Merhaba, Merhaba, Merhaba, नमस्ते, مرحبا, Hola, Bonjour.
Yapay zeka endüstrisinden kendi payınıza nasıl sahip olacağınızı çözdünüz mü?
AI yapılanmasına katılan şirketlerin inanılmaz değer kazanımlarını hepimiz gördük. Ama hepimiz yatırım yapamadık.
Bazılarımız ABD hisse senetlerine erişimi olan bir aracılık hesabı açmakta zorlandı. Diğerlerinin ise yüzlerce şirketi araştırıp hangilerinin alakalı olduğunu bulmaya vakti olmadı.
Bu engelleri yıkmaya karar verdik.
Reserve, AI tedarik zinciri ticaretini, her biri tedarik zincirinin benzersiz bir katmanına odaklanan beş merkeziyetsiz token fonuna dönüştürdü:
- $BUILDOUT — Genel AI altyapısı: tüm yığın
- $POWER — AI enerjisi: üzerinde çalıştığı elektrik
- $PHOTON — AI fotonik: veriyi taşıyan ışık katmanı
- $NEOCLOUD — AI kapasitesi: bilgi işlemi hizmet olarak kiralayan şirketler
- $ROBOTS — Robotik: AI'ın fiziksel dünyaya girişi
Her biri, ABD'de listelenmiş şirketlerden oluşturulan ve @OndoFinance Global Markets tokenize hisseleri olarak tutulan, @BNBCHAIN üzerinde tek, halka açık bir yatırım tokenidir.
Zincir üzerinde oldukları için, onları geleneksel finanstan daha hızlı bir şekilde çevrimiçi hale getirebiliyoruz: bir ABD ETF'inin kayıttan canlı işleme geçmesi yaklaşık 75 gün sürerken, bunlar gibi zincir üstü bir fon, varlıklar tokenize edildikten sadece birkaç gün sonra canlı yayına geçebilir - Ondo bu hisselerin çoğunu daha 17 Haziran'da piyasaya sürdü! Ve tabii ki yukarıdakilerin her biri 7/24 işlem görür ve içindeki varlıklar karşılığında her an zincir üzerinde kullanılabilir.
Bu ürünler, ABD hariç olmak üzere yaklaşık 145 ülkede yaklaşık 6 milyar kişi için kullanılabilir. Neden ABD hisse senedi paketleri çıkarıp ABD'li alıcıları hariç tutuyorsunuz? Düzenleyici kısıtlamalar (henüz) bu tür ürünlere burada izin vermiyor - gelecekte ABD'li bir kitleye hizmet etmeyi umuyoruz. Ancak tüm dünya, AI devriminden kendi payına sahip olmakla ilgileniyor, bu nedenle bu küresel teklife mümkün olan en kısa sürede başlamanın ihtiyatlı olacağını düşündük.
Bu yeni DTF serisi, AI'ın sonraki nesillerini mümkün kılmak için inşa edilen fiziksel yığının her katmanını kapsar. Fiziksel altyapıyı yazılım şirketlerine tercih etmenin nedeni nedir?
AI, bir yazılım hikayesinden çok, çok daha fazlasıdır.
Herhangi bir model bir istemi yanıtlamadan önce, birinin çipleri üretmesi, veri merkezlerini inşa etmesi, enerjiyi üretmesi ve kabloları döşemesi gerekir.
Bu, tarihteki en büyük endüstriyel yapılanmalardan biridir ve büyük bir kısmı, mega ölçekli yarı iletken üreticilerinden görece bilinmeyen gıda katkı maddesi şirketlerine kadar birkaç düzine halka açık ABD şirketi üzerinden yürümektedir.
Hepsini inceleyelim.
