如果你没有主动思考如何投资于有史以来最伟大的技术进步，那你注定会落后。
每隔十年左右，世界就会出现一次淘金热时刻。
90 年代的互联网从零创造出了像 Google、Amazon 和 Apple 这样的科技巨头，并悄悄让工程师、投资者和早期信仰者成为百万富翁。
2000 年代初期的移动设备普及，催生了 Facebook 等社交平台的兴起，创造了一个全新的数字营销经济。
2010 年代的加密货币创造了一种新的资产类别，以及一代年轻、富有的百万富翁。
每一次这样的时刻，都产生了两个截然不同的群体：
- 那些预见趋势并继承了新一波财富的人
- 那些只能事后说“我知道这事，但我从未行动”的人
如果你在每一次这样的时刻都处于后者阵营，那其实没关系，因为现在摆在你面前的机会，比它们加起来还要大。
AI 淘金热正在上演，数万亿美元正在流动——这一点毋庸置疑。
真正的问题是——你打算怎么做？
在今天的文章中，我将分享我对普通人如何利用并投资 AI 淘金热的看法。
内容全面且详细——建议你收藏，以免丢失。
开始前的重要说明：请阅读此部分
- 我不是财务顾问，这里的一切仅供教育目的。
- 我会限制列出具体公司和具体的股票/ETF 代码；不过，我可能会提及一些公司作为例子。注意，如果我提到某家公司，我可能持有也可能不持有（例如，如果我说 NVIDIA 是“卖铲子”策略的典型案例，我可能持有该公司股票）。
- 我不是来推销或卖任何东西给你的，这里的一切仅代表我的个人观点。
本文的最后一部分是唯一一个不需要资本投入、且回报率高于列表上任何其他投资的方式——请坚持看到最后。
卖铲子策略
在最初的淘金热中，真正发大财的并不是矿工。而是那些卖铲子、铁锹以及矿工所需补给的人。
矿工承担了所有风险，而供应商无论谁真正找到了金子、谁发了财、谁破产了，都能受益。
同样的逻辑也适用于 AI。
卖铲子公司是指那些随着 AI 发展而总能赚钱的企业——无论哪个 AI 模型胜出、哪家初创公司成功、哪个产品火爆。
最明显的例子就是 NVIDIA。我们都清楚过去五年他们公司增长有多疯狂（股价涨幅超过 1300%）。
他们之所以赢，并不是因为 ChatGPT 成为应用商店排名第一的 AI。
而是因为 OpenAI、Anthropic 以及数百家其他 AI 公司都需要他们的基础设施。
NVIDIA 与全球 AI 投资增长对比图
换句话说，卖铲子公司不依赖结果或成功率。
我认为每个人都应该研究这些卖铲子公司。
你们很多人持有标准普尔500指数，如果你们持有，那么你们已经接触到了许多卖铲子公司。
以下是一些值得研究的卖铲子行业：
卖铲子行业
还有一个值得研究的卖铲子角度：原材料金属。
铜和铝等金属在制造物理 AI 基础设施中至关重要。
二阶受益者
卖铲子投资是投资 AI 基础设施最直接的方式，但还有另一层大多数人都完全忽视的机会。
二阶受益者是指那些并不直接销售 AI 基础设施，但其业务随着 AI 采用率的提升和客户获得实际回报而显著增长的公司。
关键区别在于时机：
卖铲子公司随着 AI 的建设而获胜，而二阶受益者则随着 AI 的使用而获胜。
卖铲子与二阶受益者——总结
这样想：当电被发明时，明显的卖铲子是电力公司和铜线制造商。
但二阶级的赢家是那些工厂、家电制造商和零售企业，它们突然能够以前所未有的规模运营。
现在，你必须明白这一点。
卖铲子公司和二阶受益者之间可能存在重叠。
例如，像 Google 这样的公司既依赖 Gemini AI 的采用来增长广告收入和云市场份额，同时也构建了其他公司运行的基础 AI 基础设施。它既是工具供应商，也是下游受益者。
因此，不要将卖铲子和二阶受益者视为两个截然不同的“投资类别”，而应将其视为一个光谱。
卖铲子与二阶受益者——光谱
你需要问自己的一个问题：
“这家公司是因为 AI 正在被建设而赚更多钱，还是因为 AI 正在被使用？”
值得进一步研究的二阶受益者行业：
二阶受益者行业
定向投资
好的，你了解了这两个投资类别以及两者之间的 AI 光谱。
现在，我将介绍你可以用来获得这些行业定向投资——比仅仅持有标准普尔500更深入——的广泛投资工具。
ETF
不是每个人都想挑选个股，而且说实话，大多数人不需要。
ETF（交易所交易基金）让你获得某个行业或板块的多元化投资，而无需自己研究和挑选个股。
你买入一项资产，就能接触到整个行业的多家公司。
例如，机器人技术与自动化 ETF 将持有工业自动化、人形机器人和 AI 驱动制造领域的公司。
在不推荐具体代码的情况下，你可以使用以下提示，在任何大语言模型中获取你可能感兴趣的 ETF。
你只需告诉它你所在的市场 [美国/英国/澳大利亚/其他]，并列出你想要 ETF 的行业（你可以使用我之前提到的那些）。
