ด้วยการขยายตัวของศูนย์ข้อมูล AI ความต้องการส่วนประกอบออปติคอลจึงเพิ่มสูงขึ้น แต่สภาพการจัดหานั้นแตกต่างกันอย่างมาก ขึ้นอยู่กับประเภทของส่วนประกอบและตำแหน่งในห่วงโซ่อุปทาน
การติดตามผลประกอบการของบริษัท ประกาศของบริษัท และรายงานการสืบสวนตามลำดับเวลาตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 เป็นต้นมา เผยให้เห็นว่าความต้องการนั้นเกินกำลังการผลิต ไม่เพียงแต่สำหรับใยแก้วนำแสงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงวัตถุดิบต้นน้ำ เลเซอร์เฉพาะ และกำลังการผลิตจำนวนมากสำหรับทรานซีฟเวอร์ ดังที่บริษัทหลายแห่งชี้ให้เห็น บทความนี้จัดโครงสร้างลำดับชั้นของข้อจำกัดด้านอุปทาน โดยอิงจากวัสดุสำคัญที่มีรายงานระหว่างวันที่ 4 พฤษภาคมถึง 19 มิถุนายน
โครงสร้างลำดับชั้นของข้อจำกัดด้านอุปทาน
เมื่อพิจารณาวัสดุตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายนในแง่ของความรุนแรงของข้อจำกัดด้านอุปทาน สิ่งที่ตึงตัวที่สุดคือซับสเตรต InP วัสดุ InP และอินเดียม ตามมาด้วยเลเซอร์ EML/CW-DFB และกำลังการผลิตจำนวนมากของทรานซีฟเวอร์ 800G/1.6T ใยแก้วนำแสงและสายเคเบิลก็ตึงตัวเช่นกัน เนื่องจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers) พยายาม securing การจัดหาระยะยาว แม้ว่าจะมีแผนขยายขนาดใหญ่ที่ประกาศโดย Corning และผู้ผลิตสายเคเบิลญี่ปุ่นหลายรายก็ตาม ในทางกลับกัน คอนเนกเตอร์ออปติคอล ปลอกเฟอร์รูล MT/TMT โมดูลระบายความร้อน และอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์แบบผสม จัดอยู่ในประเภทที่แม่นยำกว่าว่าเป็นพื้นที่ที่การลงทุนสำหรับส่วนประกอบออปติคอลของศูนย์ข้อมูล AI กำลังกระจายตัวออกไป มากกว่าที่จะอยู่ในสภาวะขาดแคลนโดยตรง
ลำดับชั้นข้อจำกัดด้านอุปทาน (จากบนลงล่าง)
- ซับสเตรต InP / วัสดุ InP / อินเดียม
- เลเซอร์ EML / CW-DFB
- กำลังการผลิตจำนวนมากของทรานซีฟเวอร์ออปติคอล 800G / 1.6T
- ใยแก้วนำแสง / สายเคเบิลออปติคอล / โซลูชันการเชื่อมต่อออปติคอล
- คอนเนกเตอร์ออปติคอล / ปลอกเฟอร์รูล MT・TMT / ส่วนประกอบเชื่อมต่อความหนาแน่นสูง
- โมดูลระบายความร้อน / TEC
- อุปกรณ์การผลิตสำหรับเซมิคอนดักเตอร์แบบผสม (เป้าหมายของการลงทุนที่กระจายตัว)
ความเคลื่อนไหวสำคัญตั้งแต่เดือนพฤษภาคม (ตามลำดับเวลา)
- 4 พฤษภาคม: ผลประกอบการของ Fabrinet ในฐานะ EMS ด้านการสื่อสารออปติคอล ข้อจำกัดด้านอุปทานสำหรับชิ้นส่วนและวัสดุถูกเน้นย้ำ การประชุมผลประกอบการชี้แจงว่านี่คือ "ข้อจำกัดด้านอุปทาน ไม่ใช่ความเสี่ยงด้านอุปสงค์" ซึ่งยืนยันว่าการจัดส่งไม่ทันตามความต้องการในระดับผู้ผลิตตามสัญญา
