Với sự mở rộng của các trung tâm dữ liệu AI, nhu cầu về các linh kiện quang học ngày càng tăng, nhưng điều kiện cung ứng khác nhau đáng kể tùy thuộc vào loại linh kiện và vị trí của nó trong chuỗi cung ứng.
Theo dõi lợi nhuận doanh nghiệp, thông báo của công ty và các báo cáo điều tra theo trình tự thời gian từ tháng 5 năm 2024 trở đi cho thấy nhu cầu đang vượt quá năng lực sản xuất không chỉ đối với sợi quang mà còn đối với vật liệu thượng nguồn, laser cụ thể và năng lực sản xuất hàng loạt cho bộ thu phát, như đã được nhiều công ty chỉ ra. Bài viết này sắp xếp cấu trúc phân cấp của các hạn chế về nguồn cung dựa trên các vật liệu chính được báo cáo từ ngày 4 tháng 5 đến ngày 19 tháng 6.
Cấu trúc phân cấp của các hạn chế về nguồn cung
Xem xét các vật liệu từ tháng 5 đến tháng 6 về mức độ thắt chặt nguồn cung, chặt chẽ nhất là đế InP, vật liệu InP và Indium, tiếp theo là laser EML/CW-DFB và năng lực sản xuất hàng loạt bộ thu phát quang 800G/1.6T. Sợi quang và cáp quang cũng đang thắt chặt khi các nhà siêu quy mô (hyperscalers) tìm cách đảm bảo nguồn cung dài hạn, mặc dù các kế hoạch mở rộng quy mô lớn đã được Corning và nhiều nhà sản xuất cáp Nhật Bản công bố. Mặt khác, các đầu nối quang, ferrule MT/TMT, mô-đun nhiệt và thiết bị sản xuất chất bán dẫn hợp chất được phân loại chính xác hơn là các lĩnh vực đang có làn sóng đầu tư cho các linh kiện quang học của trung tâm dữ liệu AI, thay vì ở trong tình trạng thiếu hụt trực tiếp.
Phân cấp hạn chế nguồn cung (Từ trên xuống dưới)
- Đế InP / Vật liệu InP / Indium
- Laser EML / CW-DFB
- Năng lực sản xuất hàng loạt bộ thu phát quang 800G / 1.6T
- Sợi quang / Cáp quang / Giải pháp kết nối quang
- Đầu nối quang / Ferrule MT・TMT / Linh kiện kết nối mật độ cao
- Mô-đun nhiệt / TEC
- Thiết bị sản xuất cho chất bán dẫn hợp chất (Mục tiêu của đầu tư lan tỏa)
Các diễn biến chính kể từ tháng 5 (Theo trình tự thời gian)
- Ngày 4 tháng 5: Báo cáo lợi nhuận của Fabrinet Với tư cách là một EMS truyền thông quang học, các hạn chế về nguồn cung linh kiện và vật liệu đã được nhấn mạnh. Cuộc họp báo cáo lợi nhuận đã làm rõ đây là "hạn chế về nguồn cung, không phải rủi ro về nhu cầu", xác nhận rằng việc vận chuyển hàng không theo kịp nhu cầu ở cấp độ sản xuất theo hợp đồng.
- Ngày 5 tháng 5: Báo cáo lợi nhuận của Lumentum Doanh thu tăng đáng kể +90,1% so với cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện về cơ cấu sản phẩm cho chip laser, bơm laser và sản phẩm CPO/OCS được coi là một yếu tố giúp cải thiện biên lợi nhuận, cho thấy nhu cầu quang học AI mạnh mẽ.
- Ngày 6 tháng 5: Quan hệ đối tác NVIDIA × Corning Đã công bố kế hoạch mở rộng năng lực sản xuất kết nối quang lên 10 lần và năng lực sản xuất sợi quang tại Mỹ lên hơn 50% cho các nhà máy AI.
- Ngày 6 tháng 5: Báo cáo lợi nhuận của Coherent Nhu cầu cho các trung tâm dữ liệu và truyền thông cực kỳ mạnh mẽ, với các hạn chế trên toàn ngành về InP đã được ghi nhận. 800G và 1.6T là động lực tăng trưởng, với việc mở rộng năng lực được liệt kê là ưu tiên hàng đầu.
- Ngày 7 tháng 5: Báo cáo lợi nhuận của AAOI Dự báo rằng nhu cầu 800G/1.6T sẽ vượt quá năng lực sản xuất cho đến giữa năm 2027. Đã công bố kế hoạch nâng công suất hàng tháng từ khoảng 100.000 đơn vị lên 650.000 vào cuối năm 2026 và 930.000 vào cuối năm 2027.
- Ngày 12 tháng 5: Kế hoạch quản lý trung hạn của Sumitomo Electric Lên kế hoạch chi tiêu vốn 1 nghìn tỷ yên trong ba năm, định vị Digital/AI là lĩnh vực trọng tâm chính.