BUILDOUT
Bağlam: "AI" olarak adlandırdığımız şey aslında karmaşık bir fiziksel yığın olan çipler, raflar, soğutma, enerji üretimi ve ağ oluşturmadır. Bazı insanlar, sektörün önüne geçmek ve en yüksek getiriyi elde etmek amacıyla yığının hangi katmanının bir sonraki darboğaz olacağı konusunda derinlemesine araştırma yapmak ister. Diğerleri ise tüm yığını satın alıp geniş bir maruziyetin tadını çıkarmak ister. Bu kategorinin geçmişe dönük testine baktığınızda, bunun 2026'nın başından beri çok da kötü bir strateji olmadığını görebilirsiniz.
Rakamlar: Dünya Yarı İletken Ticareti İstatistikleri (WSTS), küresel yarı iletken satışlarının 2025'te yaklaşık 796 milyar dolar olduğunu ve AI talebinin arzı aşmasıyla bellek odaklı bir artışla 2026'da yaklaşık 1,5 trilyon dolara yükseleceğini belirtmektedir.
Tüm bu harcamalar, yoğunlaşmış bir grup çoğunlukla halka açık şirketten geçer: GPU ve özel çip tasarımcıları, çipleri fiilen üreten şirketler, bellek üreticileri ve makineleri gelişmiş silikonu mümkün kılan ekipman devleri.
Reserve AI Altyapı DTF'si ($BUILDOUT) bu şirketler etrafında inşa edilmiştir: AI donanım yığınındaki en büyük 25 ABD listeli şirket. Tek bir token size tüm AI altyapı yığınını kapsayan ağırlıklı bir sepete maruziyet sağlar: AI çip tasarımcıları NVIDIA ($NVDA, AMD ($AMD ve Broadcom ($AVGO'dan, hepsini üreten ana fabrika TSMC ($TSM ve bellek üreticisi Micron ($MU'a, ve ekipman üreticilerine kadar: ASML ($ASML, Applied Materials ($AMAT, Lam Research ($LRCX - makineleri her gelişmiş çipin bağlı olduğu şirketler.
$BUILDOUT hakkında daha fazla bilgi bulabilir ve işlem yapabilirsiniz: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/buildout/overview
POWER
Bağlam: Duman varsa ateş de vardır… ve AI varsa elektrik de vardır. Tek bir AI veri merkezi, büyük bir şehir kadar enerji çekebilir ve şebeke yüzlercesi için inşa edilmemiştir. Enerji temeldir. Bu da onu AI yapılanmasındaki en ilginç darboğazlardan biri yapan şeydir.
Rakamlar: Talep eğrisi neredeyse dikey. Goldman Sachs Research, ABD veri merkezi güç talebinin 2025'te yaklaşık 32 gigawatt'tan 2030'a kadar yaklaşık 95 gigawatt'a kabaca üç katına çıkacağını tahmin etmektedir. Bu talebe ayak uydurmak için hiper ölçekleyiciler, doğrudan nükleer operatörlerle güç anlaşmaları imzalıyor ve yeni nesil üretimi çevrimiçi hale getirmek için yarışıyor - yalnızca GE Vernova'nın gaz türbini sipariş birikimi yaklaşık 100 GW'a yükseldi.
Bu talebi karşılamak için tam bir yığın gerekir: enerjiyi üreten şirketler (gaz türbinleri, nükleer, yakıt hücreleri), onu taşıyan ve koşullandıran şirketler (şebeke ve elektrik ekipmanları) ve temiz bir şekilde raflara ileten güç çipleri.
Reserve AI Enerji DTF'si ($POWER) bu şirketler etrafında inşa edilmiştir. Tek bir token size yapılanmanın arkasındaki ABD listeli enerji şirketlerinin ağırlıklı bir sepetine maruziyet sağlar: gaz türbini ve şebeke üreticisi GE Vernova (GEV)'den, elektrik ve soğutma liderleri Eaton (ETN) ve Vertiv (VRT)'ye, nükleer üretici Constellation (CEG)'e ve onsemi (ON) gibi güç çipi üreticilerine kadar.