- 5 พฤษภาคม: ผลประกอบการของ Lumentum รายได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ +90.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี การปรับปรุงส่วนผสมผลิตภัณฑ์สำหรับชิปเลเซอร์ ปั๊มเลเซอร์ และผลิตภัณฑ์ CPO/OCS ถูกอ้างถึงเป็นปัจจัยในการปรับปรุงอัตรากำไร ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการออปติคอล AI ที่แข็งแกร่ง
- 6 พฤษภาคม: ความร่วมมือ NVIDIA × Corning ประกาศแผนขยายกำลังการผลิตการเชื่อมต่อออปติคอล 10 เท่า และกำลังการผลิตใยแก้วนำแสงในสหรัฐฯ มากกว่า 50% สำหรับโรงงาน AI
- 6 พฤษภาคม: ผลประกอบการของ Coherent ความต้องการศูนย์ข้อมูลและการสื่อสารแข็งแกร่งอย่างมาก โดยมีข้อจำกัดทั่วทั้งอุตสาหกรรมเกี่ยวกับ InP 800G และ 1.6T เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต โดยการขยายกำลังการผลิตถูกระบุเป็นลำดับความสำคัญสูงสุด
- 7 พฤษภาคม: ผลประกอบการของ AAOI คาดการณ์ว่าความต้องการ 800G/1.6T จะเกินกำลังการผลิตจนถึงกลางปี 2027 ประกาศแผนเพิ่มกำลังการผลิตต่อเดือนจากประมาณ 100,000 หน่วย เป็น 650,000 หน่วยภายในปลายปี 2026 และ 930,000 หน่วยภายในปลายปี 2027
- 12 พฤษภาคม: แผนบริหารระยะกลางของ Sumitomo Electric วางแผนรายจ่ายฝ่ายทุน 1 ล้านล้านเยนในสามปี โดยกำหนดให้ Digital/AI เป็นพื้นที่สำคัญ
- 2 มิถุนายน: โรงงานปลอกเฟอร์รูล TMT แห่งใหม่ของ Hakusan (กลุ่ม Furukawa Electric) ประกาศโรงงานใหม่สำหรับปลอกเฟอร์รูล TMT สำหรับคอนเนกเตอร์ออปติคอลแบบหลายเส้นใย VSFF เนื่องจากความต้องการศูนย์ข้อมูล AI พุ่งสูงขึ้น (ประมาณ 5 พันล้านเยน กำหนดเปิดดำเนินการเดือนเมษายน 2028)
- 3 มิถุนายน: รายงานของ TrendForce ระบุว่า NVIDIA, Google และ Meta กำลังจองกำลังการผลิต EML/CW-DFB คาดว่ากำลังการผลิตต่อเดือนทั้งหมดจะขยายเป็นประมาณ 50.7 ล้านหน่วยในปี 2026
- 4 มิถุนายน: การประชุม Q&A ผลประกอบการของ Ferrotec อธิบายว่ากำลังเพิ่มกำลังการผลิตโมดูลระบายความร้อนสำหรับทรานซีฟเวอร์ออปติคอลจาก 4 ล้านเป็น 6 ล้านหน่วยต่อเดือน โดยตั้งเป้าเป็น 9 ล้านหน่วยภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ระบุว่าขณะนี้กำลังตอบสนองความต้องการได้
- 8 มิถุนายน: สัญญา Amazon × Corning Amazon ลงนามสัญญาหลายปีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์กับ Corning เพื่อ securing การจัดหาใยแก้วนำแสง สายเคเบิล และโซลูชันการเชื่อมต่อสำหรับศูนย์ข้อมูลในระยะยาว
- 11/19 มิถุนายน: รายงานของ Reuters รายงานว่ามาตรการควบคุมการส่งออก InP ของจีนและการตรวจสอบการส่งออกอินเดียมที่เข้มงวดขึ้น กำลังกลายเป็นปัจจัยจำกัดอุปทานสำหรับชิปออปติคอลความเร็วสูงสำหรับศูนย์ข้อมูล AI
