TL;DR: Robinhood Chain に関する考察記事。詳細な調査、私のポジショニング方法、個人的な投資テーゼと考察。
目次
- Robinhood Chain の解説
- エコシステム分析と強気の論拠
- 私のテーゼと個人的な意見
- 注目の Robinhood 関連銘柄
- 二次的な恩恵を受ける銘柄
- TL;DR（まとめ）
最近、私が仮想通貨についてあまり投稿していないことは周知の事実です。それは、真に利益を得る機会があると確信した時だけ、アルファ（価値ある情報）を共有したいからです。
今回がまさにその機会です。
この週末、Robinhood のエコシステムに深く潜り込みました。正直なところ、ここ1年以上で初めて、仮想通貨分野で本気で興奮したテーマです。
ここにあるチャンスは本物です。もし今、仮想通貨市場で一つだけ注目すべきものがあるとすれば、おそらくこれでしょう。
それでは、早速本題に入りましょう。
Robinhood Chain の解説
基本から始めましょう。
Robinhood は世界最大級の個人投資家向け取引アプリであり、その株価は驚異的なパフォーマンスを見せています。
実は、私は今年の4月から $HOOD に強気の見方をしていました。私のプライベートファイナンスグループ @mileshighclub_ に参加している方なら、$HOOD を約 70 ドルで買い増す確信が強かったことをご存知でしょう。
4月の私の $HOOD 株の購入状況
現在の株価では、このポジションは +65% 上昇しています。しかし、今の本当のストーリーは株ではありません。新しい Robinhood の暗号資産チェーンにあり、適切な場所を探せば、さらに大きな利益を生み出す可能性があります。
Robinhood は、暗号資産のレール（基盤）上に構築することが新たなフロンティアであると明確に認識しています。そして、これを成功させることができれば、既存のビジネスを大幅に拡張するものになるでしょう。
彼らは、皆がデジェン（投機的な取引）やギャンブルに熱中しているのを目の当たりにし、その市場の一部を獲得したいと考えています (Coinbase と Base がすでにオンチェーンエコノミーで独自のシェアを切り開いてきたのと同じように)。
Robinhood Chain が他の取引所関連チェーンと異なる点
Robinhood は、ある意味、誰もが使うアプリです。Coinbase のようなプラットフォームは、既存の仮想通貨ユーザーや、すでに仮想通貨に慣れ親しんでいる人々に偏っています。
一方、Robinhood は個人投資家や一般ユーザー、そして金融サービスプラットフォームで株式を取引しているものの、直接仮想通貨に触れたことのない、はるかに大きな層に偏っています。
Robinhood Chain の真の強気の論拠は、証券取引プラットフォームを新しいチェーンに直接接続するオンボーディング経路を提供し、摩擦なく個人投資家の流動性をオンチェーンに流し込むことです（このテーゼについては後ほど詳しく説明します）。
Robinhood Chain の技術的背景
では、Robinhood Chain は技術的に何なのでしょうか？
Robinhood Chain は、Arbitrum 上に構築され、Ethereum で決済を行う L2 ブロックチェーンです。
簡単に言えば、Ethereum のセキュリティを継承しつつ、独自のチェーンとして高速かつ低コストで動作するネットワークであり、完全に EVM 互換です。
エコシステム分析と強気の論拠
Robinhood Chain は、現在の仮想通貨市場で最も注目されている機会です。それには理由があります。これまでのエコシステムの成長は、まさに狂気の沙汰です。
統計と分析
Robinhood は最近、Base と Ethereum を抜いて、24時間の DEX 取引高で第2位の座を獲得しました：
DEX 取引高
TVL は急上昇しています（1億5000万ドル以上 でまだ増加中）：
TVL
アプリの手数料、チェーンの収益、ステーブルコインの成長など、他のすべてのオンチェーン分析指標も極めて健全に見えます：
オンチェーン指標
さらに、Robinhood は現在 2800 万人以上のアクティブユーザーを抱えており、その成長軌道は右肩上がりです。
Robinhood Chain の強気の論拠
