上周一，Anthropic 发布了一套用于 Claude Cowork 的插件。
不是新模型，也不是聊天机器人升级，而是插件。
在 24 小时内，软件行业的股票市值蒸发了 2850 亿美元。
一个插件市场的公告在一天之内抹去的财富，比大多数行业一年的产值还要多。
华尔街不再害怕 AI 了。
他们害怕的是 AI 将会取代的东西。
II.
关于这一点，大多数人的理解都错了。
他们听到“SaaS 已死”，就以为这意味着企业将停止购买软件。
事实并非如此。甚至可以说完全不是这样。
正在消亡的是一种非常特定的软件业务模式——如果你能看懂是哪种模式，你就会发现这是十年来最大的创业机会。
让我来解释一下。
III.
在过去的 15 年里，SaaS 的成功法则很简单：
找到一个通用的业务工作流。围绕它构建一个漂亮的 UI。添加一些集成功能。按席位、按月收费。通过转换成本和细微的产品调整来捍卫你的市场地位。
这套法则造就了数百位亿万富翁。
但它有一个没人谈论的致命缺陷。
大部分价值从来都不在于软件本身，而在于软件所组织的工作流。
UI 只是一个中间商。
而 AI 刚刚让这个中间商变得多余了。
IV.
这就是 Anthropic 真正做的事情——因为头条新闻都抓错了重点。
他们没有开发一个更好的聊天机器人。他们把 Claude 变成了一个工作执行层。
Cowork 插件让 AI Agent 能够登录你现有的工具——你的 CRM、文档、数据库——并自主完成整个工作流。法律审计、销售流程管理、数据分析、生产级代码。
无需人工干预。
这正是让市场感到恐慌的部分。
因为如果一个 AI Agent 可以直接在你现有的系统中完成工作，那你为什么还需要 15 个带有漂亮仪表盘的 SaaS 工具堆叠在上面呢？
还有一点应该让 SaaS 创始人们彻夜难眠：
如果 10 个 AI Agent 可以完成 100 名员工的工作，你就不再需要 100 个 Salesforce 席位了。
AI 并没有直接杀死软件。它杀死的是使用软件的人力。这反过来杀死了按席位收费的收入模式。进而杀死了整个业务。
V.
这就是我所说的“薄中间层挤压”（Thin Middle Squeeze）。
想象一下三个层级：
顶层 —— AI Agent。真正执行工作的实体。
中间层 —— SaaS UI。仪表盘、工作流、你点击的按钮。
底层 —— 记录系统（Systems of record）。存储真实数据的数据库、CRM 和 ERP。
现在，价值正在被向上吸入 Agent 层，并向下吸入数据层。
处于中间的薄薄一层会被彻底挤压。
这就是为什么 Adobe 的预期市盈率从 30 倍降至 12 倍。ServiceNow 从 67 倍降至 28 倍。不是因为人们不再需要他们的功能，而是因为投资者意识到，当 AI Agent 可以完全绕过 UI 时，“漂亮的 UI + 集成”所构成的护城河薄如蝉翼。
过去，界面就是产品。现在，它只是一个外壳。
VI.
但这就是那些高喊“SaaS 已死”的人完全搞错的地方。
SaaS 并没有死。死的是那种轻松的 SaaS 护城河。
这两者有巨大的区别。
今年企业在软件上的支出将比以往任何时候都多。仅企业级 AI 的资本支出在 2026 年就将超过 4700 亿美元。这不是一个萎缩的市场——这是一个正在爆发式增长的市场。
钱并没有消失。它只是在转移。
而大多数人正忙于对这种破坏感到恐慌，以至于完全看不见钱正流向何处。
VII.
