지난 1년 동안, 모든 카테고리의 암호화폐 토큰이 가치를 잃은 가운데 프라이버시 토큰은 127.3% 상승하며 암호화폐 시장에서 가장 뛰어난 성과를 낸 섹터가 되었습니다. 프라이버시 코인이 급등하는 이유를 이해하려면, 암호화폐에서 가장 큰 화폐 네트워크인 Bitcoin 에서 빠져 있는 핵심 화폐적 특성을 살펴볼 필요가 있습니다.
Bitcoin 네트워크의 모든 거래는 공개되어 있습니다. 은행이나 기타 신뢰할 수 있는 중개자가 비공개로 거래를 검증하는 대신, 수천 대의 독립적인 컴퓨터가 동일한 공개 원장을 확인하여 모든 거래를 검증합니다.
이러한 설계는 검증을 분산시켰지만, 동시에 모든 코인과 모든 지갑을 추적 가능하게 만들었습니다. 코인 수준에서 이러한 투명성은 화폐의 가장 중요한 특성 중 하나인 대체 가능성을 무너뜨립니다.
어떤 것이 대체 가능하다는 것은 개별 단위가 동일하고, 구별 불가능하며, 서로 교환할 수 있다는 뜻입니다. 이는 특정 상품의 정확한 출처나 특정 단위, 또는 이력이 그 가치나 효용에 영향을 미치지 않도록 보장합니다.
Bitcoin 의 공개 원장은 누구나 코인의 이력을 추적할 수 있게 해주며, 해당 코인이 불법 활동과 연관된 적이 있는지도 알 수 있습니다. 거래소는 종종 오염된 코인을 거부하거나 상당한 할인을 적용해서만 받아들이곤 합니다. 코인의 이력이 가치에 영향을 미치기 때문에, 하나의 비트코인이 항상 동일한 시장 가치를 갖는 것은 아닙니다.
지갑 수준에서 Bitcoin 의 투명성은 개인을 노출할 수 있습니다. Bitcoin 주소는 은행 계좌라기보다 필명에 가깝습니다. 누군가 이를 실제 신원과 연결하기 전까지만 가명으로 남아 있습니다. 한 번의 거래소 가입, 공개 결제, 또는 데이터베이스 유출만으로도 그 연결이 만들어질 수 있습니다. 일단 지갑이 실제 신원과 연결되면, 해당 주소에서 보낸 모든 과거 거래가 소급하여 영구적으로 읽히게 됩니다.
이 프라이버시 문제를 해결하기 위해 개발자들은 수십 년 전에 이루어진 발견으로 돌아갔습니다. 1980년대 MIT 연구진은 어떤 명제가 참임을 증명하면서도 그 외의 어떤 정보도 드러내지 않을 수 있는지 질문했습니다. 그들의 답은 바로 영지식 증명이었습니다.
작동 방식을 이해하기 위한 간단한 비유를 들어보겠습니다.
제가 두 개의 공이 서로 다른 색상, 하나는 빨간색이고 하나는 초록색이라고 주장한다고 가정해봅시다. 당신은 색맹이기 때문에 두 공이 똑같이 보입니다.
당신은 두 공을 등 뒤로 숨긴 후, 비밀리에 공을 바꿀지 말지 결정한 다음 다시 보여줍니다. 만약 공이 정말 다른 색상이라면, 나는 공이 바뀌었는지 여부를 알 수 있습니다. 하지만 두 공이 동일해서 내가 거짓말을 한 것이라면, 나는 추측만 할 수 있습니다.
하지만 충분히 많은 무작위 라운드가 반복된 후에는, 공이 정말 다른 색상이 아니라면 계속해서 정답을 맞추는 것이 거의 불가능해집니다. 나는 공이 바뀌었는지 여부를 알고 있음을 증명하지만, 당신은 숨겨진 정보인 공의 색상을 결코 알 수 없습니다.
동일한 논리가 프라이빗 디지털 화폐에도 적용됩니다.
프라이빗 거래에서 숨겨진 정보는 지불 자체, 즉 누가 보냈는지, 누가 받았는지, 어떤 코인이 이동했는지, 얼마나 보냈는지입니다. 영지식 증명은 이 숨겨진 정보를 네트워크가 확인할 수 있는 공개 영수증으로 바꿔줍니다. 송신자가 코인을 소유하고 있고, 이미 사용한 적이 없으며, 규칙을 따랐다면 영수증은 통과합니다. 이러한 사실 중 하나라도 거짓이면 실패합니다.
네트워크는 지불 내역을 보지 않고도 지불을 검증합니다.
정부들은 프라이빗 디지털 화폐가 어떤 모습이어야 하는지에 대해 깊이 갈려 있습니다. 규제가 진화함에 따라 2025년에는 73개의 거래소가 프라이버시 토큰을 상장 폐지했지만, 그럼에도 이들은 암호화폐 시장에서 가장 뛰어난 성과를 낸 섹터가 되었습니다.
Social Capital 의 제 연구팀은 메소포타미아 점토 토큰의 화폐사부터 오늘날 온체인에서 작동하는 고급 수학적 증명까지, 첫 원칙부터 금융 프라이버시를 추적했습니다. 이 심층 분석에서 다음 내용을 확인할 수 있습니다.
- 화폐의 네 가지 기본 속성이 금과 현금은 대체 가능성 테스트를 통과하는 반면 Bitcoin 은 실패하는 이유를 설명합니다.
- 거래가 스스로를 증명하면서 아무것도 드러내지 않게 하는 암호학.
- 프라이버시 토큰의 풍경: Monero 의 의무적 프라이버시, Zcash 의 반대 접근, 그리고 최초의 프라이빗 디지털 달러.
- 이 섹터를 가르는 규제 준수 분열, 그리고 이를 해결한 방법을 구축한 주체.
- 향후 몇 년간 이 문제가 해결될 수 있는 세 가지 경로.
- 실제로 작동하는 프라이버시 토큰 설계와 가장 큰 위험을 초래하는 설계는 무엇일까?
- 정부가 프라이버시 토큰을 밀어내거나 억제하기 위해 배치하는 전략들.
아무것도 드러내지 않는 화폐와 모든 것을 드러내는 화폐가 동시에 구축되고 있습니다. 여기에서 심층 분석을 읽어보세요:
