คู่มือปฏิบัติ bStocks: เจาะลึกการเทรดหุ้นสหรัฐฯ แบบ Tokenized ใน 7 บท

คำนำ: ครบจบทุกขั้นตอนของ bStocks แล้วนะ~ วันนี้ ตามคุณ Miss ไปเรียน bStocks กัน

ก่อนจะเริ่ม บอกไว้ก่อนว่าคู่มือนี้มีทั้งหมด 7 บท ครอบคลุมตั้งแต่แนะนำ bStocks การเทรด ฯลฯ ถ้าคุณเป็นมือใหม่หัดเทรด ก็สามารถอ่านตามลำดับได้เลย

ถ้าคุณเป็นนักเทรดหุ้นสหรัฐฯ ตัวจริงที่เข้าใจพื้นฐานของเซกเตอร์ bStocks อยู่แล้ว ก็สามารถเลื่อนไปยังบทที่เกี่ยวข้องโดยตรง และข้ามบทแนะนำพื้นฐานไปได้

แนะนำพื้นฐาน bStocks:

bStocks เป็นบริการหลักทรัพย์หุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนที่เปิดตัวโดย Binance ในเดือนมิถุนายน 2026 พูดง่ายๆ คือนำหุ้นสหรัฐฯ มาอยู่บนบล็อกเชน ทำให้ผู้ใช้คริปโตสามารถเทรดสินทรัพย์หุ้นสหรัฐฯ ได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน อย่างราบรื่น เหมือนกับการเทรดโทเคนกระแสหลักทั่วไป

ตัวอย่าง: หุ้น NVIDIA → NVDAB

คุณไม่ได้ซื้อหุ้นโดยตรงในนามของคุณเอง แต่คุณกำลังซื้อโทเคนหลักทรัพย์บนเชนที่ผูกกับหุ้นสหรัฐฯ แบบ 1:1 โดยแต่ละ bStock มีหุ้นจริงหนุนหลังอยู่ ซึ่งได้รับการสนับสนุนแบบ 1:1 จากหุ้นสหรัฐฯ ที่ถือโดยผู้ดูแลที่ได้รับอนุญาต

กลไกการทำงานและคุณสมบัติหลักของ bStocks:

1/ สอดคล้องกับหุ้นจริงแบบ 1:1: ทุก bStock สอดคล้องกับหุ้นสหรัฐฯ จริงหนึ่งหุ้น หุ้นเหล่านี้ถูกถือโดยผู้ดูแลที่ได้รับอนุญาต ทำให้มี การยึดโยงแบบ 1:1 และหนุนหลังด้วยหุ้นสหรัฐฯ จริง พร้อมหลักฐานการค้ำประกัน นี่เป็นหนึ่งในหลักทรัพย์โทเคนชุดแรกที่รวมอยู่ในรายชื่อทางการของ FSRA

2/ เทรดได้ 24 ชั่วโมง: เทรดได้ทุกเวลา ไม่มีเวลาเปิด-ปิดที่แน่นอน

3/ โอนไปยังกระเป๋าเงินบนเชนได้: สามารถถอนไปยังกระเป๋าเงินของคุณเองเพื่อเข้าร่วมใน DeFi สำหรับการให้กู้ยืมในอนาคต, LP, Staking และแอปพลิเคชันบนเชนอื่นๆ

4/ รองรับการซื้อเศษส่วนหุ้น: รองรับการซื้อหุ้นบางส่วนอย่างเป็นทางการ โดยขั้นต่ำประมาณ 5 ดอลลาร์

นี่คือตารางเปรียบเทียบระหว่างหุ้นแบบดั้งเดิมและ bStocks เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจ bStocks ได้ดีขึ้น:

แผนภูมิเปรียบเทียบ: หุ้นแบบดั้งเดิม vs bStocks

หลังจากอ่านข้างต้น บางคนอาจสงสัยว่ามันคล้ายกับ CFD หรือไม่?

