Monad wurde entwickelt, um offenen Zugang zu Finanzmärkten zu ermöglichen. Jeder mit einer Internetverbindung und einer Wallet kann auf die gleichen Finanzinstrumente zugreifen. Es wird weder ein Bankkonto noch die Erlaubnis eines Dritten benötigt. Ein einzelner Dollar, der auf Monad transferiert wird, kann als Zahlung ausgegeben, über Kreditmärkte verliehen, als Sicherheit geliehen oder gegen einen neuen Vermögenswert getauscht werden – ohne die Chain zu verlassen.
Seit dem Mainnet-Start im November 2025 sind wichtige Finanzgrundlagen onchain verfügbar und bilden eine schnell wachsende Wirtschaft. Die Zahlen (Stand Ende Juli 2026) untermauern dies:
- Der Total Value Locked (inkl. Kredite) hat 1,4 Milliarden Dollar überschritten, während der Total DeFi TVL die 770 Millionen Dollar überstiegen hat.
- Täglich werden rund 3,5 Millionen Transaktionen in über 150 Anwendungen abgewickelt.
- Die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf Monad liegt bei über 550 Millionen Dollar.
- Die Marktkapitalisierung tokenisierter realer Vermögenswerte übersteigt 430 Millionen Dollar.
- Das Top 15 DEX-Handelsvolumen aller Chains.
Der gesamte Gasverbrauch steigt stetig. Quelle: Blockworks.
Diese Kennzahlen verstärken sich gegenseitig in einer positiven Spirale. Jeder Dollar, der onchain kommt, ist in der gesamten Wirtschaft nutzbar. Zahlungen und Onramps bringen Kapital herein. Diese Guthaben werden zur Liquidität, gegen die DeFi Kredite vergibt. Dieses Kapital ermöglicht es Handelsplätzen, enge Spreads zu bieten und Orderbuch-Tiefe für Handelsaktivitäten zu schaffen. Jede Umdrehung zieht mehr Kapital und mehr Entwickler an, was jedem zusätzlichen Dollar mehr Einsatzmöglichkeiten gibt.
Die folgenden Abschnitte schlüsseln die wirtschaftlichen Chancen und Aktivitäten in allen diesen Sektoren auf und zeigen, wie sie gemeinsam ein robustes Finanzsystem bilden.
Zahlungen und Ramps: Wert onchain bringen
Geld muss onchain ankommen, bevor es etwas anderes tun kann. Die Infrastruktur für Zahlungen und Ramps auf Monad ist eine der breitesten aller Blockchains.
Raj Parekh, ein Gründungsmitglied des Krypto-Teams von Visa, leitet bei der Monad Foundation Zahlungen durch die Übernahme von Portal. Die unter diesem Mandat aufgebaute Infrastruktur umfasst mittlerweile mehr als 30 Fiat-Onramps, darunter Coinbase, Zerohash, MoonPay und Transak, sowie regionale Systeme wie PIX in Brasilien und UPI in Indien. Das bedeutet, dass ein Nutzer in São Paulo oder Mumbai dieselbe Wirtschaft über die Schienen erreicht, die er täglich nutzt. Die Stablecoin-Abdeckung erstreckt sich über USDC, USDT, EURW, AUSD und andere, mit einer gesamten Stablecoin-Marktkapitalisierung im Netzwerk von über 550 Millionen Dollar.
Sowohl Mastercard als auch Visa unterstützen Stablecoin-Zahlungen auf Monad. Rain gibt Karten aus, mit denen Stablecoins überall dort ausgegeben werden können, wo Visa akzeptiert wird. Die Kartenintegrationen zeigen, was eine leistungsstarke Chain in der Praxis verändert. Stellen Sie sich einen Stablecoin-Kartenausgeber vor, der auf Monad aufbaut. In dem subsekundenlangen Fenster zwischen Autorisierung und Abrechnung kann der Kartenguthaben des Inhabers überprüft, als Sicherheit in einem Kreditprotokoll hinterlegt, beliehen und an die Treasury des Händlers weitergeleitet werden – alles in einem Netzwerk. Das eliminiert die Vorfinanzierung, den Kreditfloat und den Abgleichsaufwand, die Stablecoin-Kartenprogramme historisch zu teuer gemacht haben, um sie zu Einzelhandelsmargen zu betreiben.
