TL;DR: 로빈후드 체인(Robinhood Chain)에 대한 심층 분석. 리서치, 제 포지셔닝 전략, 개인 투자 의견 및 생각을 담았습니다.
목차
- 로빈후드 체인 설명
- 생태계 분석 & 낙관론
- 내 투자 의견 & 개인적 생각
- 주요 로빈후드 플레이
- 2차 수혜주
- TL;DR (요약)
제가 요즘 암호화폐 관련 글을 많이 올리지 않는다는 건 다들 아실 겁니다. 이유는 간단합니다. 진짜 돈을 벌 수 있는 기회라고 생각될 때만 알파를 공유하고 싶기 때문입니다.
이번이 그런 경우입니다.
지난 주말 내내 로빈후드 생태계를 깊이 파고들었는데, 솔직히 말해서 지난 1년여 동안 암호화폐 시장에서 이렇게 흥미로운 주제는 처음입니다.
여기엔 진짜 기회가 있습니다. 지금 암호화폐 시장에서 단 하나만 집중해야 한다면, 아마 이것이어야 할 겁니다.
그럼 바로 본론으로 들어가겠습니다.
로빈후드 체인 설명
기본부터 시작하겠습니다.
로빈후드는 세계에서 가장 큰 리테일 트레이딩 앱 중 하나이며, 주가도 엄청난 성과를 보여주고 있습니다.
사실 저는 올해 4월부터 $HOOD에 대해 낙관적이었습니다. 제 개인 금융 그룹 @mileshighclub_에 계신 분들은 제가 $HOOD를 약 $70 부근에서 강한 확신을 가지고 추가 매수했다는 걸 아실 겁니다.
4월 제 $HOOD 주식 매수 내역
현재 가격 기준으로 해당 포지션은 +65% 상승했습니다. 하지만 지금 진짜 이야기는 주식이 아닙니다. 바로 새로운 로빈후드 암호화폐 체인입니다. 올바른 곳을 찾는다면 훨씬 더 큰 수익을 안겨줄 수 있습니다.
로빈후드는 암호화폐 레일 위에 구축하는 것이 새로운 지평이라는 것을 분명히 인지했고, 제대로만 성공한다면 기존 사업의 거대한 확장이 될 수 있습니다.
모두가 미친 듯이 거래하고 도박하는 모습을 보고, 로빈후드도 그 수익의 한 조각을 원하는 것입니다 (코인베이스와 Base가 이미 온체인 경제에서 자신들의 몫을 차지한 것과 같은 방식입니다).
로빈후드 체인이 다른 거래소 연계 체인과 다른 점
로빈후드는 말하자면 '모두를 위한 앱'입니다. 코인베이스 같은 플랫폼은 기존 암호화폐 투자자층과 이미 암호화폐에 익숙한 사람들에게 치우쳐 있습니다.
반면 로빈후드는 리테일/일반 대중, 그리고 금융 서비스 플랫폼에서 주식을 거래하지만 암호화폐를 직접 다뤄본 적은 없는 훨씬 더 큰 집단에 치우쳐 있습니다.
로빈후드 체인의 진정한 낙관론은 브로커리지 플랫폼을 새로운 체인에 직접 연결하는 온램프(On-ramp)를 제공하여, 리테일 자금이 마찰 없이 온체인으로 유입되도록 하는 것입니다 (이 주제에 대해서는 나중에 더 자세히 다루겠습니다).
로빈후드 체인의 기술
그렇다면 로빈후드 체인은 기술적으로 무엇일까요?
로빈후드 체인은 Arbitrum 위에 구축된 L2 블록체인으로, 이더리움에서 결제됩니다.
쉽게 말해, 이더리움의 보안성을 상속받으면서 자체 체인으로 운영되는 빠르고 저렴한 네트워크이며, 완전한 EVM 호환성을 갖추고 있습니다.
생태계 분석 & 낙관론
로빈후드 체인은 현재 암호화폐 시장에서 가장 뜨거운 기회입니다. 그 이유는 지금까지의 생태계 성장이 정말 어마어마하기 때문입니다.
통계 및 분석
로빈후드는 최근 Base와 이더리움을 제치고 24시간 DEX 거래량에서 2위를 차지했습니다:
DEX 거래량
TVL은 급등하고 있습니다 ($150m+ 그리고 계속 증가 중):
TVL
앱 수수료, 체인 수익, 스테이블코인 성장 등 다른 모든 온체인 지표도 매우 건강한 모습을 보이고 있습니다:
온체인 지표
게다가 로빈후드는 현재 2,800만 명 이상의 활성 사용자를 보유하고 있으며, 성장 궤적은 계속 상승세입니다.