ผมอยากชี้แจงว่า bStocks มีตำแหน่งที่แตกต่างจาก CFD มันไม่ใช่ CFD และไม่ใช่บัญชีหุ้นแบบดั้งเดิม แต่เป็น RWA (Real World Asset) ประเภทหนึ่ง

5/ รองรับเงินปันผลและการจ่ายผลตอบแทน: ในส่วนนี้ ระบบทางการใช้กลไกที่เรียกว่า "Multiplier" เงินปันผลหลังจากหักภาษีที่เกี่ยวข้องแล้ว จะถูกนำไปลงทุนซ้ำโดยอัตโนมัติ ดังนั้นจำนวน bStock ของคุณจะเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน การเพิ่มขึ้นนี้แสดงถึงเงินปันผลของคุณ

กระบวนการทั้งหมดแสดงให้เห็นว่า bStocks เป็นหลักทรัพย์โทเคนที่หนุนหลังด้วยหุ้นจริงแบบ 1:1

ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนจากราคาหุ้นสหรัฐฯ และสิทธิทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง พร้อมทั้งเพลิดเพลินกับการเทรด 24/7 การโอนบนเชน และความสามารถในการประกอบรวมของ DeFi ที่บล็อกเชนมอบให้

คุณสมบัติเหล่านี้เป็นก้าวแรกในการเชื่อม RWA เข้ากับการเงินโลกจริง ในอนาคต bStocks จะถูกนำไปใช้กับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ RWA มากขึ้น และ Binance คือผู้ที่กำลังก้าวไปในตอนนี้

บทที่ 1: ความเข้าใจผิดทั่วไปและคำแนะนำในการหลีกเลี่ยงปัญหา

เมื่อ bStocks ได้รับความนิยม หลายคนเริ่มแตะต้องหุ้นสหรัฐฯ บนเชน แต่ไม่ว่าหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนจะ创新แค่ไหน มันก็เป็นสินทรัพย์ทางการเงินอยู่ดี เมื่อการเงินแบบดั้งเดิมและ Web3 ปะทะกัน มีช่องว่างข้อมูลมากมายในด้านเทคโนโลยีและกฎเกณฑ์ อย่าใช้แนวคิดเดิมในการเทรด MEME coin หรือหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิมมาเล่นกับ bStocks

ที่นี่ ผมจะแสดงรายการความเข้าใจผิดหลายประการที่มักก่อให้เกิดปัญหา:

1/5 ❌ ความเข้าใจผิดที่ 1: การซื้อ bStocks หมายความว่าฉันเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทนั้นโดยตรง นี่เป็นข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุด

วิธีหลีกเลี่ยง: bStocks ไม่เทียบเท่ากับการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ต้นทางโดยตรง ตามกฎหมาย bStocks เป็นหลักทรัพย์โทเคนที่ออกโดย BTech Holdings Limited (SPV ที่จดทะเบียนใน Abu Dhabi Global Market, ADGM)

คุณถือมันเพื่อรับผลตอบแทนทางเศรษฐกิจ (เช่น ความผันผวนของราคาและเงินปันผล) ของหุ้นหรือ ETF แต่คุณไม่ใช่ผู้ถือหุ้นโดยตรงของบริษัทจดทะเบียน

สิ่งที่แสดงให้เห็นชัดเจนที่สุดคือ: คุณไม่มีสิทธิออกเสียงโดยตรง ไม่มีสิทธิรับเงินปันผลโดยตรง และไม่สามารถเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้นได้

หากคุณต้องการสิทธิออกเสียง คุณต้องปฏิบัติตามกระบวนการทางการเพื่อแลก bStocks ของคุณแบบ 1:1 เป็นหุ้นพื้นฐานของสหรัฐฯ จริง

2/5 ❌ ความเข้าใจผิดที่ 2: ทำไมยอดเงินในกระเป๋าเงินบนเชนของฉันถึงแตกต่างจากที่แสดงใน Binance?

ผู้ใช้บางคนถอน bStocks ไปยัง MetaMask หรือฮาร์ดแวร์วอลเล็ตแล้วพบว่าจำนวนไม่ตรงกัน

วิธีหลีกเลี่ยง: ที่จริงแล้วสิ่งนี้เกิดจากกลไก Multiplier

เพื่อจัดการกับการดำเนินการของบริษัทที่ซับซ้อน เช่น การแยกหุ้นสหรัฐฯ และการลงทุนเงินปันผลซ้ำ bStocks ได้นำกลไกตัวคูณมาใช้

ในสัญญาอัจฉริยะ ยอดเงินเดิมของคุณไม่เคยเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม ยอดเงินที่มีผลที่คุณเห็นบนอินเทอร์เฟซจะคำนวณจาก ยอดเงินเดิม × ตัวคูณ

บัญชี Binance และกระเป๋าเงินที่รองรับมาตรฐาน BEP-677 (เช่น Trust Wallet) รวมตัวคูณนี้ไว้โดยตรงและแสดงยอดเงินที่มีผลล่าสุดของคุณ

กระเป๋าเงินภายนอกที่ยังไม่ได้รวม BEP-677 อาจอ่านเฉพาะยอดเงินเดิมในสัญญา ดังนั้นคุณอาจคิดว่าโทเคนลดลง แต่มูลค่าสินทรัพย์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงเลย มันเป็นเพียงปัญหาการซิงค์การแสดงผล

3/5 ❌ ความเข้าใจผิดที่ 3: เมื่อจ่ายเงินปันผล กระเป๋าเงินบนเชนจะได้รับการโอนรางวัลแยกต่างหาก

หลายคนคุ้นเคยกับการ Staking ใน Web3 ที่เงินปันผลหรือรางวัลได้รับเป็นโทเคนหรือสเตเบิลคอยน์แยกต่างหาก แต่สำหรับ bStocks การจ่ายเงินปันผลนั้นแตกต่างออกไป

วิธีหลีกเลี่ยง: เงินปันผลของ bStocks จะถูกทบต้นโดยอัตโนมัติและไม่ได้จ่ายแยกต่างหาก

เมื่อหุ้นสหรัฐฯ จ่ายเงินปันผล ผู้ออกหลังจากหักภาษีหัก ณ ที่จ่ายของสหรัฐฯ 30% แล้ว จะนำเงินไปซื้อหุ้นของบริษัทนั้นเพิ่มโดยอัตโนมัติ

บนเชน สิ่งนี้จะปรากฏเป็นยอดเงินโทเคนที่แสดงของคุณเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติหลังการจ่ายเงินปันผล

ตัวอย่าง: เดิมคุณถือ 10 โทเคน หลังจากวันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผลและวันที่บันทึก โดยไม่มีการโอนบนเชน ยอดเงินในอินเทอร์เฟซของคุณจะเปลี่ยนจาก 10 หุ้นเป็น 10.08 หุ้นโดยอัตโนมัติ

ไม่ต้องดำเนินการใดๆ ด้วยตนเอง เงินปันผลทำการทบต้นบนเชนให้คุณโดยอัตโนมัติ

4/5 ❌ ความเข้าใจผิดที่ 4: เนื่องจากเป็นการเทรด 24 ชั่วโมง ราคาจึงควรเท่ากับหุ้นสหรัฐฯ ทุกครั้ง

bStocks รองรับการเทรด 7×24 ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิมมีเวลาเปิด-ปิดที่แน่นอน อย่าคิดว่าราคาปิดหุ้นสหรัฐฯ ที่ 100 ดอลลาร์ ราคาบนเชนต้องเป็น 100 ดอลลาร์ด้วย

วิธีหลีกเลี่ยง: ราคาเทรดของ bStocks ในตลาดรองอาจมีส่วนเกินหรือส่วนลดเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ต้นทาง

ในช่วงที่ตลาดสหรัฐฯ ปิดหรือช่วงที่มีความผันผวนรุนแรง ราคาจะแตกต่างกันเนื่องจากอุปสงค์และอุปทานบนเชน สภาพคล่องของ Market Maker หรือแม้แต่ความล่าช้าของข้อมูล

โดยเฉพาะนอกเวลาทำการปกติของสหรัฐฯ ความผันผวนของราคาบนเชนสะท้อนถึงความรู้สึกของตลาดคริปโตในปัจจุบัน ดังนั้นอย่าถือว่าราคาบนเชนเป็นราคาหุ้นสหรัฐฯ แบบเรียลไทม์โดยเด็ดขาด

5/5 ❌ ความเข้าใจผิดที่ 5: เนื่องจากโทเคนอยู่บนเชน ฉันสามารถถอนไปที่ไหนก็ได้เพื่อเทรดหรือค้ำประกันโดยไม่มีข้อจำกัด

Web3 โดยทั่วไปไม่ต้องขออนุญาต บางคนอาจคิดว่าเนื่องจาก bStocks อยู่ในกระเป๋าเงินแบบไม่ต้องฝากทรัพย์สิน พวกเขาสามารถทำ Arbitrage, เพิ่มสภาพคล่อง หรือโอนให้เพื่อนได้ทุกที่