Der deutlichste Ausdruck dafür, wohin die Reise geht, ist das MetaMask Money Account, mit dem Nutzer direkt von einer DeFi-Position aus ausgeben können. Mit dem Money Account erwirtschaftet das gleiche Guthaben, von dem Sie ausgeben, auch Zinsen. Es gibt kein separates Sparkonto, in das Sie Gelder verschieben müssen, und kein Mindestguthaben, um qualifiziert zu sein. Renditen, die früher ein Sparkonto mit hohen Zinsen erforderten, befinden sich in einer Wallet, die jeder erstellen kann. Gelder, die über Zahlungen hereinkommen, können direkt in DeFi fließen und zu einem produktiven Vermögenswert werden.
DeFi: Wert wird nutzbar gemacht
Da Zahlungsguthaben direkt in DeFi fließen, haben sich aktive Kredit- und Leihmärkte herausgebildet.
Die etabliertesten Kreditprotokolle im Krypto-Bereich wurden eingesetzt und sind schnell gewachsen. Aave V3 hält 250 Millionen Dollar auf Monad, der größte Pool im Netzwerk. Daneben hält Euler über 175 Millionen Dollar, mehr als ihr Ethereum-Einsatz. Knapp dahinter folgt Pendle mit über 130 Millionen Dollar und Morpho Blue mit 115 Millionen Dollar. Ethena hat ihren zinstragenden Stablecoin sUSDe eingesetzt. Dies sind Protokolle mit jahrelanger Produktionshistorie und institutionellen Nutzern, und ihre Einsatzentscheidungen erfolgen nach erheblicher Due Diligence. Native Monad-Protokolle bauen parallel Tiefe auf, wobei Curvance auf über 90 Millionen Dollar wächst und Neverland über 15 Millionen Dollar hält.
Der DeFi TVL wächst schnell. Quelle: DefiLlama.
Oberhalb der Protokollebene verteilen professionelle Risikomanager Kapital in großem Umfang. K3 Capital verwaltet über 185 Millionen Dollar auf Monad und Hyperithm verwaltet über 150 Millionen Dollar. Kuratoren existieren, um Kundenkapital in geprüfte Strategien zu lenken, daher sind beträchtliche Allokationen von Unternehmen wie diesen ein Zeichen für institutionelles Vertrauen in die Qualität der Monad-Märkte. Die Märkte, die sie nutzen, sind die gleichen, die allen anderen offenstehen. Ein einzelner Einzahler verdient im selben Aave-Pool zum gleichen Satz wie der größte Allokator im Netzwerk.
All dieses Kapital liegt nicht nur untätig herum. Die Einlagen, die in diesen Kreditmärkten Zinsen abwerfen, sind die gleiche Liquidität, die es Nutzern ermöglicht, frei zu leihen. Kapital, das geparkt wird und Zinsen erwirtschaftet, ist auch Kapital, das für den Handel zur Verfügung steht.
Handel: Wert bewegt sich und Preise entstehen
Auf Monad kann eine Position, die in einem Kreditmarkt eröffnet wurde, beliehen, an einer Börse getauscht oder in einen zinstragenden Vermögenswert umgewandelt werden, ohne das Netzwerk zu verlassen, sodass Kapital, das andernorts zwischen den Handelsplätzen ungenutzt bleiben würde, weiterhin effektiv eingesetzt wird.
Monads Spotmärkte haben ein Handelsvolumen von etwa 15 Milliarden Dollar abgewickelt, angeführt von Uniswap und Kuru. Über alle Spot-Handelsplätze hinweg übersteigt das DEX-Volumen konstant 1 Milliarde Dollar pro Monat.
Perpetuals wachsen schneller als jeder andere Bereich. Das Volumen von Perpl erreichte im letzten Monat neue Höchstwerte von über 800 Millionen Dollar und das kettenweite Perps-Volumen erreichte in jeder der letzten zwei Wochen über 350 Millionen Dollar. Proprietäre AMMs verstärken den Liquiditätsvorteil und bieten engere Spreads als zentralisierte Börsen. Die Echtzeit-Preise sind auf mpamm.wtf einsehbar. Handelsinfrastruktur, die traditionell nur über spezialisierte Vermittler verfügbar war, wird zunehmend für jeden onchain zugänglich.
