El lunes pasado, Anthropic lanzó un conjunto de plugins para Claude Cowork.
No es un modelo nuevo. No es una actualización de chatbot. Son plugins.
En 24 horas, las acciones de software perdieron $285 mil millones de dólares en valor de mercado.
El anuncio de un mercado de plugins borró más riqueza en un solo día de la que la mayoría de las industrias generan en un año.
Wall Street ya no le tiene miedo a la IA.
Le tiene miedo a lo que la IA reemplaza.
II.
Esto es lo que la mayoría de la gente está entendiendo mal al respecto.
Escuchan "el SaaS ha muerto" y piensan que significa que las empresas dejarán de comprar software.
Eso no es lo que está pasando. Ni de lejos.
Lo que está muriendo es un tipo muy específico de negocio de software, y si entiendes qué tipo es, estás ante la mayor oportunidad de startup en una década.
Déjame explicarte.
III.
Durante los últimos 15 años, el manual de estrategias del SaaS era simple:
Encuentra un flujo de trabajo empresarial común. Construye una interfaz de usuario (UI) agradable a su alrededor. Añade algunas integraciones. Cobra por usuario, por mes. Defiende tu posición con costos de cambio y pequeñas mejoras en el producto.
Este manual creó cientos de multimillonarios.
Pero tenía un defecto fatal del que nadie hablaba.
La mayor parte del valor nunca estuvo en el software en sí. Estaba en el flujo de trabajo que el software organizaba.
La interfaz de usuario era un intermediario.
Y la IA acaba de hacer que el intermediario sea obsoleto.
IV.
Esto es lo que Anthropic realmente hizo, porque los titulares están perdiendo el punto central.
No construyeron un mejor chatbot. Convirtieron a Claude en una capa de ejecución de trabajo.
Los plugins de Cowork permiten que los agentes de IA inicien sesión en tus herramientas existentes —tu CRM, tus documentos, tus bases de datos— y realicen flujos de trabajo completos de forma autónoma. Auditorías legales. Gestión de embudos de ventas. Análisis de datos. Código de nivel de producción.
Sin intervención humana.
Esta es la parte que asustó al mercado.
Porque si un agente de IA puede hacer el trabajo directamente dentro de tus sistemas existentes, ¿por qué necesitas 15 herramientas SaaS diferentes con bonitos paneles de control encima?
Y aquí está la parte que realmente debería quitarles el sueño a los fundadores de SaaS:
Si 10 agentes de IA pueden hacer el trabajo de 100 empleados, ya no necesitas 100 licencias de Salesforce.
La IA no mata al software directamente. Mata a la plantilla que usa el software. Lo cual mata al modelo de ingresos por usuario. Lo cual mata al negocio.
V.
Esto es lo que llamo el "apretón de la capa intermedia" (Thin Middle Squeeze).
Imagina tres capas:
Capa superior — el agente de IA. Lo que realmente ejecuta el trabajo.
Capa intermedia — la interfaz de usuario del SaaS. Los paneles de control, los flujos de trabajo, los botones en los que haces clic.
Capa inferior — sistemas de registro. Las bases de datos, CRMs y ERPs que almacenan los datos reales.
En este momento, el valor está siendo succionado hacia arriba, hacia la capa del agente, y hacia abajo, hacia la capa de datos.
Todo lo que está en la delgada capa intermedia es aplastado.
Es por eso que la relación precio-beneficio (P/E) futura de Adobe cayó de 30 a 12. ServiceNow pasó de 67 a 28. No porque la gente no necesite lo que hacen, sino porque los inversores se dieron cuenta de que el foso defensivo de "interfaz bonita + integraciones" es tan delgado como el papel cuando un agente de IA puede omitir la interfaz por completo.
La interfaz solía ser el producto. Ahora es solo un cascarón.
VI.
Pero aquí es donde la multitud que dice que "el SaaS ha muerto" se equivoca por completo.
El SaaS no ha muerto. El foso defensivo fácil del SaaS ha muerto.
Hay una diferencia enorme.
Las empresas gastarán más en software este año que nunca antes. Solo el gasto de capital en IA empresarial superará los $470 mil millones de dólares en 2026. Eso no es un mercado en contracción, es un mercado que está explotando en tamaño.
El dinero no está desapareciendo. Se está moviendo.
Y la mayoría de la gente está tan ocupada entrando en pánico por la destrucción que están completamente ciegos ante dónde está aterrizando.
VII.
Aquí es a donde va realmente el dinero:
1 — Suscripciones a plataformas de IA.
Basadas en el uso. Basadas en el consumo. No por usuario. Las empresas pagarán por la capacidad de IA de la misma manera que pagan por la computación en la nube: según lo que usan, no según cuántos humanos se sientan en el edificio. Esto ya está sucediendo. Los agentes de IA de GitHub están limitados por niveles premium con precios basados en el uso. Esa es la plantilla.
2 — Sistemas de registro.