วิธีหลีกเลี่ยง: อย่าข้ามเส้นแดงด้านกฎระเบียบของหลักทรัพย์โทเคนที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ

bStocks เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ถูกควบคุมอย่างเข้มงวด เพื่อป้องกันการละเมิดกฎหมายที่เกี่ยวข้องหรือกฎการคว่ำบาตร ผู้ออกยังคงมีการควบคุมสูง:

บัญชีดำสัญญาอัจฉริยะ: หากที่อยู่กระเป๋าเงินถูกสงสัยว่าละเมิดการปฏิบัติตามกฎระเบียบหรืออยู่ในภูมิภาคที่ถูกจำกัด (เช่น บัญชีของบุคคลสหรัฐฯ) ผู้ออกมีสิทธิ์ขึ้นบัญชีดำที่อยู่นั้น ทำให้ไม่สามารถเทรดหรือโอนได้

ข้อจำกัดการรวม DeFi: โปรโตคอล DeFi บุคคลที่สามใดๆ ที่ต้องการรวม bStocks ต้องใช้ REST API ที่ Binance จัดเตรียมไว้เพื่อดำเนินการควบคุมการปิดกั้นตามพื้นที่ทางภูมิศาสตร์อย่างเข้มงวด

⚠️ดังนั้น ระวังอย่าปฏิบัติต่อ bStocks เหมือน MEME coin ทั่วไปเพื่อ Arbitrage แบบสุ่ม เมื่อแตะเส้นแดงด้านการปฏิบัติตามแล้ว โทเคนบนเชนมีความเสี่ยงที่จะถูกอายัด

bStocks เชื่อมช่องว่างระหว่าง Web3 และสินทรัพย์จริง แต่เราต้องเคารพและเข้าใจกฎการรวมกันของการเงินแบบดั้งเดิมและกลไกบนเชน

ทำความเข้าใจกลไกตัวคูณ รับรู้ความแตกต่างระหว่างโทเคนและการถือหุ้นโดยตรง จากนั้นคุณจึงจะเชี่ยวชาญเซกเตอร์ bStocks ในเทรนด์ใหม่นี้

ภาพประกอบความเข้าใจผิดทั่วไปของ bStocks และวิธีหลีกเลี่ยง

บทที่ 2: การตีความกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ bStocks

ในฐานะตัวแทนของหลักทรัพย์โทเคนรุ่นใหม่ bStocks ใช้พื้นฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบและสถาปัตยกรรมทางกฎหมายที่แตกต่างไปอย่างสิ้นเชิง ด้านล่างนี้ อ้างอิงจากการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นทางการ เอกสารทางกฎหมาย และข้อมูลอุตสาหกรรม ผมจะให้การตีความกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ bStocks อย่างครอบคลุม รวมถึงตรรกะการสนับสนุนสินทรัพย์อ้างอิงและสิทธิ์ของนักลงทุน

1/ ตำแหน่งทางกฎหมายของ bStocks: ใบรับรอง ไม่ใช่การถือหุ้นโดยตรง

ตามบรรทัดฐานทางกฎหมายของ Abu Dhabi Global Market (ADGM) ตำแหน่งทางกฎหมายพื้นฐานของ bStocks ชัดเจนมาก:

ใบรับรองเครื่องมือทางการเงิน:

หลักทรัพย์โทเคนของ bStocks ถูกจัดประเภทเป็นใบรับรองที่แสดงถึงเครื่องมือทางการเงินเฉพาะภายใต้มาตรา 92 ของตารางที่ 1 ของกฎข้อบังคับว่าด้วยบริการทางการเงินและตลาด (FSMR)

ไม่มีความสัมพันธ์ในการถือหุ้นโดยตรง:

ผู้ถือ bStocks ไม่เทียบเท่ากับผู้ถือหุ้นโดยตรงของบริษัทจดทะเบียน ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทอ้างอิงโดยตรง และไม่มีความสัมพันธ์ในเครือหรือบริษัทย่อยกับผู้ออกสินทรัพย์อ้างอิง

การแมปสิทธิ์:

เป็นใบรับรองอนุพันธ์บนเชนที่ออกโดยผู้ออก ซึ่งแสดงถึงผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ (เช่น ความผันผวนของราคา การจ่ายเงินปันผลอัตโนมัติ ฯลฯ) ของหุ้นสหรัฐฯ/ETF ที่ถืออยู่ในทรัสต์/การดูแล

2/ กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบและกฎระเบียบหลัก

1. เขตอำนาจในการกำกับดูแลที่ได้รับอนุมัติจาก ADGM

ผู้ออก bStocks คือ BTECH Holdings Ltd (บริษัทในเครือ SPV ของกลุ่ม Binance)

พื้นฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับผลิตภัณฑ์นี้ขึ้นอยู่กับหนังสือชี้ชวนที่ได้รับอนุมัติจาก Financial Services Regulatory Authority (FSRA) ของ ADGM และอยู่ในรายชื่อทางการของ FSRA อย่างเป็นทางการ

ปัจจุบันมีหุ้น 36 ตัวจดทะเบียนใน Binance

bStocks 36 ตัวที่จดทะเบียนใน Binance ซึ่งได้รับการอนุมัติจาก FSRA

2. ข้อจำกัดการขายและการปฏิบัติตามเขตอำนาจศาล:

ไม่ใช่สำหรับผู้ใช้สหรัฐฯ: bStocks ยังไม่ได้จดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ ค.ศ. 1933 ของสหรัฐฯ หรือกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐใดๆ ดังนั้น ห้ามขายหรือเทรดแก่ผู้อยู่อาศัยในสหรัฐฯ หรือนิติบุคคลสหรัฐฯ โดยเด็ดขาด

bStocks เปิดให้เฉพาะผู้ใช้ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีสิทธิ์ในเขตอำนาจศาลที่ได้รับอนุญาตโดยหนังสือชี้ชวนของ ADGM และจำกัดเฉพาะการเทรดในตลาดรอง

3/ การสนับสนุนสินทรัพย์และหลักประกัน: การหนุนหลังด้วยสินทรัพย์จริงแบบ 1:1

แกนหลักความปลอดภัยของ bStocks อยู่ในกลไกการหนุนหลังด้วยสินทรัพย์จริงแบบเต็มรูปแบบ: การสนับสนุนสำรองแบบ 1:1: ทุกโทเคน bStock บนเชนสอดคล้องกับหุ้นสหรัฐฯ/ETF จริง 1 หุ้นที่ถืออยู่ในบัญชีผู้ดูแลที่ได้รับอนุญาตอย่างเคร่งครัด

กลไกการแปลงอัตโนมัติ: ผู้ใช้สามารถซื้อหุ้นอ้างอิงผ่านนิติบุคคลนายหน้าที่เกี่ยวข้องกับ Binance (เช่น Nest Trading) และแปลงเป็น bStocks บนเชนแบบ 1:1 โดยไม่มีค่าธรรมเนียมการแปลง และในทางกลับกัน

ความโปร่งใสของสินทรัพย์: ผู้ใช้สามารถดูสถานะสำรองของหลักประกันที่มีอยู่ได้ตลอดเวลาผ่านหน้า bStocks Proof of Collateral

อินเทอร์เฟซ Proof of Collateral แสดงเงินสำรองหลักประกันที่มีอยู่

4/ การคุ้มครองนักลงทุนและคำจำกัดความของการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน

สำหรับผู้ถือสินทรัพย์บนเชน จำเป็นต้องเข้าใจว่าไม่มีการคุ้มครองประกันหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม:

ไม่มีการคุ้มครอง SIPC (Securities Investor Protection Corporation): SIPC ให้การคุ้มครองแบบจำกัดสำหรับสินทรัพย์ของลูกค้าที่ถืออยู่ในโบรกเกอร์ที่เป็นสมาชิก SIPC เท่านั้น (โดยปกติเพื่อตอบสนองต่อการล้มละลายของโบรกเกอร์) เนื่องจาก bStocks เป็นใบรับรองทางการเงินแบบโทเคนที่ออกโดย BTECH Holdings Ltd และไม่ใช่สินทรัพย์หลักทรัพย์โดยตรงที่ถืออยู่ในบัญชีโบรกเกอร์สหรัฐฯ การคุ้มครอง SIPC จึงไม่ใช้กับผู้ถือ bStocks ใดๆ