先に簡単に述べたように、Robinhood Chain の真の強気の論拠は、何百万人もの既存ユーザーを Robinhood の暗号資産エコシステムにオンボーディングすることです。
個人投資家が Robinhood アプリを通じて、Robinhood チェーン上でシームレスに取引できるようになるという憶測はすでにあります。
私の意見では、Robinhood Chain の強気の論拠全体は、Robinhood が既存ユーザーを新しい暗号資産エコシステムにうまくオンボーディングできるかどうかに本質的にかかっています。
そのテーゼに同意するのであれば、潜在的な大量オンボーディングイベントの前に、Robinhood Chain へのエクスポージャーを得ようとするのは理にかなっていると思います。
Robinhood Chain と $ETH の二次的な恩恵を受ける者についての Bonk Guy の見解は非常に気に入っています。このテーゼについては、この記事の最後で詳しく掘り下げます。
https://x.com/theunipcs/status/2075807408144683455
https://x.com/theunipcs/status/2075525662920642599
私のテーゼと個人的な意見
では、Robinhood の強気の論拠について、私は個人的にどう考えているのでしょうか？
確かにかなり魅力的であり、全体的に見て、過去1年間に現れた仮想通貨の優れたストーリーの一つだと思います。
もしあなたが、Robinhood が伝統的な市場でやってきたように、オンチェーンでも実行できると信じるなら、その潜在的な上昇余地を捉えるためにエクスポージャーを得るのは理にかなっていると思います。
しかし、チェーン上にはまだ多くのバーポウェア（実際には存在しないプロジェクト）があり、何にでも無差別に飛びつくことはお勧めしません。
リスクと注意点
第一に、仮想通貨の多くのものと同様に、現時点で Robinhood Chain 上の何かを買うことは極めてリスクが高く、価値がゼロになる可能性があります。
第二に、摩擦は現実的な制約です。 チェーンに簡単にブリッジできる方法はまだありません（良い面でもあり、悪い面でもあります）。
最後に、何が生き残るかを知るのは困難です。 チェーンが非常に新しいため、エコシステムが成熟するまでにどのコインがまだ存在しているかを予測するのは難しく、現在のプロジェクトの多くはバーポウェアか、完全な詐欺であることが判明するでしょう。
しかし、もしエクスポージャーを得たいのであれば、私は downside（下振れリスク）を最小限に抑えつつ、upside（上振れ益）を最大化するための貴重なフレームワークを開発したと考えています：
注目の Robinhood 関連銘柄
NFA（財務アドバイスではありません） - ここにあるものはすべて単なるアイデアであることを忘れないでください
私は個人的に、「粘着性」が高く、持続力のあるプロジェクトやトークンに興味があります。
つまり、もし Robinhood Chain が1ヶ月間消えて、その後戻ってきたとしても、どのプロジェクトが最も関連性を維持している可能性が高いか？ そういった銘柄が私が最も注目しているものです。
私が興味を持っている銘柄
- $CASHCAT: Robinhood Chain の主要なミームコイン。すでに Robinhood のコアチームメンバーから支援を受けています。$SOL チェーンと同様に、人々は団結して最大のミームを押し上げるインセンティブを持っています。
私個人としては、Cashcat は明確なライン（価格目標）があり、勢いを取り戻すために、約 167MC のレベルを上抜けてほしいと強く望んでいます。
$CASHCAT テクニカル分析
- $ARROW: トップクラスの DeFi プロトコルの一つ。
明確なサポートゾーンに差し掛かっており、少しずつ DCA（ドルコスト平均法）で買い増すには良いリスク・リワード比に見えます。
$Arrow テクニカル分析
- $VEX: Robinhood チェーン上のトップ AI プロトコル。
昨夜、ローカルサポートゾーンに達したため、私も $VEX を少し DCA で買い増しました。
$VEX テクニカル分析
私の長期的なテーゼは、より多くのビルダーが Robinhood チェーンに集まり、それに伴って、より多くのアルトコイン関連の投資機会が開かれる可能性があるというものです。しかし、現時点では、これらが私がエクスポージャーを得る方法として検討している主な方法の一部です。