$POWER hakkında daha fazla bilgi bulabilir ve işlem yapabilirsiniz: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/power/overview
PHOTON
Bağlam: Paul Revere'in "İngilizler geliyor!" mesajını gruba atabildiğini bir düşünün. Ne yazık ki, bilgi teslim mekanizmasının hızında hareket eder. Onlarca yıldır, sunuculardaki veriler bakır tel üzerinden elektrik olarak hareket ediyordu. Ancak günümüzün AI çipleri o kadar hızlı ilerliyor ki bakır buna ayak uyduramıyor: çok fazla ısı üretiyor, çok az bant genişliği taşıyor ve verileri yeterince uzağa güvenilir bir şekilde taşıyamıyor. Çözüm ışıktır: veri merkezleri, çipler arasında bilgi taşımak için giderek daha fazla optik bağlantı kullanıyor ve elektronları fotonlarla değiştiriyor. Fotonik adı verilen bu teknoloji, her AI sistemine paketlenen optik donanım miktarını radikal bir şekilde artırıyor.
Rakamlar: Goldman Sachs, AI veri merkezleri için optik bileşenlere yapılan harcamaların 2026'da 15 milyar dolardan 2028'e kadar 154 milyar dolara çıkacağını veya iki yılda kabaca 10 kat artacağını tahmin etmektedir. Ve en büyük oyuncu NVIDIA zaten harekete geçiyor: Mart 2026'da, tüm bu yapılanmanın üzerinde yürüdüğü lazer çiplerinin en büyük iki üreticisi olan Coherent ve Lumentum'a her birine 2 milyar dolar taahhüt ettiler.
Fotonik hala genç bir endüstridir ve tedarik zinciri, az sayıda halka açık şirkette bulunur: fiberi, lazerleri, alıcı-vericileri, fotonik çipleri ve bu lazerlerin üzerinde büyüdüğü plakaları yapan şirketler.
Reserve AI Fotonik DTF'si ($PHOTON) bu şirketler etrafında inşa edilmiştir. Tek bir token size tüm optik tedarik zincirini kapsayan ABD listeli fotonik şirketlerinin ağırlıklı bir sepetine maruziyet sağlar: düşük kayıplı optik fiberi icat eden şirket Corning ($GLW'den, lazer liderleri Coherent ($COHR ve Lumentum ($LITE'a, tüm endüstrinin bağlı olduğu özel çiplere ve plakalara kadar.
$PHOTON hakkında daha fazla bilgi bulabilir ve işlem yapabilirsiniz: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/photon/overview
NEOCLOUD
Bağlam: Bir veya iki gece kalacak bir yere ihtiyacınız varsa, bir otel satın almazsınız. Aynı şekilde, AI bilgi işlemine ihtiyacınız varsa, muhtemelen bütün bir veri merkezi inşa etmeniz gerekmez. Bir tane inşa etmek milyarlarca dolara mal olur, bu nedenle ciddi bilgi işlem gücüne ihtiyaç duyan çoğu şirket AI veri merkezleri inşa etmez… sadece bilgi işlem gücünü kiralarlar. Bu talebi karşılamak için bir yan sanayi ortaya çıktı: "neocloud'lar" ve sermayeyi toplayan, gücü güvence altına alan ve GPU bilgi işlemini saatlik olarak kiralayan güç açısından zengin veri merkezi operatörleri.
Rakamlar: Bağımsız araştırmacılar, neocloud / GPU-bulut pazarını 2026'da yılda yaklaşık 35 milyar dolar olarak boyutlandırıyor ve 2030'a kadar yılda 180 milyar doların üzerine çıkıyor - kabaca 5 kat (Mordor Intelligence 2026'yı 35 milyar $ civarına koyuyor; Synergy Research Group'un 2030'a kadar ~180 milyar $'a ulaştığı belirtiliyor). Ve sipariş birikimleri zaten çok büyük: yalnızca CoreWeave yaklaşık 99 milyar dolarlık sözleşmeli sipariş birikimi bildiriyor ve Nebius, Microsoft ve Meta gibi şirketlerden yaklaşık 50 milyar dolar bildiriyor.
