TL;DR : Un article de réflexion sur Robinhood Chain. Une analyse approfondie, comment je me positionne, ma thèse d'investissement personnelle et mes réflexions.
Sommaire
- Explication de Robinhood Chain
- Analytique de l'écosystème et le bull case
- Ma thèse et mes opinions personnelles
- Les meilleurs plays Robinhood
- Bénéficiaires indirects
- TL;DR (récapitulatif)
Ce n'est un secret pour personne que je ne publie plus beaucoup sur la crypto ces jours-ci, et c'est parce que je veux seulement partager de l'alpha quand je pense qu'il y a une véritable opportunité de gagner de l'argent.
C'est l'une d'elles.
J'ai passé ce week-end à plonger profondément dans l'écosystème Robinhood, et pour être honnête, c'est la première chose dans la crypto qui m'a vraiment enthousiasmé depuis plus d'un an.
L'opportunité ici est réelle, et si tu ne prêtes attention qu'à une seule chose sur le marché crypto en ce moment, ce devrait probablement être ça.
Sur ce, entrons dans le vif du sujet.
Explication de Robinhood Chain
Commençons par les bases.
Robinhood est l'une des plus grandes applications de trading pour particuliers au monde, et son action a incroyablement bien performé.
En fait, je suis haussier sur $HOOD depuis avril de cette année, et si tu es dans mon groupe privé de finance @mileshighclub_, tu sauras que j'avais une forte conviction en ajoutant $HOOD vers ~70 $.
Mes achats d'actions $HOOD en avril
Aux prix actuels, cette position est en hausse de +65 %, mais la véritable histoire en ce moment n'est pas l'action. C'est leur nouvelle chaîne crypto Robinhood qui pourrait générer des gains encore plus importants si tu regardes aux bons endroits.
Robinhood a clairement reconnu que construire sur les rails de la crypto est la nouvelle frontière, et s'ils réussissent, cela pourrait être une extension massive de leur activité existante.
Ils voient tout le monde se dégenérer et parier, et ils veulent une part de ce gâteau (de la même manière que Coinbase et Base se sont déjà taillé leur propre part de l'économie on-chain).
Ce qui rend Robinhood Chain différent des autres chaînes liées aux exchanges
Robinhood est, en quelque sorte, l'application pour tout le monde. Des plateformes comme Coinbase penchent vers le groupe crypto existant et les personnes déjà à l'aise avec la crypto.
Robinhood penche vers les particuliers/normies, et le groupe beaucoup plus large de personnes qui échangent déjà des actions sur une plateforme de services financiers mais n'ont jamais touché directement à la crypto.
Le véritable bull case pour Robinhood Chain est une rampe d'accès direct reliant leur plateforme de courtage directement à la nouvelle chaîne, permettant à la liquidité des particuliers de circuler on-chain sans friction (plus sur cette thèse plus tard).
La technologie derrière Robinhood Chain
Alors, qu'est-ce que Robinhood Chain techniquement ?
Robinhood Chain est une blockchain L2 construite sur Arbitrum qui se règle sur Ethereum.
En termes simples, c'est un réseau rapide et à faible coût qui hérite de la sécurité d'Ethereum tout en fonctionnant comme sa propre chaîne, et il est entièrement compatible EVM.
Analytique de l'écosystème et le bull case
Robinhood Chain est l'opportunité la plus hype dans la crypto en ce moment - et pour une bonne raison, la croissance de leur écosystème jusqu'à présent a été pure folie.
Statistiques et analytiques
Robinhood a récemment dépassé Base et Ethereum pour prendre la 2e place en volume DEX sur 24h :
Volume DEX
La TVL a grimpé en flèche (150 M$+ et ça continue) :
TVL
Toutes les autres mesures on-chain comme les frais d'applications, les revenus de la chaîne, la croissance des stablecoins, etc., semblent extrêmement saines :
Mesures on-chain
Sans oublier que Robinhood a actuellement plus de 28 millions d'utilisateurs actifs, et sa trajectoire de croissance n'a été qu'à la hausse.
Le bull case de Robinhood Chain
Comme brièvement mentionné plus tôt, le véritable bull case de la chaîne Robinhood est d'intégrer ces millions d'utilisateurs existants dans l'écosystème crypto Robinhood.
Il y a déjà des spéculations selon lesquelles les investisseurs particuliers pourront trader de manière transparente sur la chaîne Robinhood via l'application Robinhood.
À mon avis, le bull case complet de Robinhood Chain repose essentiellement sur la capacité de Robinhood à intégrer avec succès ses utilisateurs existants dans son nouvel écosystème crypto.
Je pense que si tu te ranges à cette thèse, il est logique d'essayer de s'exposer à Robinhood Chain avant un éventuel événement d'intégration massive.
J'aime beaucoup l'avis de Bonk Guy ici sur les bénéficiaires indirects de Robinhood Chain et $ETH - je vais approfondir cette thèse à la fin de cet article.
https://x.com/theunipcs/status/2075807408144683455
https://x.com/theunipcs/status/2075525662920642599
Ma thèse et mes opinions personnelles
Alors, que pense-je personnellement du bull case Robinhood ?
Je pense qu'il est assez convaincant et, dans l'ensemble, l'une des meilleures narratives crypto à avoir émergé au cours de l'année écoulée.
Je pense que si tu crois en la capacité de Robinhood à exécuter on-chain comme ils l'ont fait sur les marchés traditionnels, il est logique de s'exposer pour capter le potentiel de hausse.
Cependant, il y a encore beaucoup de vaporware sur la chaîne, et je conseillerais de ne pas tout acheter aveuglément.