로빈후드 체인 낙관론
앞서 잠시 언급했듯이, 로빈후드 체인의 진정한 낙관론은 수백만 명의 기존 사용자를 로빈후드 암호화폐 생태계로 온보딩하는 것입니다.
이미 리테일 투자자들이 로빈후드 앱을 통해 로빈후드 체인에서 원활하게 거래할 수 있게 될 것이라는 추측이 나오고 있습니다.
제 생각에 로빈후드 체인에 대한 모든 낙관론은 본질적으로 로빈후드가 기존 사용자를 새로운 암호화폐 생태계로 성공적으로 온보딩할 수 있느냐에 달려 있습니다.
만약 이 주장에 동의한다면, 잠재적인 대규모 온보딩 이벤트 전에 로빈후드 체인에 대한 노출을 확보하는 것이 합리적이라고 생각합니다.
로빈후드 체인과 $ETH의 2차 수혜자에 대한 Bonk Guy의 의견이 정말 마음에 듭니다. 이 주제에 대해서는 이 글의 마지막 부분에서 더 자세히 다루겠습니다.
https://x.com/theunipcs/status/2075807408144683455
https://x.com/theunipcs/status/2075525662920642599
내 투자 의견 & 개인적 생각
자, 그럼 로빈후드 낙관론에 대해 개인적으로 어떻게 생각할까요?
꽤 설득력이 있고, 전반적으로 지난 1년 동안 등장한 암호화폐 내러티브 중 하나라고 생각합니다.
로빈후드가 전통 시장에서 그래왔듯이 온체인에서도 성공적으로 실행할 능력이 있다고 믿는다면, 잠재적 상승 여력을 포착하기 위해 노출을 확보하는 것이 합리적입니다.
하지만 체인에는 여전히 많은 베이퍼웨어(Vaporware, 실제 기능 없는 과장된 프로젝트)가 존재하며, 아무거나 닥치는 대로 투자하는 것은 추천하지 않습니다.
리스크 및 주의사항
첫째, 암호화폐의 대부분이 그렇듯이, 지금 로빈후드 체인의 어떤 자산을 사는 것은 매우 위험하며, 가치가 완전히 사라질 수도 있습니다.
둘째, 마찰은 현실적인 제약입니다. 아직 체인으로 쉽게 연결되는 브리지(Bridge)가 없습니다 (장점이자 단점입니다).
마지막으로, 무엇이 살아남을지 알기 어렵습니다. 체인이 너무 새롭기 때문에 생태계가 성숙해졌을 때 어떤 코인이 여전히 존재할지 예측하기 어렵고, 현재 프로젝트 중 상당수는 베이퍼웨어이거나 노골적인 러그(Rug, 사기 프로젝트)로 판명될 것입니다.
하지만 노출을 확보하고 싶다면, 하방 리스크를 최소화하면서 상방을 극대화할 수 있는 귀중한 프레임워크를 개발했다고 생각합니다:
주요 로빈후드 플레이
NFA (재정적 조언 아님) - 여기 있는 모든 것은 단순한 아이디어일 뿐임을 기억하세요
저는 개인적으로 "점착성(stickiness)"과 지속력이 높은 프로젝트/토큰에 관심이 있습니다.
즉, 로빈후드 체인이 한 달 동안 사라졌다가 다시 돌아왔을 때, 어떤 프로젝트가 여전히 관련성을 유지할 가능성이 가장 높을까요? 바로 그런 플레이에 가장 관심이 있습니다.
관심 있는 플레이
- $CASHCAT: 로빈후드 체인의 대표 밈(Meme) 코인. 이미 로빈후드 핵심 팀원들의 지지를 받고 있습니다. $SOL 체인처럼, 사람들은 함께 뭉쳐서 가장 큰 밈을 밀어 올리도록 유인됩니다.
개인적으로 Cashcat는 명확한 선이 그어져 있으며, ~167MC 수준을 돌파하여 모멘텀을 되찾는 모습을 보고 싶습니다.
$CASHCAT 기술적 분석
- $ARROW: 최고의 DeFi 프로토콜 중 하나.
명확한 지지선에 도달하고 있어, 가볍게 분할 매수(DCA)하기 좋은 R:R(리스크-리워드 비율)로 보입니다.
$Arrow 기술적 분석
- $VEX: 로빈후드 체인의 최고 AI 프로토콜.
어젯밤 로컬 지지선에 도달하여 $VEX도 소량 분할 매수했습니다.
