Thứ Hai tuần trước, Anthropic đã phát hành một bộ plugin cho Claude Cowork.
Không phải là một mô hình mới. Không phải bản nâng cấp chatbot. Mà là các plugin.
Trong vòng 24 giờ, cổ phiếu ngành phần mềm đã mất 285 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường.
Thông báo về một chợ ứng dụng plugin đã xóa sổ nhiều tài sản hơn trong một ngày so với những gì hầu hết các ngành công nghiệp tạo ra trong cả một năm.
Phố Wall không còn sợ AI nữa.
Họ sợ những thứ mà AI sẽ thay thế.
II.
Đây là điều mà hầu hết mọi người đang hiểu sai về vấn đề này.
Họ nghe thấy "SaaS đã chết" và nghĩ rằng điều đó có nghĩa là các công ty sẽ ngừng mua phần mềm.
Đó không phải là những gì đang xảy ra. Thậm chí còn chẳng gần với sự thật.
Thứ đang chết đi là một loại hình kinh doanh phần mềm rất cụ thể — và nếu bạn hiểu rõ loại hình đó, bạn đang nhìn thấy cơ hội khởi nghiệp lớn nhất trong một thập kỷ qua.
Để tôi giải thích.
III.
Trong 15 năm qua, cẩm nang SaaS rất đơn giản:
Tìm một quy trình làm việc phổ biến trong kinh doanh. Xây dựng một giao diện người dùng (UI) đẹp mắt xung quanh nó. Thêm một vài tính năng tích hợp. Thu phí theo đầu người, theo tháng. Bảo vệ vị thế của bạn bằng chi phí chuyển đổi và những thay đổi nhỏ trong sản phẩm.
Cẩm nang này đã tạo ra hàng trăm tỷ phú.
Nhưng nó có một lỗ hổng chết người mà chẳng ai nhắc đến.
Phần lớn giá trị chưa bao giờ nằm ở bản thân phần mềm. Nó nằm ở quy trình làm việc mà phần mềm đó tổ chức.
Giao diện người dùng chỉ là một người trung gian.
Và AI vừa khiến người trung gian đó trở nên lỗi thời.
IV.
Đây là những gì Anthropic thực sự đã làm — bởi vì các tiêu đề báo chí đang bỏ lỡ điểm mấu chốt.
Họ không xây dựng một chatbot tốt hơn. Họ đã biến Claude thành một lớp thực thi công việc.
Các plugin Cowork cho phép các tác nhân AI đăng nhập vào các công cụ hiện có của bạn — CRM, tài liệu, cơ sở dữ liệu — và thực hiện toàn bộ quy trình làm việc một cách tự chủ. Kiểm toán pháp lý. Quản lý quy trình bán hàng. Phân tích dữ liệu. Viết mã cấp sản xuất.
Không cần con người can thiệp.
Đây chính là phần khiến thị trường hoảng sợ.
Bởi vì nếu một tác nhân AI có thể thực hiện công việc trực tiếp bên trong các hệ thống hiện có của bạn — thì tại sao bạn cần 15 công cụ SaaS khác nhau với những bảng điều khiển hào nhoáng nằm bên trên?
Và đây là phần thực sự khiến các nhà sáng lập SaaS phải mất ngủ:
Nếu 10 tác nhân AI có thể làm công việc của 100 nhân viên, bạn không cần 100 tài khoản Salesforce nữa.
AI không trực tiếp tiêu diệt phần mềm. Nó tiêu diệt số lượng nhân sự sử dụng phần mềm đó. Điều này làm sụp đổ mô hình doanh thu theo đầu người. Và điều đó giết chết doanh nghiệp.
V.
Đây là điều tôi gọi là "Sự siết chặt ở lớp trung gian mỏng" (Thin Middle Squeeze).
Hãy hình dung ba lớp:
Lớp trên cùng — tác nhân AI. Thứ thực sự thực thi công việc.
Lớp giữa — giao diện người dùng SaaS. Các bảng điều khiển, quy trình làm việc, những nút bạn nhấp vào.
Lớp dưới cùng — hệ thống lưu trữ dữ liệu. Các cơ sở dữ liệu, CRM và ERP lưu trữ dữ liệu thực tế.
Hiện tại, giá trị đang bị hút ngược lên lớp tác nhân và hút xuống lớp dữ liệu.
Mọi thứ nằm ở lớp trung gian mỏng manh đều bị nghiền nát.
Đó là lý do tại sao chỉ số P/E dự phóng của Adobe giảm từ 30 xuống 12. ServiceNow giảm từ 67 xuống 28. Không phải vì mọi người không cần những gì họ làm — mà vì các nhà đầu tư nhận ra rằng "hào kỹ thuật" bao quanh "UI đẹp + tích hợp" mỏng như tờ giấy khi một tác nhân AI có thể bỏ qua hoàn toàn giao diện đó.