@mileshighclub_ では、完全な調査レポートと、他にもいくつかの Robinhood のベータ版的な銘柄を投稿しました。興味のある方はご覧ください。
市場が加熱する中、多くのアルファ（価値ある情報）がそこで共有されています。実際、私は $ARROW を時価総額 800 万ドルの時に指摘し、その後 3500 万ドルまで 4 倍以上の上昇を見せました。
$ARROW プライベートグループでのコール
上記に挙げた銘柄は Robinhood Chain への直接的なエクスポージャーですが、もし Robinhood Chain が成功した場合の潜在的な二次的な恩恵を受ける者については、あまり多くの人が語っていないのを実際に見かけます。
二次的な恩恵を受ける銘柄
Robinhood Chain はネイティブのガストークンとして $ETH を使用しているため、Ethereum は技術的には Robinhood Chain の成功の恩恵を受けます。
これは Robinhood のストーリーにエクスポージャーを得るやや間接的な方法ですが、このストーリーが本当に盛り上がった場合には言及する価値があります。
私は一般的に、直接的なエクスポージャーを得たいのであれば、エコシステム自体の銘柄の方が依然として優れた手段であるという立場です。ETH は、対象を絞ったベットというよりも、受動的な追い風のようなものです。
Uniswap は Robinhood Chain 上のコアインフラであり、取引高はすでに顕著に増加して、1日あたり約 5 億ドルに達しています。
Arbitrum は、ここで起こっているすべてのことから、最も直接的なインフラの恩恵を受ける存在であると言えるでしょう。なぜなら、Robinhood Chain は完全に Arbitrum の Orbit スタック上に構築されているからです。
Robinhood は、そのテクノロジーを使用する対価として、純プロトコル収益の約 10% を Arbitrum Foundation に支払っていると報じられています。これは、Arbitrum が Robinhood Chain の成功と、単なるストーリー上の関連性ではなく、直接的で継続的な収益関係を持っていることを意味します。
この関係により、Arbitrum は久しぶりに本当の意味での活性化の兆しを見せています。
TL;DR（まとめ）
要約すると、私は Robinhood Chain は魅力的なストーリーだと思いますが、盲目的に飛びついているわけではありません。
現在の私のポジショニング:
現時点では、小規模で初期のエクスポージャーのみ。これは意図的に、まだ本格的な、確信度の高いエントリーではありません。CashCat、Arrow、Vex が私が初期ポジションを構築している銘柄です（ウォッチリストには他にもあります）。
私は、粘着性が高く、持続力の可能性があるプロジェクトのみを探しています。
二次的な銘柄:
エコシステムの直接的なトークン以外にも、ETH、Uniswap、Arbitrum に注目する価値があります。これらはすべて Robinhood Chain の成長から間接的に恩恵を受けます。このストーリーが本当に盛り上がった場合、注視する価値があります。
リスクについて:
ここで言及されたすべてのものは、価値がゼロになる可能性があります。私はあなたに今日、これらのどれかに飛びつけと言っているわけではありません。
むしろ、有益な調査を提供し、あなたのレーダーにこれを載せたいだけです。なぜなら、仮想通貨は注目、マインドシェア、そして非常に急速に変化しうるストーリーのゲームだからです。
最終的な見解:
私にとって、これはどちらかと言えば様子見の状況であり、それに応じて自分のポジションサイズを調整しています。テーゼが実現した場合にエクスポージャーを得るのに十分な量であり、同時に、もし価値がゼロになっても構わないと思えるほど小さい量です。
最後に
この市場調査が皆さんにとって価値のあるものだったことを願っています。
いつものように、市場で魅力的な機会を見つけたら、皆さんに最新情報をお伝えします。
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ここまで読んでいただき、ありがとうございます。
- Miles