Oyuncular iki kampa ayrılıyor: saf AI bulut operatörleri ve enerji açısından zengin ev sahipleri - birçoğu eski madenciler - enerjilendirilmiş alanları GPU ve AI veri merkezi kapasitesine dönüştürüyor.
Reserve AI Kapasite Neocloud DTF'si ($NEOCLOUD) bu şirketler etrafında inşa edilmiştir. Tek bir token size, sermayeyi, silikonu ve elektriği bilgi işleme dönüştüren ABD listeli şirketlerin ağırlıklı bir sepetine maruziyet sağlar: neocloud operatörleri Nebius (NBIS) ve CoreWeave (CRWV)'den, operatör-ev sahibi IREN (IREN)'e, güç açısından zengin ev sahipleri TeraWulf (WULF), Hut 8 (HUT) ve Applied Digital (APLD)'ye kadar.
$NEOCLOUD hakkında daha fazla bilgi bulabilir ve işlem yapabilirsiniz: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/neocloud/overview
ROBOTS
Bağlam: Gözünüzü kırptınız ve bilim kurgu bilim gerçeğine dönüştü: robotlar artık gerçek. Yazılıma akıl yürütmeyi öğreten aynı atılımlar, makinelere algılamayı, karar vermeyi ve hareket etmeyi ve hatta fiziksel iş gücünü üstlenmeyi öğretiyor. Robotik, AI'nın yeniliklerinin sohbet kutusunu aştığı ve somut bir gerçeklik haline geldiği yerdir.
Rakamlar: Spekülatif bir tahminin uç noktalarında, Morgan Stanley, insansı robot pazarının 2050 yılına kadar yaklaşık 5 trilyon dolara ulaşabileceğini ve hizmette yaklaşık bir milyar robot olacağını tahmin etmektedir. Diğer, daha muhafazakar uçta, Goldman Sachs bu rakamı 2035'e kadar yaklaşık 38 milyar dolar olarak koyuyor. Her iki durumda da, sermaye şimdiden takip ediyor: sektör takipçileri, 2025'te robotiğe 34 milyar doların üzerinde bir akış olduğunu bildirdi.
Ve insansı robotlardan çok daha fazlasını kapsıyor: cerrahi robotlar, fabrika ve depo otomasyonu, otonom sürüş sistemleri ve makinelerin gerçek dünyada gezinmesine yardımcı olan lidar, makine görüşü ve uç çiplerden bahsediyoruz.
Reserve Robotik DTF'si ($ROBOTS) bu şirketler etrafında inşa edilmiştir. Tek bir token size ABD listeli robotik ve otomasyon şirketlerinin ağırlıklı bir sepetine maruziyet sağlar: robotik cerrahi lideri Intuitive Surgical ($ISRG'den, fabrika otomasyonu Rockwell ($ROK ve depo robotiği Symbotic ($SYM'e, Mobileye ($MBLY ve Ouster ($OUST gibi otonomi ve sensör isimlerine kadar.
$ROBOTS hakkında daha fazla bilgi bulabilir ve işlem yapabilirsiniz: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/robots/overview
DTF'ler perde arkasında nasıl çalışır?
Beş DTF'nin tamamı @BNBCHAIN üzerinde yaşar. Bunları app.reserve.org ve @BitgetWallet üzerinden zincir üzerinde veya @PancakeSwap X ve @CoWSwap gibi DEX'lerde 7/24, minimum veya maksimum satın alma boyutu olmaksızın alıp satabilirsiniz. %0,3'lük bir basım ücreti ve %0,6'lık bir TVL ücreti uygulanır. Uygunluk, Ondo'nun coğrafi kurallarına uyar: ABD'de veya yaptırım uygulanan yargı bölgelerinde mevcut değildir, bazı ülkeler akreditasyon veya eşdeğerini gerektirir ve diğer yerlerde bir cüzdan bağlayıp satın alabilirsiniz. Yerel yasalarınıza uymak sizin sorumluluğunuzdadır.