ไม่มีการคุ้มครอง FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation): FDIC ใช้เฉพาะกับเงินฝากธนาคารที่มีสิทธิ์เท่านั้น และไม่คุ้มครองหลักทรัพย์หรือโทเคนเพื่อการลงทุนใดๆ ดังนั้น FDIC จึงไม่ใช้กับ bStocks เช่นกัน

เส้นทางเยียวยาสิทธิ์: สิทธิ์ของผู้ถือ bStocks ไม่ได้อาศัยการจ่ายเงินประกันภายใต้กฎระเบียบหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมของสหรัฐฯ แต่ถูกควบคุมโดยสิทธิตามสัญญาที่ระบุไว้ในข้อกำหนดผลิตภัณฑ์ bStocks เอกสารหนังสือชี้ชวน และข้อตกลงการเปิดเผยความเสี่ยง

5/ พื้นฐานทางเทคนิคและ DeFi

ความก้าวหน้าในเส้นทางเทคนิคทำให้ bStocks สามารถพกพาได้มากกว่าโทเคนที่แมปแบบดั้งเดิม

ความเข้ากันได้ของ BNB Smart Chain (มาตรฐาน BEP-677): bStocks ออกบนเชน BNB โดยใช้มาตรฐานโทเคน BEP-20 ที่รวมกับ BEP-677

มาตรฐานโทเคนนี้ ซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับ Real World Assets (RWA) ช่วยให้ผู้ใช้สามารถถอนโทเคนไปยังกระเป๋าเงินแบบไม่ต้องฝากทรัพย์สินเพื่อการดูแลตนเอง

เนื่องจากคุณสมบัติโทเคนบนเชนมาตรฐาน bStocks จึงสามารถนำเข้าสู่แอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่รองรับสำหรับสถานการณ์ต่างๆ เช่น การ Staking และการให้ยืมสภาพคล่อง

ถ้าเราแยกส่วน bStocks มันพยายามสร้างกรอบที่สมดุลระหว่างกฎระเบียบหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมกับประสิทธิภาพการเทรดบนเชน

สำหรับ bStocks บล็อกเชนเป็นเพียงพาหะในการเทรด สิ่งที่กำหนดขอบเขตของผลิตภัณฑ์อย่างแท้จริงยังคงเป็นผู้ออก เอกสารทางกฎหมาย การสนับสนุนสินทรัพย์ และกรอบการกำกับดูแล

การวิเคราะห์กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ bStocks

บทที่ 3: เครือข่ายการเงินบนเชนที่เกิดขึ้นจาก bStocks และระบบนิเวศ BNB

การปฏิบัติตามกฎระเบียบและการสนับสนุนสินทรัพย์เป็นเพียงพื้นฐานของ bStocks

เมื่อใบรับรองที่แสดงถึงมูลค่าของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีชั้นนำของสหรัฐฯ อาศัยอยู่บน BSC ในรูปแบบของ BEP-677 พวกมันสามารถรวมเข้ากับระบบนิเวศ BNB ทั้งหมดได้อย่างลึกซึ้งและเปิดใช้งานความสามารถในการประกอบรวมอย่างเต็มที่

สำหรับ RWA การนำสินทรัพย์ขึ้นเชนเป็นเพียงขั้นตอนแรก สิ่งสำคัญกว่าคือสินทรัพย์จะเข้าสู่ระบบนิเวศแบบใดหลังจากขึ้นเชน

ก่อนหน้านี้ หุ้นส่วนใหญ่สามารถมีอยู่ในบัญชีโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมเท่านั้น การใช้งานหลักๆ หมุนรอบการซื้อ การถือ และการขาย

หลังจากเข้าสู่ BNB Chain หลักทรัพย์โทเคนเริ่มมีคุณสมบัติของสินทรัพย์บล็อกเชน ทำให้สามารถเคลื่อนย้ายระหว่างกระเป๋าเงินบนเชนได้อย่างอิสระ และค่อยๆ เชื่อมต่อกับโปรโตคอล DeFi

นี่เป็นหนึ่งในความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่าง bStocks และหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม—มันไม่ใช่แค่เป้าหมายการลงทุน แต่ยังเริ่มกลายเป็นสินทรัพย์พื้นฐานในเครือข่ายการเงินบนเชน

