Optische Komponenten für KI-Rechenzentren: Analyse der Lieferkettenhierarchie (Mai-Juni)

Mit der Expansion von KI-Rechenzentren steigt die Nachfrage nach optischen Komponenten, doch die Angebotsbedingungen variieren je nach Komponententyp und Position in der Lieferkette erheblich.

Eine chronologische Analyse von Unternehmensgewinnen, Unternehmensankündigungen und Untersuchungsberichten ab Mai 2024 zeigt, dass die Nachfrage die Produktionskapazitäten nicht nur bei Glasfasern, sondern auch bei vorgelagerten Materialien, bestimmten Lasern und der Massenproduktionskapazität für Transceiver übersteigt, wie mehrere Unternehmen betonten. Dieser Artikel strukturiert die hierarchische Ebene der Angebotsengpässe basierend auf den wichtigsten Materialien, die zwischen dem 4. Mai und dem 19. Juni gemeldet wurden.

Hierarchische Struktur der Angebotsengpässe

Betrachtet man die Materialien von Mai bis Juni hinsichtlich der Intensität der Angebotsengpässe, so sind InP-Substrate, InP-Materialien und Indium am knappsten, gefolgt von EML/CW-DFB-Lasern und der Massenproduktionskapazität für 800G/1.6T-optische Transceiver. Auch Glasfasern und -kabel sind knapp, da Hyperscaler langfristige Lieferungen sichern wollen, obwohl Corning und verschiedene japanische Kabelhersteller groß angelegte Expansionspläne angekündigt haben. Optische Steckverbinder, MT/TMT-Ferrulen, Thermo-Module und Fertigungsanlagen für Verbindungshalbleiter sind hingegen eher als Bereiche zu kategorisieren, in denen sich Investitionen für optische Komponenten von KI-Rechenzentren auswirken, als dass sie sich in einem Zustand direkter Knappheit befinden.

Hierarchie der Angebotsengpässe (von oben nach unten)

1. InP-Substrate / InP-Materialien / Indium
2. EML / CW-DFB-Laser
3. Massenproduktionskapazität für 800G / 1.6T optische Transceiver
4. Glasfaser / Glasfaserkabel / Optische Konnektivitätslösungen
5. Optische Steckverbinder / MT・TMT-Ferrulen / Hochdichte Verbindungskomponenten
6. Thermo-Module / TEC
7. Fertigungsanlagen für Verbindungshalbleiter (Ziel von Folgeinvestitionen)

Wichtige Entwicklungen seit Mai (chronologisch)

