Composants optiques pour centres de données IA : analyse de la hiérarchie de la chaîne d'approvisionnement (mai-juin)

Avec l'expansion des centres de données IA, la demande de composants optiques augmente, mais les conditions d'approvisionnement varient considérablement selon le type de composant et sa position dans la chaîne d'approvisionnement.

En suivant chronologiquement les résultats d'entreprises, les annonces et les rapports d'enquête à partir de mai 2024, il apparaît que la demande dépasse la capacité de production non seulement pour la fibre optique, mais aussi pour les matériaux en amont, certains lasers spécifiques et la capacité de production de masse des émetteurs-récepteurs, comme l'ont souligné plusieurs entreprises. Cet article organise la structure hiérarchique des contraintes d'approvisionnement sur la base des principaux matériaux signalés entre le 4 mai et le 19 juin.

Structure hiérarchique des contraintes d'approvisionnement

En examinant les matériaux de mai à juin en termes d'intensité des contraintes d'approvisionnement, les plus tendus sont les substrats InP, les matériaux InP et l'indium, suivis par les lasers EML/CW-DFB et la capacité de production de masse des émetteurs-récepteurs 800G/1.6T. La fibre optique et les câbles sont également tendus alors que les hyperscalers cherchent à sécuriser des approvisionnements à long terme, bien que des plans d'expansion à grande échelle aient été annoncés par Corning et divers fabricants de câbles japonais. D'un autre côté, les connecteurs optiques, les ferrures MT/TMT, les thermo-modules et les équipements de fabrication de semi-conducteurs composés sont plus précisément classés comme des domaines où l'investissement pour les composants optiques des centres de données IA se répercute, plutôt que d'être dans un état de pénurie directe.

Hiérarchie des contraintes d'approvisionnement (du haut vers le bas)

1. Substrats InP / Matériaux InP / Indium
2. Lasers EML / CW-DFB
3. Capacité de production de masse des émetteurs-récepteurs optiques 800G / 1.6T
4. Fibre optique / Câble optique / Solutions de connectivité optique
5. Connecteurs optiques / Ferrures MT・TMT / Composants d'interconnexion haute densité
6. Thermo-modules / TEC
7. Équipements de fabrication pour semi-conducteurs composés (cible d'investissement par effet d'entraînement)

Principaux mouvements depuis mai (chronologique)

