Lundi dernier, Anthropic a lancé une série de plugins pour Claude Cowork.
Pas un nouveau modèle. Pas une mise à jour de chatbot. Des plugins.
En moins de 24 heures, les actions des entreprises de logiciels ont perdu 285 milliards de dollars en valeur boursière.
L'annonce d'une place de marché de plugins a effacé plus de richesse en une seule journée que ce que la plupart des secteurs génèrent en un an.
Wall Street n'a plus peur de l'IA.
Ce qui leur fait peur, c'est ce que l'IA remplace.
II.
Voici ce que la plupart des gens ne comprennent pas à ce sujet.
Ils entendent « le SaaS est mort » et pensent que cela signifie que les entreprises vont arrêter d'acheter des logiciels.
Ce n'est pas ce qui se passe. Loin de là.
Ce qui est en train de mourir, c'est un type très spécifique d'entreprise de logiciels — et si vous comprenez de quel type il s'agit, vous avez devant vous la plus grande opportunité de startup de la décennie.
Laissez-moi vous expliquer.
III.
Au cours des 15 dernières années, le manuel de jeu du SaaS était simple :
Trouvez un flux de travail professionnel courant. Construisez une belle interface utilisateur autour. Ajoutez quelques intégrations. Facturez par siège, par mois. Défendez votre position avec des coûts de changement et des ajustements mineurs du produit.
Ce manuel a fait des centaines de milliardaires.
Mais il comportait un défaut fatal dont personne ne parlait.
La majeure partie de la valeur n'a jamais résidé dans le logiciel lui-même. Elle résidait dans le flux de travail que le logiciel organisait.
L'interface utilisateur était un intermédiaire.
Et l'IA vient de rendre cet intermédiaire obsolète.
IV.
Voici ce qu'Anthropic a réellement fait — car les gros titres passent à côté de l'essentiel.
Ils n'ont pas construit un meilleur chatbot. Ils ont transformé Claude en une couche d'exécution de travail.
Les plugins Cowork permettent aux agents IA de se connecter à vos outils existants — votre CRM, vos documents, vos bases de données — et d'exécuter des flux de travail entiers de manière autonome. Audits juridiques. Gestion du pipeline de ventes. Analyse de données. Code de qualité production.
Sans intervention humaine.
C'est ce qui a effrayé le marché.
Car si un agent IA peut effectuer le travail directement au sein de vos systèmes existants, pourquoi avez-vous besoin de 15 outils SaaS différents avec de jolies interfaces par-dessus ?
Et voici ce qui devrait vraiment empêcher les fondateurs de SaaS de dormir :
Si 10 agents IA peuvent faire le travail de 100 employés, vous n'avez plus besoin de 100 licences Salesforce.
L'IA ne tue pas directement le logiciel. Elle tue les effectifs qui utilisent le logiciel. Ce qui tue le modèle de revenus par siège. Ce qui tue l'entreprise.
V.
C'est ce que j'appelle le « Thin Middle Squeeze » (l'étau du milieu).
Imaginez trois couches :
Couche supérieure — l'agent IA. Ce qui exécute réellement le travail.
Couche intermédiaire — l'interface utilisateur SaaS. Les tableaux de bord, les flux de travail, les boutons sur lesquels vous cliquez.
Couche inférieure — les systèmes d'enregistrement. Les bases de données, CRM et ERP qui stockent les données réelles.
En ce moment, la valeur est aspirée vers le haut, vers la couche des agents, et vers le bas, vers la couche des données.
Tout ce qui se trouve dans cette fine couche intermédiaire est écrasé.
C'est pourquoi le ratio cours/bénéfice prévisionnel d'Adobe est passé de 30 à 12. Celui de ServiceNow est passé de 67 à 28. Non pas parce que les gens n'ont pas besoin de ce qu'ils font, mais parce que les investisseurs ont réalisé que le fossé concurrentiel autour d'une « belle interface + intégrations » est aussi fin que du papier lorsqu'un agent IA peut contourner totalement l'interface.
L'interface était autrefois le produit. Maintenant, ce n'est plus qu'une coquille.
VI.
Mais c'est là que ceux qui crient « le SaaS est mort » se trompent complètement.
Le SaaS n'est pas mort. Le fossé facile du SaaS est mort.
Il y a une différence énorme.
Les entreprises dépenseront plus en logiciels cette année que jamais auparavant. Les dépenses d'investissement en IA pour les entreprises dépasseront à elles seules 470 milliards de dollars en 2026. Ce n'est pas un marché en contraction, c'est un marché en pleine explosion.
L'argent ne disparaît pas. Il se déplace.
Et la plupart des gens sont tellement occupés à paniquer face à la destruction qu'ils sont totalement aveugles à l'endroit où il atterrit.
VII.
Voici où va réellement l'argent :
1 — Abonnements aux plateformes d'IA.
Basé sur l'utilisation. Basé sur la consommation. Pas par siège. Les entreprises paieront pour la capacité IA comme elles paient pour le cloud computing — en fonction de ce qu'elles utilisent, et non du nombre d'humains présents dans le bâtiment. C'est déjà en train d'arriver. Les agents IA de GitHub sont limités par des niveaux premium avec une tarification basée sur l'utilisation. C'est le modèle.
2 — Systèmes d'enregistrement.