• 4. Mai: Fabrinet Gewinne Als EMS für optische Kommunikation wurden Angebotsengpässe bei Teilen und Materialien hervorgehoben. Die Gewinnmitteilung stellte klar, dass es sich um einen "Angebotsengpass, nicht um ein Nachfragerisiko" handelt, und bestätigte, dass die Auslieferungen auf Vertragsfertigungsebene nicht mit der Nachfrage Schritt halten.
• 5. Mai: Lumentum Gewinne Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um +90,1 % deutlich an. Eine verbesserte Produktmischung bei Laserchips, Pumplasern und CPO/OCS-Produkten wurde als Faktor für die Margenverbesserung genannt, was auf eine starke KI-optische Nachfrage hindeutet.
• 6. Mai: NVIDIA × Corning Partnerschaft Ankündigung von Plänen, die Fertigungskapazität für optische Konnektivität um das Zehnfache und die US-Glasfaserproduktionskapazität um über 50 % für KI-Fabriken zu erweitern.
• 6. Mai: Coherent Gewinne Die Nachfrage nach Rechenzentren und Kommunikation ist extrem stark, mit branchenweiten Engpässen bei InP. 800G und 1.6T sind Wachstumstreiber, wobei der Kapazitätsausbau als oberste Priorität genannt wird.
• 7. Mai: AAOI Gewinne Prognose, dass die 800G/1.6T-Nachfrage die Produktionskapazität bis Mitte 2027 übersteigen wird. Ankündigung von Plänen, die monatliche Kapazität von etwa 100.000 Einheiten bis Ende 2026 auf 650.000 und bis Ende 2027 auf 930.000 zu erhöhen.
• 12. Mai: Sumitomo Electric Mittelfristiger Managementplan Geplante Investitionsausgaben von 1 Billion Yen über drei Jahre, wobei Digital/AI als Schlüsselfokusbereich positioniert wird.
• 2. Juni: Hakusan (Furukawa Electric Group) Neue TMT-Ferrulen-Fabrik Ankündigung einer neuen Fabrik für TMT-Ferrulen für VSFF-Multifaser-Optiksteckverbinder aufgrund der stark gestiegenen Nachfrage von KI-Rechenzentren (ca. 5 Milliarden Yen, Betriebsstart für April 2028 geplant).
• 3. Juni: TrendForce Bericht Feststellung, dass NVIDIA, Google und Meta die EML/CW-DFB-Produktionskapazität blockieren. Die gesamte monatliche Kapazität soll sich bis 2026 auf etwa 50,7 Millionen Einheiten ausweiten.
• 4. Juni: Ferrotec Gewinnmitteilung Frage- und Antwortrunde Erläuterung, dass die Thermo-Modul-Kapazität für optische Transceiver von 4 Millionen auf 6 Millionen Einheiten pro Monat erhöht wird, mit dem Ziel, bis Jahresende 9 Millionen zu erreichen. Es wurde jedoch angemerkt, dass die Nachfrage derzeit gedeckt wird.
• 8. Juni: Amazon × Corning Vertrag Amazon unterzeichnete einen mehrjährigen Milliardenvertrag mit Corning, um langfristige Lieferungen von Glasfasern, Kabeln und Konnektivitätslösungen für Rechenzentren zu sichern.
• 11./19. Juni: Reuters Berichte Berichte, dass Chinas Exportkontrollen für InP und verschärfte Exportprüfungen für Indium zu Angebotsengpässen bei Hochgeschwindigkeits-Optikchips für KI-Rechenzentren werden.
• 12. Juni: Samco Gewinne Die Aufträge erreichten mit einem Plus von +95,5 % im Jahresvergleich einen Rekordwert. Der Bereich der Verbindungshalbleiter ist robust, mit anhaltender Nachfrage nach Anlagen für optische Geräte.
• 16. Juni: JX Metals InP-Substrat-Investition Entscheidung für eine Investition von bis zu 120 Milliarden Yen über vier Jahre (insgesamt ca. 150 Milliarden Yen inklusive zuvor angekündigter Beträge), um die Nachfrage nach optischer Infrastruktur zu decken. Geplant ist eine Steigerung der Produktionskapazität um das 7- bis 10-fache im Vergleich zum Geschäftsjahr 2025.
• 18. Juni: Fujikura Gewinnprognose-Revision Aufwärtsrevision der Gewinnprognose aufgrund unerwarteter Projektaufträge für optische Komponentenprodukte von Hyperscalern und Preiserhöhungen.

Aus den Materialien von Mai bis Juni identifizierte Trends

Unter den japanischen Unternehmen waren folgende Entwicklungen besonders bemerkenswert:

• JX Metals: Massive Investition in InP-Substrate zur Steigerung der Kapazität um das 7- bis 10-fache.
• Hakusan: Neue TMT-Ferrulen-Fabrik für hochdichte Steckverbinder.
• Fujikura: Aufwärtsrevision aufgrund großer Hyperscaler-Aufträge.
• Samco: Rekordaufträge für Anlagen, da sich Investitionen in optische Geräte auf vorgelagerte Bereiche auswirken.
• Ferrotec: Rasche Steigerung der monatlichen Produktion von Thermo-Modulen.

Warum der Investitionsumfang von JX Metals prominent erscheint

Während JX Metals eine Steigerung um das 7- bis 10-fache plant, mögen die Expansionspläne anderer Unternehmen kleiner erscheinen. Dies liegt daran, dass InP-Substrate das am weitesten vorgelagerte Material für optische Transceiver sind, eine extrem hohe Fertigungsschwierigkeit aufweisen und pro Projekt massive Investitionsausgaben erfordern. Es ist auch ein Bereich, in dem ein Neueinstieg nahezu unmöglich ist. Daher ist die Entscheidung von JX Metals, groß angelegte Investitionen in InP zu konzentrieren, eine natürliche Reaktion auf die weit über den Erwartungen liegende Nachfrage.

Zusammenfassung

Interpretiert man die Ankündigungen seit Mai, wird der zentrale Fokus in Zukunft der Fortschritt der Kapazitätserweiterungspläne jedes Unternehmens und die Beschaffungstrends der großen Hyperscaler sein. Insbesondere der Versorgungsstatus von InP-Substraten und EML/CW-DFB-Lasern wird der entscheidende Faktor für das Angebots-Nachfrage-Gleichgewicht optischer Komponenten ab Ende 2026 sein.