1/ มาตรฐาน BEP-677 มอบคุณสมบัติการดูแลตนเอง

bStocks ทำลายข้อจำกัดของหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิมผ่านการรวมเข้ากับเทคโนโลยีพื้นฐานของเชน BNB อย่างราบรื่น

มาตรฐาน BEP-677 ไม่เพียงแต่เข้ากันได้อย่างสมบูรณ์แบบกับกระเป๋าเงินแบบกระจายศูนย์หลักบนเชน BNB เท่านั้น แต่ยังให้อำนาจแก่นักลงทุนในการถอน bStocks ไปยังกระเป๋าเงินแบบไม่ต้องฝากทรัพย์สิน

สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ใช้เพลิดเพลินกับผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิม ในขณะเดียวกันก็เป็นเจ้าของการดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเองอย่างแท้จริง โดยให้ความเป็นไปได้ทางเทคนิคสำหรับสินทรัพย์ข้ามเชนและการโต้ตอบบนเชน

ยิ่งไปกว่านั้น BNB Chain มีระบบนิเวศที่เติบโตเต็มที่ของกระเป๋าเงิน DEX โปรโตคอลการให้ยืม และโครงสร้างพื้นฐาน

เมื่อ bStocks เชื่อมต่อกับ BNB Chain คำแถลงอย่างเป็นทางการระบุว่ามีแผนที่จะค่อยๆ สำรวจการรวมเข้ากับโปรโตคอลระบบนิเวศ รวมถึง PancakeSwap, Venus, Lista DAO, Aster ฯลฯ เพื่อให้สถานการณ์แอปพลิเคชันบนเชนมากขึ้นสำหรับหลักทรัพย์โทเคน

ด้วยการสนับสนุนดังกล่าว bStocks จึงฉีดการไหลเวียนที่รวดเร็วขึ้นสู่กองทุน Web3

แผนภาพการตั้งค่าโปรโตคอล BEP-677 อย่างเป็นทางการ

2/ ดอกเบี้ยและการให้กู้ยืมบน BSC

สำหรับระบบนิเวศ BNB ทั้งหมด ความสำคัญของ bStocks ไม่ได้เป็นเพียงการเพิ่มสินทรัพย์ประเภทใหม่เท่านั้น

อย่างที่ทราบกันดี ระบบนิเวศ DeFi ประสบปัญหาการขาดสินทรัพย์ค้ำประกันที่ได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดทางเศรษฐกิจจริงและฉันทามติสูงมาโดยตลอด การมาถึงของ bStocks ช่วยเติมเต็มชิ้นส่วนที่ขาดหายไปนี้

ในอดีต การหมุนเวียนบน BNB Chain ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์คริปโตดั้งเดิมและสเตเบิลคอยน์ ในขณะที่หุ้นโทเคน, ETF และสินทรัพย์โลกจริงอื่นๆ ยังคงเข้าสู่เชนอย่างต่อเนื่อง BNB Chain ก็ค่อยๆ กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมต่อการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi

ผู้ใช้สามารถ Stake สินทรัพย์เทคโนโลยีที่เติบโต เช่น NVIDIA หรือ Tesla ในขณะที่ยืมสเตเบิลคอยน์เช่น USDT หรือ lisUSD เพื่อเข้าร่วมในกิจกรรมบนเชนอื่นๆ

วิธีการนี้จะปลดปล่อยเงินทุนที่ไม่ได้ใช้ซึ่งก่อนหน้านี้ถูกถือไว้ในโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม ทำให้เกิดการซ้อนทับสองเท่าของเงินปันผลจากการเติบโตของหุ้นแบบดั้งเดิมและประสิทธิภาพของเงินทุนใน Web3

จากมุมมองนี้ bStocks เป็นเหมือนองค์ประกอบสำคัญของการขยายตัวของ BNB Chain สู่ระบบนิเวศ RWA

มันไม่เพียงแต่ฉีดเงินปันผลทางอุตสาหกรรมและกระแสเงินสดของ TradFi เข้าสู่ระบบนิเวศ BNB แต่ยังอนุญาตให้หลักทรัพย์แบบดั้งเดิมเชื่อมต่อกับกระเป๋าเงิน โปรโตคอล DeFi และเครือข่ายการเงินแบบเปิดเป็นครั้งแรกในฐานะสินทรัพย์บนเชน โดยขยายคุณค่าของ RWA จากโทเคนไนเซชันของสินทรัพย์ไปสู่ความสามารถในการประกอบรวมของสินทรัพย์