Les agents n'éliminent pas les backends. Ils les exploitent. Le CRM, l'ERP, l'entrepôt de données — ceux-ci deviennent plus précieux, pas moins. Parce que les agents IA ont besoin de données propres, faisant autorité et fiables pour agir. Si les données sont mauvaises, les actions le seront aussi. À grande échelle. Les entreprises qui possèdent les données canoniques gagnent.
3 — Sécurité, gouvernance et conformité.
Lorsque les agents agissent à grande échelle, les erreurs se produisent à grande échelle. Chaque entreprise déployant des agents IA paiera pour la gestion des permissions, les journaux d'audit, l'application des politiques, la surveillance et l'évaluation. C'est de l'infrastructure ennuyeuse — et elle rapportera gros pendant la prochaine décennie.
4 — Tarification basée sur les résultats.
Au lieu de « 99 $/siège/mois », vous verrez « 5 $ par contrat examiné ». « 2 $ par ticket de support résolu ». « 10 $ par prospect qualifié enrichi ». Des logiciels tarifés comme du travail — parce qu'ils remplacent du travail. C'est là que tout le modèle de tarification de l'industrie bascule.
5 — Services.
Cela surprend les gens. Mais lorsqu'il devient facile et peu coûteux de créer des logiciels, les entreprises n'en construisent pas moins — elles tentent davantage de personnalisation. Mise en œuvre, conception de flux de travail, migration, travail d'intégration — la demande de services est sur le point d'exploser. Le « vibe coding » facilite la création. Faire en sorte que cela fonctionne au sein d'une vraie entreprise est une tout autre histoire.
VIII.
Donc, si vous construisez une startup en ce moment — ou si vous y réfléchissez — voici la seule question qui compte :
Où vous situez-vous dans la pile ?
Si vous construisez dans la fine couche intermédiaire — une belle interface sur les données de quelqu'un d'autre, en facturant par siège, sans avantage propriétaire — vous avez un sérieux problème. Non pas parce que votre produit n'est pas bon. Mais parce que l'économie de votre position s'effondre en temps réel.
La couche d'agents au-dessus de vous dévore votre interface.
Les systèmes d'enregistrement en dessous de vous dévorent votre verrouillage client.
Vous êtes coincé des deux côtés. Et cet étau ne fait qu'accélérer à partir de maintenant.
IX.
Voici ce qu'il faut construire à la place.
Construisez au niveau de la couche d'agents. Créez des outils natifs IA qui ne se contentent pas d'afficher des informations — ils exécutent des flux de travail. Ne montrez pas un tableau de bord à l'utilisateur. Faites le travail pour lui. Facturez sur les résultats, pas sur les sièges. Soyez l'élément qui agit.
Construisez au niveau de la couche de données. Possédez des données propriétaires. Construisez le système d'enregistrement pour un domaine qui n'en a pas encore de bon. Faites de vous le backend faisant autorité sur lequel chaque agent IA doit se brancher. Les agents vont et viennent — la couche de données est éternelle.
Construisez l'infrastructure. Sécurité. Surveillance. Évaluation. Gouvernance. Conformité. Les outils qui rendent les agents IA sûrs à déployer à grande échelle. Peu sexy. Extrêmement rentable. Et la demande n'a même pas encore commencé.
Construisez les services. Aidez les entreprises à mettre en œuvre, personnaliser et exploiter des systèmes d'IA au sein de leur activité réelle. C'est là que réside la majeure partie de la complexité du monde réel, et c'est là qu'une quantité massive de valeur sera créée au cours des 5 prochaines années.
X.
Voici l'ironie dont personne ne parle.
Cowork d'Anthropic — le produit qui a soi-disant tué le SaaS — est lui-même un produit SaaS. Vendu par abonnement. Aux organisations. Sur Internet.
Le SaaS en tant que modèle de livraison est très bien. Il l'a toujours été.
Le SaaS en tant que stratégie commerciale basée sur des fossés peu profonds et une tarification par siège pour des flux de travail banalisés — c'est cela qui est terminé.
XI.
Tout le monde regarde cet effacement de 285 milliards de dollars et y voit une destruction.
J'y vois un transfert.
Cette valeur n'a pas disparu. Elle se déplace — des entreprises qui capturaient de la valeur en étant l'intermédiaire entre les humains et leurs outils, vers les entreprises qui capturent de la valeur par l'exécution, les données et l'infrastructure.
L'ancien manuel était : construire une interface de flux de travail, facturer par siège, augmenter les effectifs chez vos clients pour augmenter les revenus.
Le nouveau manuel est : construire quelque chose qui possède les données, exécute le résultat ou sécurise le système. Facturer sur la valeur délivrée, pas sur le nombre de personnes assises.
Si vous êtes un fondateur qui lit ceci, la pire chose à faire est de paniquer.
La deuxième pire chose est de continuer à construire comme si nous étions en 2019.
La meilleure chose à faire est de comprendre où la valeur se déplace — et d'aller vous placer là où elle atterrit.
L'ère du SaaS ne se termine pas.
L'ère du SaaS facile, elle, se termine.
Et honnêtement ? C'est la meilleure nouvelle depuis une décennie pour quiconque construit réellement quelque chose de concret.
J'ai construit ma startup IA, Vectal, de zéro jusqu'à une sortie à 1,8 M$ en 14 mois. Maintenant, j'aide d'autres fondateurs à faire de même.
Si vous êtes sérieux dans votre volonté de construire — pas seulement d'en parler — vous pouvez postuler pour travailler avec moi ici :
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C'est gratuit de postuler. Mais nous ne travaillons pas avec tout le monde.