Les risques et mises en garde
Premièrement, comme pour la plupart des choses dans la crypto, acheter quoi que ce soit sur Robinhood Chain en ce moment est extrêmement risqué, et cela peut tomber à zéro.
Deuxièmement, la friction est une contrainte réelle. Il n'y a pas encore de pont facile vers la chaîne (bonne et mauvaise chose).
Enfin, il est difficile de savoir ce qui survivra. Parce que la chaîne est si nouvelle, il est difficile de prédire quelles pièces seront encore là lorsque l'écosystème mûrira, et beaucoup des projets actuels se révéleront être du vaporware ou des arnaques pures.
Cependant, si tu veux t'exposer, je pense avoir développé un cadre précieux pour minimiser le risque à la baisse tout en maximisant le potentiel de hausse :
Les meilleurs plays Robinhood
NFA - rappelez-vous, tout ici n'est que des idées
Je suis personnellement intéressé par les projets/tokens avec un fort facteur d'"adhésivité" et de durabilité.
Autrement dit, si Robinhood Chain disparaît pendant un mois et revient, quels projets ont la plus grande chance d'être toujours pertinents ? Ce sont les plays qui m'intéressent le plus.
Les plays qui m'intéressent
- $CASHCAT: Le meme principal sur Robinhood Chain. Déjà soutenu par des membres de l'équipe centrale de Robinhood. Tout comme la chaîne $SOL, les gens sont incités à se rassembler et à pousser les plus gros memes.
Pour moi personnellement, Cashcat a une ligne claire dans le sable, et j'aimerais vraiment le voir franchir le niveau ~167 MC pour regagner de l'élan.
Analyse technique $CASHCAT
- $ARROW: Un des meilleurs protocoles DeFi.
Arrive ici sur un support clair, ce qui semble être un bon R:R pour DCA légèrement.
Analyse technique $Arrow
- $VEX: Meilleur protocole IA sur Robinhood Chain.
J'ai aussi DCA un peu de $VEX, car il est arrivé sur un support local hier soir.
Analyse technique $VEX
Ma thèse à long terme est que plus de builders viendront sur Robinhood Chain, et, avec cela, plus de plays altcoin pourraient s'ouvrir. Mais pour l'instant, ce sont quelques-unes des meilleures façons que j'envisage pour m'exposer.
Dans @mileshighclub_, j'ai publié un rapport de recherche complet, ainsi que quelques autres plays bêta Robinhood, pour ceux qui sont intéressés.
Beaucoup d'alpha y est partagé avec le marché qui s'échauffe, et j'ai même appelé $ARROW à 8 M de capitalisation boursière, avant qu'il ne fasse un 4x+ à 35 M.
Appel de groupe privé $ARROW
Les plays listés ci-dessus sont une exposition assez directe à Robinhood Chain, mais je n'ai en fait pas vu beaucoup de gens parler des bénéficiaires indirects potentiels si Robinhood Chain réussit.
Bénéficiaires indirects
Parce que Robinhood Chain utilise $ETH comme son jeton de gaz natif, Ethereum est techniquement un bénéficiaire de tout succès de Robinhood Chain.
C'est une manière quelque peu indirecte de s'exposer à la narrative Robinhood, mais cela vaut quand même la peine d'être mentionné si la narrative décolle vraiment.
Je suis généralement dans le camp que si tu veux une exposition directe, les plays sur l'écosystème lui-même restent le meilleur véhicule. ETH est plus un vent arrière passif qu'un pari ciblé.
Uniswap est l'infrastructure centrale sur Robinhood Chain, et le volume a déjà connu une augmentation notable à environ 500 millions de dollars par jour.
Arbitrum est sans doute le bénéficiaire d'infrastructure le plus direct de tout ce qui se passe ici, puisque Robinhood Chain est entièrement construite sur la pile Orbit d'Arbitrum.
Robinhood paierait environ 10 % de ses revenus nets du protocole à la Fondation Arbitrum spécifiquement pour l'utilisation de leur technologie, ce qui signifie qu'Arbitrum a une relation de revenus directe et continue avec le succès de Robinhood Chain, pas seulement une association narrative.
Arbitrum connaît ses premiers signes de vie depuis longtemps grâce à cela.
TL;DR (récapitulatif)
Pour résumer, je pense que Robinhood Chain est une narrative convaincante, mais je ne suis pas en train d'acheter aveuglément ici.
Mon positionnement actuel :
Exposition petite et précoce seulement, ce n'est délibérément pas encore une entrée de taille réelle et à haute conviction. CashCat, Arrow et Vex sont là où je construis des positions de départ (avec plus sur la liste de surveillance).
Je ne recherche que des projets avec une forte adhésivité et un potentiel de durabilité.
Les plays indirects :
Au-delà des jetons directs de l'écosystème, il vaut la peine de prêter attention à ETH, Uniswap et Arbitrum, qui bénéficient tous indirectement de la croissance de Robinhood Chain - à surveiller si cette narrative décolle vraiment.
Sur le risque :
Chaque chose mentionnée ici peut tomber à zéro. Je ne te dis pas d'acheter quoi que ce soit aujourd'hui.
Je veux surtout fournir une bonne recherche et mettre cela sur ton radar, car la crypto est un jeu d'attention, de part de marché mental et de narratives qui peuvent basculer extrêmement rapidement.
Dernier mot :
Pour moi, c'est plus une situation d'observation et d'attente, et je dimensionne mes propres positions en conséquence - assez pour avoir une exposition si la thèse se réalise, mais aussi assez petit pour que ça me va si les choses tombent à zéro.
Dernières réflexions
J'espère que tu as trouvé cette recherche de marché utile.
Comme toujours, je vous tiendrai au courant si je remarque des opportunités intéressantes sur le marché.
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- Miles