Los agentes no eliminan los backends. Los operan. El CRM, el ERP, el almacén de datos: estos se vuelven más valiosos, no menos. Porque los agentes de IA necesitan datos limpios, autorizados y confiables para actuar. Datos malos entran, acciones malas salen. A escala. Las empresas que poseen los datos canónicos ganan.
3 — Seguridad, gobernanza y cumplimiento.
Cuando los agentes actúan a escala, los errores ocurren a escala. Cada empresa que implemente agentes de IA pagará por permisos, registros de auditoría, cumplimiento de políticas, monitoreo y evaluación. Esta es infraestructura aburrida, y generará dinero silenciosamente durante la próxima década.
4 — Precios basados en resultados.
En lugar de "$99/usuario/mes", verás "$5 por contrato revisado". "$2 por ticket de soporte resuelto". "$10 por lead calificado enriquecido". Software con precio de mano de obra, porque está reemplazando mano de obra. Aquí es donde cambia todo el modelo de precios de la industria.
5 — Servicios.
Esto sorprende a la gente. Pero cuando se vuelve barato y fácil construir software, las empresas no construyen menos, sino que intentan más personalización. Implementación, diseño de flujo de trabajo, migración, trabajo de integración: la demanda de servicios está a punto de explotar. La "programación por vibras" (vibe coding) facilita la creación. Hacer que funcione dentro de un negocio real es una historia completamente diferente.
VIII.
Así que, si estás construyendo una startup en este momento, o pensando en ello, esta es la única pregunta que importa:
¿Dónde te ubicas en la pila tecnológica?
Si estás construyendo en la delgada capa intermedia —una interfaz bonita sobre los datos de otra persona, cobrando por usuario, sin ninguna ventaja propietaria— tienes un problema serio. No porque tu producto no sea bueno, sino porque la economía de tu posición se está colapsando en tiempo real.
La capa de agentes sobre ti se está comiendo tu interfaz.
Los sistemas de registro debajo de ti se están comiendo tu capacidad de retención.
Te están apretando desde ambas direcciones. Y ese apretón solo se acelera a partir de aquí.
IX.
Esto es lo que debes construir en su lugar.
Construye en la capa de agentes. Crea herramientas nativas de IA que no solo muestren información, sino que ejecuten flujos de trabajo. No le muestres al usuario un panel de control. Haz el trabajo por ellos. Cobra por resultados, no por usuarios. Sé lo que actúa.
Construye en la capa de datos. Posee datos propietarios. Construye el sistema de registro para un dominio que aún no tiene uno bueno. Conviértete en el backend autorizado al que todo agente de IA necesita conectarse. Los agentes van y vienen; la capa de datos es para siempre.
Construye la infraestructura. Seguridad. Monitoreo. Evaluación. Gobernanza. Cumplimiento. Las herramientas que hacen que los agentes de IA sean seguros de implementar a escala. Poco sexy. Extremadamente rentable. Y la demanda ni siquiera ha comenzado todavía.
Construye los servicios. Ayuda a las empresas a implementar, personalizar y operar sistemas de IA dentro de su negocio real. Aquí es donde reside la mayor parte de la complejidad del mundo real, y es donde se creará una cantidad masiva de valor en los próximos 5 años.
X.
Aquí está la ironía de la que nadie habla.
Cowork de Anthropic —el producto que supuestamente mató al SaaS— es en sí mismo un producto SaaS. Vendido mediante suscripción. A organizaciones. En internet.
El SaaS como modelo de entrega está bien. Siempre estuvo bien.
El SaaS como estrategia de negocio construida sobre fosos defensivos superficiales y precios por usuario para flujos de trabajo básicos: eso es lo que se acabó.
XI.
Todo el mundo está mirando esta pérdida de $285 mil millones y viendo destrucción.
Yo veo una transferencia.
Ese valor no desapareció. Se está moviendo: de las empresas que capturaban valor siendo el intermediario entre los humanos y sus herramientas, a las empresas que capturan valor a través de la ejecución, los datos y la infraestructura.
El viejo manual era: construye una interfaz de flujo de trabajo, cobra por usuario, aumenta la plantilla de tus clientes para aumentar los ingresos.
El nuevo manual es: construye algo que posea los datos, ejecute el resultado o asegure el sistema. Cobra por el valor entregado, no por los asientos ocupados.
Si eres un fundador leyendo esto, lo peor que puedes hacer es entrar en pánico.
Lo segundo peor es seguir construyendo como si fuera 2019.
Lo mejor que puedes hacer es entender hacia dónde se está moviendo el valor y posicionarte donde está aterrizando.
La era del SaaS no está terminando.
La era del SaaS fácil, sí.
¿Y honestamente? Esa es la mejor noticia en una década para cualquiera que realmente esté construyendo algo real.
construí mi startup de IA, Vectal, de cero a una salida de $1.8M en 14 meses. ahora ayudo a otros fundadores a hacer lo mismo.
si hablas en serio sobre construir —no solo hablar de ello— puedes aplicar para trabajar conmigo aquí:
https://www.scalesoftware.ai/start
aplicar es gratis. pero no trabajamos con todo el mundo.