• 4 mai : Résultats de Fabrinet En tant qu'EMS de communication optique, les contraintes d'approvisionnement en pièces et matériaux ont été soulignées. La conférence téléphonique sur les résultats a précisé qu'il s'agissait d'une « contrainte d'approvisionnement, pas d'un risque de demande », confirmant que les expéditions ne suivent pas la demande au niveau de la fabrication à façon.
• 5 mai : Résultats de Lumentum Le chiffre d'affaires a augmenté de manière significative de +90,1 % sur un an. L'amélioration du mix produit pour les puces laser, les lasers de pompe et les produits CPO/OCS a été citée comme un facteur d'amélioration des marges, indiquant une forte demande optique pour l'IA.
• 6 mai : Partenariat NVIDIA × Corning Annonce de plans visant à multiplier par 10 la capacité de fabrication de connectivité optique et à augmenter de plus de 50 % la capacité de production de fibre aux États-Unis pour les usines d'IA.
• 6 mai : Résultats de Coherent La demande pour les centres de données et les communications est extrêmement forte, avec des contraintes à l'échelle de l'industrie sur l'InP. Les 800G et 1.6T sont des moteurs de croissance, l'expansion de la capacité étant listée comme la priorité absolue.
• 7 mai : Résultats d'AAOI Projection selon laquelle la demande 800G/1.6T dépassera la capacité de production jusqu'à la mi-2027. Annonce de plans pour augmenter la capacité mensuelle d'environ 100 000 unités à 650 000 d'ici fin 2026 et à 930 000 d'ici fin 2027.
• 12 mai : Plan de gestion à moyen terme de Sumitomo Electric Investissements prévus de 1 000 milliards de yens sur trois ans, positionnant le numérique/l'IA comme un domaine clé.
• 2 juin : Nouvelle usine de ferrures TMT de Hakusan (Groupe Furukawa Electric) Annonce d'une nouvelle usine pour les ferrures TMT destinées aux connecteurs optiques multifibres VSFF en raison de la demande explosive des centres de données IA (environ 5 milliards de yens, mise en service prévue en avril 2028).
• 3 juin : Rapport TrendForce Note que NVIDIA, Google et Meta verrouillent la capacité de production EML/CW-DFB. La capacité mensuelle totale devrait passer à environ 50,7 millions d'unités en 2026.
• 4 juin : Séance de questions-réponses sur les résultats de Ferrotec Explication selon laquelle ils augmentent la capacité des thermo-modules pour émetteurs-récepteurs optiques de 4 à 6 millions d'unités par mois, visant 9 millions d'ici la fin de l'année. Cependant, ils ont noté qu'ils répondent actuellement à la demande.
• 8 juin : Contrat Amazon × Corning Amazon a signé un contrat pluriannuel de plusieurs milliards de dollars avec Corning pour sécuriser les approvisionnements à long terme en fibre optique, câbles et solutions de connectivité pour les centres de données.
• 11/19 juin : Rapports Reuters Rapports indiquant que les contrôles à l'exportation de la Chine sur l'InP et le resserrement des examens d'exportation de l'indium deviennent des facteurs de contrainte d'approvisionnement pour les puces optiques à haut débit pour les centres de données IA.
• 12 juin : Résultats de Samco Les commandes ont atteint un niveau record, en hausse de +95,5 % sur un an. Le domaine des semi-conducteurs composés est robuste, avec une demande continue d'équipements liés aux dispositifs optiques.
• 16 juin : Investissement de JX Metals dans les substrats InP Décision d'un investissement pouvant atteindre 120 milliards de yens sur quatre ans (total d'environ 150 milliards de yens, y compris les montants précédemment annoncés) pour répondre à la demande d'infrastructure optique. Projets d'augmenter la capacité de production de 7 à 10 fois par rapport à l'exercice 2025.
• 18 juin : Révision des prévisions de résultats de Fujikura Révision à la hausse des prévisions de résultats en raison de commandes de projets inattendues de la part des hyperscalers pour des produits de composants optiques et d'augmentations de prix.

Tendances identifiées à partir des documents de mai-juin

Parmi les entreprises japonaises, les mouvements suivants ont été particulièrement notables :

• JX Metals : Investissement massif dans les substrats InP pour augmenter la capacité de 7 à 10 fois.
• Hakusan : Nouvelle usine de ferrures TMT pour connecteurs haute densité.
• Fujikura : Révision à la hausse due aux commandes importantes des hyperscalers.
• Samco : Commandes record pour les équipements alors que l'investissement dans les dispositifs optiques se répercute en amont.
• Ferrotec : Augmentation rapide de la production mensuelle de thermo-modules.

Pourquoi l'ampleur de l'investissement de JX Metals semble importante

Alors que JX Metals prévoit une augmentation de 7 à 10 fois, les plans d'expansion des autres entreprises peuvent sembler plus modestes. Cela est dû au fait que les substrats InP sont le matériau le plus en amont pour les émetteurs-récepteurs optiques, impliquent une difficulté de fabrication extrêmement élevée et nécessitent des dépenses d'investissement massives par projet. C'est également un domaine où une nouvelle entrée est presque impossible. Ainsi, la décision de JX Metals de concentrer un investissement à grande échelle dans l'InP est une réponse naturelle à une demande dépassant largement les attentes.

Résumé

En interprétant les annonces depuis mai, le point clé à suivre à l'avenir sera la progression des plans d'expansion de capacité de chaque entreprise et les tendances d'approvisionnement des principaux hyperscalers. En particulier, l'état d'approvisionnement des substrats InP et des lasers EML/CW-DFB sera le facteur critique déterminant l'équilibre offre-demande des composants optiques à partir de fin 2026.