1我想针对 AI 投资机会构建定向 ETF 敞口。以下是背景信息：2位置和市场：[你的国家]3风险承受能力：[低 / 中 / 高]4投资期限：[X 年]5月度投资预算：[金额]6当前投资组合：[简要描述——例如“主要是标普 500 指数基金”]7基于此，推荐以下五个类别的 ETF：81. 广泛 AI 与科技92. 半导体与芯片103. 机器人技术与自动化114. 网络安全125. 清洁能源与电网基础设施13对每个推荐提供：14— 基金名称和代码15— 前五大持仓16— 费率17— 它在卖铲子到二阶受益者光谱上的位置18— 与列表中其他基金的重叠情况19— 一句话解释为何适合我的具体情况20标记任何更多是营销而非实质的基金——AI 热门词多但真正的 AI 收入敞口少。我要真正的敞口，而不是主题包装。
你得到的结果将是一份量身定制的 ETF 候选列表，适合你的具体情况。
我比较喜欢 Perplexity Finance 和 Claude（扩展思考）作为金融研究工具。
高风险投资与不对称赌注
到目前为止，我们所涵盖的一切都处于 AI 投资光谱中相对安全的端。ETF、卖铲子蓝筹股、二阶受益者——这些都是有节制的、多元化的投资方式。
这一部分不同。
为了说明白，我所说的“高风险投资与不对称赌注”特指那些你的资金真实可能实现 10 倍增长或归零的投资工具。
当然，投资中没有什么是“安全”的，其他类别也完全有可能涨 10 倍或归零。
话虽如此，以下是值得理解的四个高风险类别：
- 加密货币 x AI
AI 和加密货币的融合速度比大多数人意识到的要快。AI Agent 代币、去中心化计算网络以及专门为 AI 工作负载构建的区块链基础设施项目都是新兴类别。
如果你关注我 @milesdeutscher，你会知道过去两年我发过很多关于这个领域的帖子。
一些值得研究的加密货币 x AI 行业：
加密货币 x AI 行业
2. 个股
挑选个股 AI 公司，尤其是那些明显巨头之外的小型股，具有显著的集中风险。一次糟糕的财报、一次监管变化，或者一个资金更充足的竞争对手，都可能消灭一个仓位。上行空间非常直接，但你把所有筹码都押在一匹马上了。
股票——象限矩阵
研究并据此行动。
3. 早期初创公司
整个列表中风险最高、潜在回报也最高的。AI 初创公司的融资速度自互联网泡沫时代以来从未见过。大多数会失败。少数会成为下一个 NVIDIA 或 OpenAI。
初创公司——生存漏斗
如果这种押注方式吸引你，你可以提示一个大语言模型告诉你如何投资早期初创公司（许多平台都允许这样做）。
4. 风险投资基金
最后，如果你有资金和认证资格，专注于 AI 的风险投资基金提供了对一批早期赌注的多元化投资，由专业团队挑选交易——风险比你自己挑选个股要低，但仍然显著高于任何 ETF 或公开市场投资。
VC 投资——总结
最高回报的投资：你的职业与技能
到目前为止涵盖的所有投资类别都需要资本。
而这个不需要。
目前大多数人可获得的最高单一投资回报，不是股票、ETF 或加密货币代币。
而是建立市场迫切愿意付费的 AI 技能的决定。
我亲眼目睹我个人网络中的一些人，在不到 12 个月内从普通薪水变成六位数的自由职业收入，而你的收入是你最强大的财富积累工具。
而且，与列表上其他所有投资不同，它的下行风险为零。你无法失去你建立的技能。
以下是我对回报比较的看法：
投入 10,000 美元购买 AI ETF，如果假设成立，可能每年回报 15-20%。第一年就是 1,500 到 2,000 美元。
投入 10,000 美元用于 AI 教育、工具或导师，如果你正确地包装和销售这些技能，第一年可能真正带来 50,000 到 100,000 美元的回报。
“听起来不错。但到底要建立哪些技能呢？”
问得好；这正是我写这篇文章的原因：
你需要回答三个问题才能抓住 AI 淘金热的机会：
- 我可以在我的 9-5 工作之外建立哪些 AI 驱动的收入流？（上面的 AI 技能文章中有介绍）
2. 如何将自己定位到 AI 行业中——找到正确的人群、社区和网络？（这是我在 @aiedge_ 这里经常覆盖的内容）
3. 如何利用 AI 成为当前职位中最有价值的人，从而变得不可替代？（这正是我下周五文章要覆盖的内容）
投资市场，但永远先投资自己。
最后的话
这绝对是我写过的最喜欢的一篇文章。
我真的希望你觉得它有价值。
我写的一切都源于真实经验、与网络中的人的真实对话，以及深度参与 AI 领域两年多的真实观察。每一个字都是我自己写的（没有 AI 垃圾），我只发布那些我愿意用自己的钱去赌的内容。
如果你希望你的信息流中有这种风格的内容，请关注我 @aiedge_——我每周发布三次类似这样的 AI 文章。
我很好奇——你希望我未来覆盖哪些 AI 话题？我阅读每一条评论，所以在下面留下建议。
最后，如果方便的话，请点赞/转发这篇文章，让更多人看到 💙