Die Handelsvolumina erreichen neue Höchststände. Quelle: DefiLlama.
Die Zusammensetzung der Handelsplätze verbreitert sich ebenfalls über die anfänglichen Grundlagen hinaus. HelloTrade hat seine Migration zu Monad angekündigt und plant, Perps- und Spotmärkte für über tausend Vermögenswerte zu bringen. Obsidian ist live gegangen und bringt frühe Perpetual-Listings für viele neue Vermögenswerte mit Plänen, Märkte auf Monad zu bringen, die auf keiner anderen Chain verfügbar sind.
Im Bereich der Vorhersagemärkte haben sowohl Kalshi als auch Polymarket Unterstützung für Ein- und Auszahlungen auf ihren Vorhersagemärkten auf Monad hinzugefügt.
Der Zugang zu MON wurde ebenfalls erweitert, mit Listings auf Coinbase, Revolut und Interactive Brokers, was den Netzwerk-Token vor Nutzer bringt, die niemals einen onchain-Handelsplatz direkt berühren müssen.
Diese Märkte funktionieren, weil die Liquidität unter ihnen tief ist und die Handelsaktivität die Einzahler und Liquiditätsanbieter belohnt, die diese Tiefe bereitgestellt haben. Zunehmend bewerten diese Märkte Vermögenswerte, die außerhalb von Krypto entstehen, und binden so die globale Wirtschaft ein.
Reale Vermögenswerte: Die Offchain-Wirtschaft schließt sich an
Tokenisierte reale Vermögenswerte auf Monad haben eine aktive Marktkapitalisierung von über 430 Millionen Dollar, was mehr als der Hälfte der Größe von Monads DeFi TVL entspricht. Dies ist das dritthöchste aktive DeFi Active TVL für RWAs aller Chains, hinter Ethereum und Solana. In früheren Zyklen lagen tokenisierte Vermögenswerte untätig in Wrappern herum und warteten auf Märkte, die nie kamen. Auf Monad waren die Märkte bereits da, als die Vermögenswerte ankamen, was eine effiziente Bewegung von Vermögenswerten und Kapital ermöglichte.
Das Ergebnis ist, dass diese Vermögenswerte ab dem ersten Tag produktiv sind und in jeder Ebene der Wirtschaft genutzt werden. Im Zahlungsverkehr unterstützen sie die Stablecoins, die über die Schienen bewegt werden. Beispielsweise kann in DeFi eine Privatkreditposition von Valos, dessen Vault auf über 105 Millionen Dollar angewachsen ist, als Sicherheit in Morpho-Märkten hinterlegt werden. SyrupUSDC von Maple Finance, ein zinstragender Stablecoin, der durch institutionelle Kredite gestützt wird, hat über 195 Millionen Dollar in DeFi eingezahlt. Im Handel können diese Instrumente frei gegen jeden anderen Vermögenswert getauscht werden.
Aktive RWAs in DeFi erweitern sich. Quelle: rwa.xyz.
Die derzeitigen Vermögenswerte sind größtenteils institutionelle Angebote. Centrifuge und FalconX haben Staatsanleihen von Janus Henderson, AAA-bewertete CLO-Tranchen, Apollos diversifizierte Kreditstrategie und Privatkreditfazilitäten gebracht. Der Zugang zu diesen Vermögenswerten erforderte historisch gesehen institutionellen Zugang, ist aber jetzt als übertragbare Instrumente verfügbar. Weitere bemerkenswerte Vermögenswerte wie Tether Gold, cbBTC und koreanische Staatsanleihen sind ebenfalls onchain verfügbar.
Ein Vermögenswert, der auf Monad ankommt, wird von dem Moment an, in dem er landet, zu Sicherheit, Handelsinventar und Teil einer zinstragenden Bilanz. Diese Produktivität macht das Netzwerk zu einer Wirtschaft, und die Oberfläche erweitert sich ständig mit den Menschen, die darauf aufbauen.
