在 Base，我們的目標是為全球金融建立安全、可信賴的基礎設施：一個 24/7 運轉、擁有深厚流動性以支持任何規模交易的經濟體系。但基礎設施的威力，取決於其上建立的應用程式。正是那些創業者與創辦人，那些創造真實世界應用案例的建造者，最終造就了差異。
Base 生態系統基金 的使命，就是尋找並支持這些卓越的建造者。我們提供種子輪前與種子輪的資本，並結合 Base 團隊專注、親力親為的支持，給予最優秀的創辦人成功所需的資源。
我們高度確信的重點：全球鏈上金融
Base 生態系統基金相信，全球金融是區塊鏈的決定性殺手級應用案例。這涵蓋了金融活動的完整光譜，包括支付、穩定幣、信貸、交易、代幣化、衍生性商品、預測市場、Agent 等。
我們不將投資論點關在門後，而是公開分享我們目前最感興趣的活躍領域。這些代表我們希望在 Base 經濟體系中出現、擴展並從根本成長的具體想法。
代幣化
替代性收益資產
隨著代幣化普及與資產覆蓋範圍擴大，我們特別熱衷於將生產性、有收益的資產帶上鏈。這包括短期營運資金工具，如穩定幣預先融資、發票融資、貿易融資與基於收入的融資，以及長期資產，如 REITs、權利金與授權收入，以及私人信貸基金。交付模式可以從包裝過的鏈下基金，到原生鏈上發行，再到部署到目標機會的穩定幣金庫。最重要的是與深層領域專家合作，他們擁有垂直特定核保能力，能負責任地發起與管理這些資產。這些替代性資產為持有者引入了真正不相關、具生產性的收益，同時解鎖了可組合性、流動性與分發的完整結構性優勢。
作為抵押品的代幣化投資組合
大多數券商提供保證金貸款，但提供證券擔保信用額度 (SBLOC) 的則少得多。這是因為許多券商不是銀行，且大規模發放貸款的資金成本高昂，使得 SBLOC 歷史上是一種高淨值產品。這讓數千萬日常券商用戶無法針對他們已擁有的資產獲得非保證金信貸。將這些投資組合代幣化並移至鏈上，繞過了這些傳統障礙。透過 DeFi 借貸協議，根據客戶持有量進行程式化信貸提取，我們可以消除歷史上使 SBLOC 在大規模上不經濟的資產負債表限制。理想的模式是 B2B2C：一個從資產代幣化到信貸部署的端到端解決方案，為券商提供他們原本無法資助的嵌入式信貸，並為客戶提供他們從未擁有過的流動性。
穩定幣與新興市場
現金密集型新興市場的穩定幣分發
在金融服務不足、存在事實或法律上美元化的新興市場，如阿根廷、柬埔寨、厄瓜多、黎巴嫩和委內瑞拉，美元是主要的資本計價單位。然而，這些財富在結構上仍被困在實體現金中，幾乎無法獲得收益或信貸。存在一個巨大的機會，透過將本地實體現金網絡連接到穩定幣軌道，讓這些資本變得有生產力。透過在終端用戶所在之處滿足他們，並直接建立在現有的現金密集型行為之上，這些分發網絡可以作為一個高度防禦性的楔子，用紙幣與穩定幣之間的直接流動，跳過低劣的傳統銀行解決方案，為無縫存取非託管收益與金融服務鋪平道路。
本地穩定幣
儘管今日 USD 穩定幣占主導地位，但推動本地穩定幣作為一級資產的採用仍有巨大機會。許多本地法幣軌道仍然緩慢、昂貴，且在某些司法管轄區負擔著繁重的稅收。偏好持有本地貨幣的儲蓄者，除非在傳統銀行持有大量餘額，否則通常無法獲得有競爭力的利率。在發送方和接收方共享相同貨幣的走廊中運營的企業和商家，面臨不必要的 FX 中介步驟，且商家仍依賴第三方支付解決方案。此外，在相應的本地貨幣流動性存在於鏈上之前，本地資產代幣化仍然高度受限。本地穩定幣解決了所有這些問題，實現更快、更便宜的鏈上支付，可以直接將收益傳遞給終端用戶，同時讓商家能夠原生結算。它們還透過啟用直接貨幣對並作為代幣化本地資產的基本報價對，消除了 FX 摩擦。
信貸
無擔保消費信貸
懲罰性的高資本成本和僵化的傳統核保指標，繼續將數百萬人鎖在全球信貸市場之外。要解鎖更廣泛的准入並降低借貸成本，需要從基本的信用評分轉向一個全面、可驗證、多訊號的核保框架。利用 zkTLS 可以安全驗證鏈下數據——如薪資、銀行帳戶和資產——並與鏈上抵押信貸歷史記錄配對。為了安全擴展，這個堆疊可以整合本地化的催收合作夥伴關係以及法律或信用報告追索權。利用這個市場意味著建立底層的核保引擎和資本聚合基礎設施，以銷售給現有的錢包、金融科技公司和網路銀行，在用戶已經進行交易的地方滿足他們，從結構上全面降低資本成本。
多方信貸