Giao diện từng là sản phẩm. Bây giờ nó chỉ là một cái vỏ.
VI.
Nhưng đây là nơi mà đám đông hô hào "SaaS đã chết" hoàn toàn sai lầm.
SaaS không chết. Cái "hào kỹ thuật" dễ dàng của SaaS mới là thứ đã chết.
Sự khác biệt rất lớn.
Các công ty sẽ chi tiêu cho phần mềm trong năm nay nhiều hơn bao giờ hết. Chỉ riêng chi tiêu vốn cho AI doanh nghiệp đã vượt quá 470 tỷ USD vào năm 2026. Đó không phải là một thị trường đang thu hẹp — đó là một thị trường đang bùng nổ về quy mô.
Tiền không biến mất. Nó đang dịch chuyển.
Và hầu hết mọi người đang quá bận rộn với việc hoảng loạn về sự hủy diệt đến mức họ hoàn toàn mù quáng trước nơi mà dòng tiền đó đang đổ về.
VII.
Đây là nơi tiền thực sự chảy vào:
1 — Đăng ký nền tảng AI.
Dựa trên mức độ sử dụng. Dựa trên mức độ tiêu thụ. Không phải theo đầu người. Các công ty sẽ trả tiền cho năng lực AI giống như cách họ trả tiền cho điện toán đám mây — dựa trên những gì họ sử dụng, chứ không phải bao nhiêu con người ngồi trong văn phòng. Điều này đã và đang diễn ra. Các tác nhân AI của GitHub được giới hạn bởi các gói cao cấp với mức giá dựa trên mức độ sử dụng. Đó chính là khuôn mẫu.
2 — Hệ thống lưu trữ dữ liệu (Systems of record).
Các tác nhân không loại bỏ các hệ thống backend. Chúng vận hành chúng. CRM, ERP, kho dữ liệu — những thứ này trở nên có giá trị hơn, chứ không phải ít đi. Bởi vì các tác nhân AI cần dữ liệu sạch, có thẩm quyền và đáng tin cậy để hành động. Dữ liệu đầu vào tồi, hành động đầu ra sẽ tồi. Ở quy mô lớn. Các công ty sở hữu dữ liệu chuẩn tắc sẽ chiến thắng.
3 — Bảo mật, quản trị và tuân thủ.
Khi các tác nhân hành động ở quy mô lớn, sai lầm cũng xảy ra ở quy mô lớn. Mọi công ty triển khai tác nhân AI sẽ phải trả tiền cho việc cấp quyền, nhật ký kiểm toán, thực thi chính sách, giám sát và đánh giá. Đây là cơ sở hạ tầng nhàm chán — và nó sẽ tạo ra tiền một cách âm thầm trong thập kỷ tới.
4 — Định giá dựa trên kết quả.
Thay vì "99 USD/tài khoản/tháng", bạn sẽ thấy "5 USD cho mỗi hợp đồng được xem xét". "2 USD cho mỗi phiếu hỗ trợ được giải quyết". "10 USD cho mỗi khách hàng tiềm năng đủ điều kiện được làm giàu dữ liệu". Phần mềm được định giá như sức lao động — bởi vì nó đang thay thế sức lao động. Đây là nơi toàn bộ mô hình định giá của ngành công nghiệp này thay đổi.
5 — Dịch vụ.
Điều này gây ngạc nhiên cho nhiều người. Nhưng khi việc xây dựng phần mềm trở nên rẻ và dễ dàng, các công ty không xây dựng ít đi — họ cố gắng tùy chỉnh nhiều hơn. Triển khai, thiết kế quy trình làm việc, di chuyển dữ liệu, công việc tích hợp — nhu cầu về dịch vụ sắp bùng nổ. "Vibe coding" giúp việc tạo ra sản phẩm trở nên dễ dàng. Nhưng làm cho nó hoạt động bên trong một doanh nghiệp thực tế lại là một câu chuyện hoàn toàn khác.
VIII.
Vì vậy, nếu bạn đang xây dựng một startup ngay bây giờ — hoặc đang suy nghĩ về điều đó — đây là câu hỏi duy nhất quan trọng:
Bạn đang đứng ở đâu trong hệ sinh thái?
Nếu bạn đang xây dựng ở lớp trung gian mỏng — một giao diện người dùng đẹp mắt trên dữ liệu của người khác, thu phí theo đầu người, không có lợi thế độc quyền — bạn đang gặp vấn đề nghiêm trọng. Không phải vì sản phẩm của bạn không tốt. Mà vì các yếu tố kinh tế trong vị thế của bạn đang sụp đổ trong thời gian thực.