$VEX 기술적 분석
제 장기적인 생각은 더 많은 빌더들이 로빈후드 체인으로 모여들 것이고, 그에 따라 더 많은 알트코인 플레이가 열릴 수 있다는 것입니다. 하지만 현재로서는 위와 같은 방법들이 제가 노출을 확보하는 주요 방식입니다.
@mileshighclub_에서 저는 전체 리서치 보고서와 함께 몇 가지 다른 로빈후드 베타 플레이를 게시했습니다. 관심 있으신 분들을 위한 내용입니다.
시장이 뜨거워지면서 많은 알파가 그곳에서 공유되고 있으며, 저는 $ARROW를 시가총액 8M일 때 언급했고, 이후 35M까지 4배 이상 상승했습니다.
$ARROW 프라이빗 그룹 콜
위에 나열된 플레이들은 로빈후드 체인에 대한 직접적인 노출입니다. 하지만 로빈후드 체인이 성공할 경우 잠재적인 2차 수혜자에 대해 이야기하는 사람들은 많지 않은 것 같습니다.
2차 수혜주
로빈후드 체인이 기본 가스 토큰으로 $ETH를 사용하기 때문에, 이더리움은 기술적으로 로빈후드 체인의 성공에 따른 수혜자입니다.
이는 로빈후드 내러티브에 대한 간접적인 노출 방법이지만, 내러티브가 실제로 확산된다면 언급할 가치가 있습니다.
저는 일반적으로 직접적인 노출을 원한다면 생태계 자체의 플레이가 여전히 더 나은 수단이라고 생각하는 쪽입니다. ETH는 목표를 겨냥한 베팅이라기보다는 수동적인 순풍(passive tailwind)에 가깝습니다.
Uniswap은 로빈후드 체인의 핵심 인프라이며, 거래량은 이미 하루 약 $5억까지 눈에 띄게 증가했습니다.
Arbitrum은 여기서 일어나는 모든 일의 가장 직접적인 인프라 수혜자라고 할 수 있습니다. 로빈후드 체인이 전적으로 Arbitrum의 Orbit 스택 위에 구축되었기 때문입니다.
로빈후드는 기술 사용에 대한 대가로 순 프로토콜 수익의 약 10%를 Arbitrum 재단에 지불하는 것으로 알려져 있습니다. 이는 Arbitrum이 로빈후드 체인의 성공과 단순한 내러티브 연관성을 넘어 직접적이고 지속적인 수익 관계를 맺고 있음을 의미합니다.
이로 인해 Arbitrum은 오랜만에 처음으로 살아날 조짐을 보이고 있습니다.
TL;DR (요약)
요약하자면, 저는 로빈후드 체인이 매력적인 내러티브라고 생각하지만, 여기에 무턱대고 뛰어들 생각은 아닙니다.
현재 포지셔닝:
소량의 초기 노출만 하고 있습니다. 의도적으로 아직 본격적인 확신 기반 진입은 아닙니다. CashCat, Arrow, Vex는 스타터 포지션을 구축 중인 곳입니다 (관심 목록에 더 있음).
점착성이 강하고 지속력이 있을 것으로 보이는 프로젝트만 찾고 있습니다.
2차 플레이:
직접적인 생태계 토큰 외에도 ETH, Uniswap, Arbitrum에 주목할 가치가 있습니다. 이들은 모두 로빈후드 체인의 성장으로부터 간접적인 혜택을 받습니다. 이 내러티브가 실제로 확산된다면 지켜볼 만합니다.
리스크 관점:
여기 언급된 모든 것은 가치가 완전히 사라질 수 있습니다. 오늘 당장 이 중 아무것에나 투자하라는 뜻이 아닙니다.
저는 단지 좋은 리서치를 제공하고 여러분의 레이더에 이 주제를 올려두고 싶을 뿐입니다. 암호화폐는 주의 집중, 마인드셰어, 그리고 매우 빠르게 전환될 수 있는 내러티브의 게임이기 때문입니다.
최종 의견:
저에게 이것은 지켜보고 기다리는 상황에 더 가깝습니다. 그에 맞춰 제 포지션 규모를 조정하고 있습니다. 주장이 현실이 될 경우 노출될 만큼, 그러나 상황이 나빠져도 괜찮을 만큼 소액으로 말이죠.
마무리 생각
이 시장 리서치가 도움이 되었기를 바랍니다.
항상 그렇듯, 시장에서 주목할 만한 기회를 발견하면 업데이트하겠습니다.
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- Miles