將多個信用歷史合併為一個統一的檔案，解鎖了巨大的、歷史上未被開發的貸款機會，例如家族內部貸款和匯款擔保信貸。透過利用智慧合約金庫、穩定幣和 zkTLS，貸款人可以實現自動化、安全且無摩擦的多方核保。這使他們能夠透過高信用擔保人（例如支持創業者的父母，或支持本地收款人的國際匯款人）執行聯合追索，安全地服務於信用較差的借款人。為了實現這一目標，我們正在尋找建立合併檔案信貸軌道、多方債務和可程式化共享追索權的基礎設施和消費者應用程式的團隊。
預測市場
條件資產市場
條件資產市場有潛力達到顯著規模，它允許交易依賴於狀態的結果，參與者根據潛在的未來狀態進行頭寸交易，結算時只有一個市場實現。透過隔離特定事件如何影響特定資產，這種機制能夠對各種流動資產進行精確對沖，而不是迫使投資者猜測原始事件概率。至關重要的是，這種結構產生了非常有價值的資訊，揭示了市場在不同情況下對這些資產未來價值的看法。
垂直化預測市場
垂直化預測市場代表了從通用平台向特定領域資訊和執行中心的轉變。雖然這種轉變迄今主要集中在體育領域，但其他領域仍不發達。我們看到在以下領域的強勁潛力：政治領域的專用平台，即時數據和社交機制可以提升預測準確度；文化與媒體領域，嵌入式工具可以將被動觀眾轉變為財務參與者；機構風險與保險領域，程式化對沖可以幫助承銷商透過市場驅動的定價管理尾部風險；以及臨床試驗領域，專家使用市場機制來發現最有效的療法和技術。透過吸引特定領域的市場參與者，這些場所可以實現通用平台無法複製的價格發現品質。
傳統與機構市場
外匯市場
傳統外匯市場嚴重偏向大型機構參與者，使跨境企業和中小企業在交易主要、次要或新興貨幣對時，面臨高成本、不透明定價和限制性資本要求。使用可程式化軌道、穩定幣和衍生性商品，可以透過重建全套全球貨幣市場來顛覆現狀。這些可以包括現貨、遠期、無本金交割遠期外匯、期貨和選擇權——全部原生在鏈上。創建 24/7 流動的外匯市場，可以啟用直接建立在之上的先進、可組合的用例，例如無縫且可及的對沖，以及結構化的跨貨幣產品。
鏈上雙邊協議
傳統的雙邊場外交易協議，包括附買回協議、總收益交換和信用違約交換，對機構融資和風險轉移至關重要，但私人執行會滋生不透明、摩擦和交易對手風險。鏈上雙邊協議透過在共享帳本上記錄合約條款、抵押品和生命週期事件來轉變這種模式，實現即時透明度和可程式化性。為確保這些數位合約的結構能整合到現有法律框架並最終實現監管標準化，一個協調協議可以透過無需許可軌道上的智慧合約促進協議，避開公共 DeFi 的共享流動性風險，同時保持結構易於核保、審計和法律驗證。最終，這提供了傳統基礎設施的透明替代方案，為將機構級工具遷移到鏈上創建了一條合規路徑，而不犧牲既定的風險框架或法律確定性。
Agent 驅動的商業
用於日常商務的 Agent
由於 Agent 基礎設施的發展超越了真實的消費者用例，開放性問題已從建立 Agent 轉變為如何讓它們對日常消費者來說足夠有吸引力，以至於真正依賴它們。在將用戶意圖轉化為完成交易的 Agent 領域存在巨大機會，而不是將 AI 附加到現有商業流程上。具有顛覆潛力的領域包括 Agent 驅動的購物和結帳、預訂和預約助理、活動門票購買以及優惠券和折扣 Agent。我們正在尋找在這些領域建立的創辦人，他們能夠將消費者需求轉化為穩定幣和 x402 交易量。
SKU 代幣化
如今，商家目錄存在於碎片化、專有的 Web2 資料庫中，被隔離且 AI Agent 無法存取，這從根本上限制了 Agent 驅動的商業。SKU 代幣化透過將目錄庫存作為可組合、可程式化的資產遷移到鏈上解決了這個問題，使產品可以在任何錢包、聚合器或分發渠道中普遍被發現。這為任何 Agent 提供了在單一原子流程中尋找、評估和購買的最低摩擦路徑。除了可發現性之外，代幣化 SKU 的流動鏈上市場解鎖了一個新的商業原語：銷售與交付的分離。商家可以在需求出現之前銷售庫存。做市商（即轉售商）可以中介供應。終端用戶可以按照自己的時間表兌換購買的資產以進行實物交付。靜態產品庫存變成了一種可交易、流動的資產類別。
與我們聯繫
雖然這些是我們目前感興趣的一些領域，但我們知道最強的信號最終來自高品質的創辦人，以及他們看到的最重大機會所在。
如果您正在這些類別或您感興趣的相鄰領域中建立，請透過 此處 提出申請並與我們聯繫。