Entwickler und das Netzwerk: Die Spirale verbreitert sich
Die volle EVM-Kompatibilität hat während dieser Geschichte im Stillen gearbeitet. So konnten Aave, Morpho und Uniswap einsetzen, ohne ihre Stacks umschreiben zu müssen, so hat Chainlink mit bestehenden Werkzeugen integriert, und deshalb sind in acht Monaten mehr als 150 Anwendungen live gegangen. Entwickler kommen, weil die Wirtschaft real ist und die Kosten, sich einzuklinken, niedrig sind. Kein Gatekeeper genehmigt einen Einsatz, und ein Zweipersonenteam schließt sich an dieselbe Liquidität an wie ein börsennotiertes Unternehmen.
Die Nutzung bestätigt dies. Das Netzwerk verzeichnet über 15.000 täglich aktive Adressen und hat seit dem Start mehr als 500 Millionen Transaktionen verarbeitet.
Das Protokoll selbst verbessert sich unter realer Produktionslast. Das Validator-Set hat sich auf 200 global verteilte Knoten erweitert und wächst weiter, was institutionellen Nutzern die geografische und operative Vielfalt bietet, die sie benötigen, bevor sie Produktionsvolumen einsetzen. Die Client-Iteration hat viele Updates gebracht, wie z.B. 300ms Blockzeiten und effizientere Zustandsspeicherung.
Category Labs hat Spitzenforschung zur nächsten Schicht des Protokolls betrieben. Ein verschlüsselter Mempool ist in der Pipeline, der darauf abzielt, die Ausführung fair zu halten, sodass eine Transaktion nicht von demjenigen ausgenutzt werden kann, der sie zuerst sieht. Die Arbeit wird begutachtet: Das BTX verschlüsselte Mempool-Papier brachte den Forschern von Category Labs einen Distinguished Paper Award auf der IEEE-Konferenz für Sicherheit und Datenschutz ein. Sie haben auch ein Papier über Cadence veröffentlicht, ihr Konsensdesign mit mehreren gleichzeitigen Proposern, das die Netzwerkgeschwindigkeit drastisch verbessern wird. Die Kombination dieser beiden Funktionen wird das Problem des MEV, das Blockchains seit Jahren plagt, weitgehend lösen.
Gleichzeitig erweitert der Entwickler-Trichter die Oberfläche der Wirtschaft weltweit. Nitro, ein dreimonatiger Accelerator, stellt 500.000 Dollar pro Team bereit und bietet praktische Unterstützung. Blitz, eine eintägige Hackathon-Serie, hat 2.500 Entwickler in mehr als 30 Veranstaltungen in das Ökosystem gebracht. Foundry arbeitet persönlich mit späteren Teams, die bereits auf dem Markt sind. Zusammen laufen diese Programme in Asien, Südamerika, Afrika, Europa und Nordamerika.
Jede neue Anwendung gibt Geld einen weiteren Ort, an den es sich bewegen kann, und jede Protokollverbesserung lässt es schneller dorthin gelangen, wenn es ankommt. Das Wachstum der Monad-Wirtschaft wird von hier aus nur noch weiter beschleunigen.
Was kommt als Nächstes?
Das Fundament der Wirtschaft ist gelegt. Die nächste Phase ist Wachstum entlang jeder Achse: tiefere Liquidität in Kreditmärkten, mehr Vermögenswerte onchain, mehr Zahlungsvolumen und mehr Entwickler, die ausliefern.
All dies ist für eine Mission gebaut: offener Zugang zu Finanzmärkten auf neutralem Boden. Jeder sollte Zugang zu Rendite, Kredit und Märkten haben. Ein Unternehmen sollte in der Lage sein, auf denselben Schienen Kapital zu beschaffen, zu leihen und abzuwickeln wie die größten Institutionen. Mit integriertem BTX bleiben Transaktionen verschlüsselt, bis ihre Reihenfolge festgelegt ist; wenn jemand Ihre Absicht lesen kann, ist es zu spät, um darauf zu reagieren. Fairness wird zu einer Eigenschaft des Systems, wie Finalität.
Monad wurde entwickelt, um diese Art von Offenheit schnell und billig genug zu machen, um im globalen Maßstab zu funktionieren, und die letzten acht Monate zeigen, was passiert, wenn das gelingt.
Dieser Artikel ist auch auf dem Monad-Blog: https://www.monad.xyz/blog/monad-economy-eight-months-in