Lớp tác nhân bên trên đang ăn mòn giao diện của bạn.
Các hệ thống lưu trữ dữ liệu bên dưới đang ăn mòn sự ràng buộc khách hàng của bạn.
Bạn đang bị siết chặt từ cả hai phía. Và sự siết chặt đó chỉ tăng tốc từ đây.
IX.
Đây là những gì bạn nên xây dựng thay thế.
Xây dựng tại lớp tác nhân. Tạo ra các công cụ AI-native không chỉ hiển thị thông tin — chúng thực thi các quy trình làm việc. Đừng hiển thị cho người dùng một bảng điều khiển. Hãy làm công việc đó thay cho họ. Định giá dựa trên kết quả, không phải theo đầu người. Hãy là thứ thực sự hành động.
Xây dựng tại lớp dữ liệu. Sở hữu dữ liệu độc quyền. Xây dựng hệ thống lưu trữ dữ liệu cho một lĩnh vực chưa có hệ thống tốt. Hãy biến mình thành backend có thẩm quyền mà mọi tác nhân AI cần phải kết nối vào. Các tác nhân có thể đến rồi đi — nhưng lớp dữ liệu là mãi mãi.
Xây dựng cơ sở hạ tầng. Bảo mật. Giám sát. Đánh giá. Quản trị. Tuân thủ. Các công cụ giúp các tác nhân AI an toàn để triển khai ở quy mô lớn. Không hào nhoáng. Cực kỳ lợi nhuận. Và nhu cầu thậm chí còn chưa bắt đầu.
Xây dựng dịch vụ. Giúp các công ty triển khai, tùy chỉnh và vận hành các hệ thống AI bên trong doanh nghiệp thực tế của họ. Đây là nơi chứa đựng phần lớn sự phức tạp của thế giới thực, và đây là nơi một lượng giá trị khổng lồ sẽ được tạo ra trong 5 năm tới.
X.
Đây là sự trớ trêu mà không ai nhắc đến.
Cowork của Anthropic — sản phẩm được cho là đã giết chết SaaS — bản thân nó cũng là một sản phẩm SaaS. Được bán qua đăng ký. Cho các tổ chức. Trên internet.
SaaS với tư cách là một mô hình phân phối vẫn ổn. Nó luôn luôn ổn.
SaaS với tư cách là một chiến lược kinh doanh dựa trên những hào kỹ thuật nông cạn và định giá theo đầu người cho các quy trình làm việc phổ thông — đó mới là thứ đã kết thúc.
XI.
Mọi người đang nhìn vào sự sụp đổ 285 tỷ USD này và thấy sự hủy diệt.
Tôi thấy một sự chuyển dịch.
Giá trị đó không biến mất. Nó đang di chuyển — từ các công ty thu lợi nhuận bằng cách làm trung gian giữa con người và công cụ của họ, sang các công ty thu lợi nhuận thông qua việc thực thi, dữ liệu và cơ sở hạ tầng.
Cẩm nang cũ là: xây dựng giao diện quy trình làm việc, thu phí theo đầu người, tăng số lượng nhân sự tại khách hàng để tăng doanh thu.
Cẩm nang mới là: xây dựng thứ gì đó sở hữu dữ liệu, thực thi kết quả hoặc bảo mật hệ thống. Định giá dựa trên giá trị mang lại, không phải dựa trên số người ngồi trong văn phòng.
Nếu bạn là một nhà sáng lập đang đọc bài viết này, điều tồi tệ nhất bạn có thể làm là hoảng loạn.
Điều tồi tệ thứ hai là tiếp tục xây dựng như thể đang là năm 2019.
Điều tốt nhất bạn có thể làm là hiểu nơi giá trị đang dịch chuyển — và hãy đứng vào nơi nó đang đổ về.
Kỷ nguyên SaaS không kết thúc.
Kỷ nguyên SaaS dễ dàng thì có.
Và thành thật mà nói? Đó là tin tốt nhất trong một thập kỷ qua cho bất kỳ ai thực sự đang xây dựng một thứ gì đó có giá trị thực.
tôi đã xây dựng startup AI của mình, Vectal, từ con số không đến mức định giá 1,8 triệu USD khi thoái vốn trong 14 tháng. giờ đây tôi giúp các nhà sáng lập khác làm điều tương tự.
nếu bạn nghiêm túc về việc xây dựng — chứ không chỉ nói suông — bạn có thể đăng ký làm việc với tôi tại đây:
https://www.scalesoftware.ai/start
đăng ký miễn phí. nhưng chúng tôi không làm việc với tất cả mọi người.