- 12 มิถุนายน: ผลประกอบการของ Samco คำสั่งซื้อทำสถิติสูงสุด เพิ่มขึ้น +95.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี สาขาเซมิคอนดักเตอร์แบบผสมแข็งแกร่ง โดยมีความต้องการอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับอุปกรณ์ออปติคอลอย่างต่อเนื่อง
- 16 มิถุนายน: การลงทุนซับสเตรต InP ของ JX Metals ตัดสินใจลงทุนสูงถึง 1.2 แสนล้านเยนในสี่ปี (รวมประมาณ 1.5 แสนล้านเยน รวมจำนวนที่ประกาศก่อนหน้านี้) เพื่อตอบสนองความต้องการโครงสร้างพื้นฐานออปติคอล วางแผนเพิ่มกำลังการผลิต 7 ถึง 10 เท่าเมื่อเทียบกับปีงบประมาณ 2025
- 18 มิถุนายน: การปรับประมาณการผลประกอบการของ Fujikura ปรับประมาณการผลประกอบการสูงขึ้น เนื่องจากได้รับคำสั่งซื้อโครงการที่ไม่คาดคิดสำหรับผลิตภัณฑ์ส่วนประกอบออปติคอลจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และการปรับขึ้นราคา
แนวโน้มที่ระบุได้จากข้อมูลเดือนพฤษภาคม-มิถุนายน
ในหมู่บริษัทญี่ปุ่น ความเคลื่อนไหวต่อไปนี้โดดเด่นเป็นพิเศษ:
- JX Metals: การลงทุนครั้งใหญ่ในซับสเตรต InP เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต 7-10 เท่า
- Hakusan: โรงงานปลอกเฟอร์รูล TMT แห่งใหม่สำหรับคอนเนกเตอร์ความหนาแน่นสูง
- Fujikura: การปรับประมาณการสูงขึ้นเนื่องจากคำสั่งซื้อจำนวนมากจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่
- Samco: คำสั่งซื้ออุปกรณ์ทำสถิติสูง เนื่องจากการลงทุนอุปกรณ์ออปติคอลกระจายไปยังต้นน้ำ
- Ferrotec: เพิ่มการผลิตโมดูลระบายความร้อนต่อเดือนอย่างรวดเร็ว
เหตุใดขนาดการลงทุนของ JX Metals จึงดูโดดเด่น
ในขณะที่ JX Metals วางแผนเพิ่มกำลังการผลิต 7-10 เท่า แผนการขยายของบริษัทอื่นอาจดูเล็กกว่า ทั้งนี้เนื่องจากซับสเตรต InP เป็นวัสดุต้นน้ำที่สุดสำหรับทรานซีฟเวอร์ออปติคอล มีความยากในการผลิตสูงมาก และต้องใช้รายจ่ายฝ่ายทุนมหาศาลต่อโครงการ นอกจากนี้ยังเป็นสาขาที่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยสำหรับผู้เข้ามาใหม่ ดังนั้น การตัดสินใจของ JX Metals ที่จะรวมการลงทุนขนาดใหญ่ใน InP จึงเป็นการตอบสนองตามธรรมชาติต่อความต้องการที่เกินความคาดหมายอย่างมาก
สรุป
การตีความประกาศต่างๆ ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม จุดสนใจหลักที่ต้องจับตาดูต่อไปคือความคืบหน้าของแผนการขยายกำลังการผลิตของแต่ละบริษัท และแนวโน้มการจัดหาของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่รายสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถานะอุปทานของซับสเตรต InP และเลเซอร์ EML/CW-DFB จะเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดสมดุลอุปสงค์-อุปทานของส่วนประกอบออปติคอลตั้งแต่ปลายปี 2026 เป็นต้นไป