Bunlar, her türden merkeziyetsiz token fonu oluşturmak için zincir üstü bir platform olan Reserve tarafından desteklenmektedir: ETF'lerin blok zinciri versiyonunu düşünün (ancak bir DTF bir ETF değildir ve bir ETF gibi düzenlenmemiştir). Reserve, 2018 yılında Sam Altman ve Peter Thiel'in desteğiyle başladı ve kod denetimlerine milyonlarca dolar harcadı. Herhangi bir DeFi uygulamasında olduğu gibi, onu kendi sorumluluğunuzda kullanırsınız.
RSR'nin rolü nedir?
Beş DTF'nin tamamını çalıştıran protokol olan Reserve, Reserve Rights tokeni ($RSR tarafından yönetilir ve RSR, DTF'lerin nasıl çalıştığına doğrudan bağlıdır.
- Kilitlenerek yönetin. Kullanıcılar vlRSR (oy kilidi RSR) almak için RSR kilitleyebilir ve DTF'leri yönetmeye yardımcı olabilir: hangi şirketlerin bir sepete hak kazandığı, nasıl ağırlıklandırıldığı vb. BNB Chain'de, her DTF, 7 günlük bir yönetim döngüsünde (7 günlük bir kilit açma gecikmesiyle) tek bir vlRSR stake etme kasasına hizmet eder.
- Yöneticiler ücretlere ortak olur. Her DTF, %0,3'lük bir basım ücreti ve %0,6'lık bir TVL ücreti alır. Standart bir platform kesintisinden sonra, kalan vlRSR yöneticilerine gider: RSR'ye dönüştürülür ve manuel olarak talep edilmesine gerek kalmadan otomatik olarak stake edilmiş pozisyonunuza eklenir.
- Aylık yakma. Platformun ücretlerden aldığı pay, @Dune üzerindeki RSR yakma panosu aracılığıyla tamamen şeffaf bir şekilde $RSR geri almak ve yakmak için de kullanılır.
BNB Chain üzerindeki $RSR sözleşme adresi 0x23f72a3Db61D6CB8aBE5d9AF1Ac4B6c99327bFee'dir. Köprüleme yapmak isteyen kullanıcıların Portal Bridge kullanmaları önerilir.
AI yapılanması oluyor. Kendi payınıza sahip olun.
Sıradaki için @reserveprotocol'u takip edin.
Bu makaledeki hiçbir şey yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi olmayabilir. BUILDOUT, POWER, PHOTON, NEOCLOUD ve ROBOTS, deneysel tokenize varlıkların yoğunlaştırılmış, tek temalı sepetleridir ve hiçbiri herhangi bir üçüncü taraf endeksini izlemez - her biri oldukça değişken, likit olmayabilir ve değer kaybedebilir. Alıntılanan pazar büyüklüğü rakamları (Goldman Sachs, WSTS, ABI Research ve Morgan Stanley), pazar büyüklüğüne ilişkin üçüncü taraf tahminleridir, doğası gereği belirsizdir ve herhangi bir fonun performansının tahmini değildir. ABC Labs, her fonun metodolojisini tasarlamış ve ilk bileşenlerini buna göre seçmiştir. Merkeziyetsiz yönetişim, üç aylık yeniden dengelemeyi yürürlüğe koymak için bu metodolojiyi takip etmeye teşvik edilir. Reserve DTF'leri ETF değildir, FDIC/SIPC sigortalı değildir ve ne ABC Labs ne de Reserve projesi düzenlenmiş finansal aracılar değildir; platformda herhangi bir varlık satın alıp almamaya karar vermek size kalmıştır. Gösterilen bileşenler ve ağırlıklar, son üç aylık yeniden dengeleme itibarıyla açıklayıcıdır ve değişebilir. Tam şartlar, uygunluk ve riskler: reserve.org/terms_and_conditions.