- Ngày 2 tháng 6: Nhà máy ferrule TMT mới của Hakusan (Tập đoàn Furukawa Electric) Đã công bố một nhà máy mới cho ferrule TMT dành cho đầu nối quang đa sợi VSFF do nhu cầu trung tâm dữ liệu AI tăng vọt (khoảng 5 tỷ yên, dự kiến vận hành vào tháng 4 năm 2028).
- Ngày 3 tháng 6: Báo cáo của TrendForce Lưu ý rằng NVIDIA, Google và Meta đang giữ chặt năng lực sản xuất EML/CW-DFB. Tổng công suất hàng tháng dự kiến sẽ mở rộng lên khoảng 50,7 triệu đơn vị vào năm 2026.
- Ngày 4 tháng 6: Hỏi đáp cuộc họp báo cáo lợi nhuận của Ferrotec Giải thích rằng họ đang tăng công suất mô-đun nhiệt cho bộ thu phát quang từ 4 triệu lên 6 triệu đơn vị mỗi tháng, nhằm đạt 9 triệu vào cuối năm. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng hiện tại họ đang đáp ứng nhu cầu.
- Ngày 8 tháng 6: Hợp đồng Amazon × Corning Amazon đã ký một hợp đồng nhiều năm, trị giá nhiều tỷ đô la với Corning để đảm bảo nguồn cung dài hạn sợi quang, cáp quang và các giải pháp kết nối cho các trung tâm dữ liệu.
- Ngày 11/19 tháng 6: Các báo cáo của Reuters Đưa tin rằng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc đối với InP và việc thắt chặt kiểm tra xuất khẩu indium đang trở thành yếu tố hạn chế nguồn cung cho chip quang tốc độ cao cho các trung tâm dữ liệu AI.
- Ngày 12 tháng 6: Báo cáo lợi nhuận của Samco Đơn đặt hàng đạt mức cao kỷ lục, tăng +95,5% so với cùng kỳ năm trước. Lĩnh vực chất bán dẫn hợp chất rất mạnh mẽ, với nhu cầu tiếp tục về thiết bị liên quan đến thiết bị quang học.
- Ngày 16 tháng 6: Đầu tư đế InP của JX Metals Đã quyết định đầu tư vốn lên tới 120 tỷ yên trong bốn năm (tổng cộng khoảng 150 tỷ yên bao gồm các khoản đã công bố trước đó) để đáp ứng nhu cầu cơ sở hạ tầng quang học. Lên kế hoạch tăng năng lực sản xuất lên 7 đến 10 lần so với năm tài chính 2025.
- Ngày 18 tháng 6: Điều chỉnh dự báo lợi nhuận của Fujikura Đã điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận do các đơn đặt hàng dự án bất ngờ cho các sản phẩm linh kiện quang học từ các nhà siêu quy mô và tăng giá.
Xu hướng được xác định từ các tài liệu tháng 5-6
Trong số các công ty Nhật Bản, các diễn biến sau đây đặc biệt đáng chú ý:
- JX Metals: Đầu tư lớn vào đế InP để tăng công suất lên 7-10 lần.
- Hakusan: Nhà máy ferrule TMT mới cho các đầu nối mật độ cao.
- Fujikura: Điều chỉnh tăng dự báo do các đơn đặt hàng lớn từ nhà siêu quy mô.
- Samco: Đơn đặt hàng kỷ lục cho thiết bị khi đầu tư thiết bị quang học lan tỏa thượng nguồn.
- Ferrotec: Tăng nhanh sản lượng mô-đun nhiệt hàng tháng.
Tại sao quy mô đầu tư của JX Metals lại nổi bật
Trong khi JX Metals đang lên kế hoạch tăng 7-10 lần, các kế hoạch mở rộng của các công ty khác có vẻ nhỏ hơn. Điều này là do đế InP là vật liệu thượng nguồn nhất cho bộ thu phát quang, liên quan đến khó khăn sản xuất cực cao và đòi hỏi chi tiêu vốn lớn cho mỗi dự án. Đây cũng là một lĩnh vực mà việc gia nhập mới gần như là không thể. Do đó, quyết định tập trung đầu tư quy mô lớn vào InP của JX Metals là một phản ứng tự nhiên trước nhu cầu vượt xa kỳ vọng.
Tóm tắt
Diễn giải các thông báo kể từ tháng 5, trọng tâm chính trong thời gian tới sẽ là tiến độ của các kế hoạch mở rộng năng lực của từng công ty và xu hướng mua sắm của các nhà siêu quy mô lớn. Đặc biệt, tình hình cung ứng đế InP và laser EML/CW-DFB sẽ là các yếu tố quan trọng quyết định cân bằng cung-cầu của các linh kiện quang học từ cuối năm 2026 trở đi.