钱实际上流向了这里：
1 —— AI 平台订阅。
基于使用量，基于消耗量。而不是按席位收费。企业将像支付云算力一样支付 AI 容量——根据他们的实际使用量，而不是根据公司里坐着多少人。这种情况已经在发生了。GitHub 的 AI Agent 通过带有按量计费的付费层级进行限制。这就是模板。
2 —— 记录系统。
Agent 不会消除后端，它们是在操作后端。CRM、ERP、数据仓库——这些系统变得更有价值，而不是更少。因为 AI Agent 需要干净、权威、可信的数据来执行任务。输入垃圾数据，就会输出垃圾结果。规模化运作时更是如此。拥有核心数据的公司将成为赢家。
3 —— 安全、治理和合规。
当 Agent 进行规模化操作时，错误也会规模化。每一家部署 AI Agent 的公司都将为权限管理、审计日志、策略执行、监控和评估买单。这些是枯燥的基础设施——但在未来十年里，它们将源源不断地创造财富。
4 —— 基于结果的定价。
你将看到的不再是“99 美元/席位/月”，而是“每审核一份合同 5 美元”、“每解决一个工单 2 美元”、“每获取一个合格线索 10 美元”。软件定价将像劳动力一样——因为它正在取代劳动力。这是整个行业定价模式的转型方向。
5 —— 服务。
这一点让人们感到惊讶。但当构建软件变得廉价且容易时，企业并不会减少软件的使用，而是会尝试更多的定制化。实施、工作流设计、迁移、集成工作——对服务的需求即将爆发。Vibe coding 让创作变得简单，但要让它在真正的企业内部运作起来，那是完全另一回事。
VIII.
所以，如果你现在正在创业——或者正在考虑创业——唯一重要的问题是：
你在技术栈中处于什么位置？
如果你是在“薄中间层”进行构建——在别人的数据之上套一个漂亮的 UI，按席位收费，且没有任何专有优势——那你就有大麻烦了。不是因为你的产品不好，而是因为你所处位置的经济逻辑正在实时崩溃。
你上方的 Agent 层正在吞噬你的界面。
你下方的记录系统正在吞噬你的锁定效应。
你正受到双向挤压。而且这种挤压只会加速。
IX.
你应该构建的是这些：
构建 Agent 层。 创建 AI 原生工具，它们不只是展示信息，而是执行工作流。不要给用户展示仪表盘，直接替他们完成工作。按结果定价，而不是按席位。成为那个真正采取行动的实体。
构建数据层。 拥有专有数据。为尚未有良好记录系统的领域构建记录系统。让自己成为每个 AI Agent 都需要接入的权威后端。Agent 来来去去，但数据层是永恒的。
构建基础设施。 安全、监控、评估、治理、合规。让 AI Agent 能够安全地进行规模化部署的工具。虽然不性感，但极其赚钱。而且需求甚至还没真正开始爆发。
构建服务。 帮助企业在其实际业务中实施、定制和运营 AI 系统。这是现实世界复杂性所在的地方，也是未来 5 年将产生巨大价值的地方。
X.
这里有一个没人谈论的讽刺之处。
Anthropic 的 Cowork——那个据称杀死了 SaaS 的产品——它本身就是一个 SaaS 产品。通过订阅销售。面向组织。在互联网上。
作为一种交付模式，SaaS 很好。它一直都很好。
作为一种建立在浅薄护城河和商品化工作流按席位定价基础上的商业策略——那才是真正终结了。
XI.
每个人都在看着这 2850 亿美元的蒸发，并看到了毁灭。
我看到的是一种转移。
这些价值并没有消失。它正在转移——从那些通过充当人类与工具之间的中间商来获取价值的公司，转移到那些通过执行、数据和基础设施来获取价值的公司。
旧的法则：构建工作流 UI，按席位收费，通过增加客户的员工人数来增加收入。
新的法则：构建能够拥有数据、执行结果或保障系统安全的东西。按交付的价值定价，而不是按人头收费。
如果你是一位正在阅读本文的创始人，你最不该做的就是恐慌。
第二不该做的就是继续像 2019 年那样去构建产品。
你最应该做的是理解价值正在流向何处——并站在它落地的位置。
SaaS 时代并没有结束。
轻松的 SaaS 时代结束了。
老实说？对于任何真正想做点实事的人来说，这是十年来最好的消息。
我从零开始构建了我的 AI 初创公司 Vectal，并在 14 个月内以 180 万美元的价格退出。现在我帮助其他创始人实现同样的目标。
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