ในอนาคต เมื่อมูลค่าของบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำของสหรัฐฯ สามารถไหลผ่านเส้นทางเทคนิค BEP-677 ของเชน BNB ไปยังแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ทุกแห่ง สิ่งที่ถูกสร้างขึ้นจะไม่ใช่ช่องทางการเทรดธรรมดาอีกต่อไป แต่เป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับโลกประเภทใหม่ที่รวมการรับประกันการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบดั้งเดิมเข้ากับสภาพคล่องสูงสุดของ Web3

และนี่คือสิ่งที่ผมเชื่อว่าเป็นทิศทางในอนาคตของ BSC

ภาพประกอบเครือข่ายการเงินบนเชนที่สร้างขึ้นโดย bStocks และระบบนิเวศ BNB

บทที่ 4: การเล่นเกมบนเชนของ bStocks

หลังจากทำความเข้าใจกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบและเข้าใจว่าเชน BNB ฉีดชีวิตให้กับมันอย่างไร ในฐานะนักลงทุนทั่วไป คุณจะสร้างรายได้จาก bStocks บนเชนได้อย่างไร? เส้นทางการเล่นแบบผสมผสานที่เฉพาะเจาะจงมีอะไรบ้าง?

บทนี้จะแจกแจงวิธีการเล่นเกมบนเชนที่ใช้งานได้จริงหลายวิธีให้คุณ:

1/ ในฐานะสินทรัพย์เทรดบนเชน การเทรดโดยตรง

วิธีการเล่นพื้นฐานที่สุดยังคงเป็นการเทรด

bStocks สามารถเทรดบนเชนได้ 24/7 ไม่จำกัดด้วยเวลาเปิด-ปิดตลาดสหรัฐฯ อีกต่อไป และความเร็วในการยืนยันธุรกรรมบนเชนเร็วกว่ากระบวนการชำระราคาในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมมาก

ปัจจุบัน คุณสามารถกรองหา bStocks ได้โดยตรงในส่วนการเทรดของ Binance

จากนั้นคุณสามารถใช้คู่เทรดที่รองรับ เช่น USDT เพื่อซื้อหุ้น และหุ้นโทเคนที่ซื้อแล้วสามารถถอนไปยังกระเป๋าเงินแบบกระจายศูนย์ใดๆ ที่รองรับเชน BNB

⚠️ หมายเหตุ: เวลาเทรดบนเชนไม่สอดคล้องกับเวลาเทรดหุ้นสหรัฐฯ และราคาอาจยังคงได้รับผลกระทบจากสภาพคล่องของตลาด อุปสงค์และอุปทาน และปัจจัยอื่นๆ

ภาพหน้าจอตำแหน่งของ bStocks บน Binance

2/ การเล่นเกมแบบมีดอกเบี้ย—การรับผลตอบแทนสองต่อในฐานะหลักประกันการกู้ยืม

เมื่อหุ้นอยู่บนเชน กลยุทธ์เริ่มเปลี่ยนไป

ปัจจุบัน ทีมงานอย่างเป็นทางการได้ส่งเสริมการรวม bStocks เข้ากับโปรโตคอลการให้ยืม เช่น Venus และ Lista DAO โดยรองรับ bStocks ที่มีสิทธิ์เป็นหลักประกัน

วิธีนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองบวกในระยะยาวต่อหุ้นเทคโนโลยีบางตัวและไม่อยากขายง่ายๆ แต่ก็ต้องการเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการเคลื่อนไหว

ขั้นตอนการปฏิบัติ:

1. เลือกโปรโตคอล: เช่น Venus หรือ Lista DAO
2. วางหลักประกัน: เชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณและฝาก bStocks ของคุณเป็นหลักประกันในโปรโตคอล
3. คุณสามารถยืมสเตเบิลคอยน์เป็นเปอร์เซ็นต์หนึ่งโดยใช้ bStocks เหล่านี้เป็นหลักประกัน
4. ใช้สเตเบิลคอยน์ที่ยืมมาเพื่อซื้อสินทรัพย์อื่นๆ ที่คุณชื่นชอบหรือหาโอกาสให้ผลตอบแทนสูงกว่าบนเชน

⚠️ คำเตือนความเสี่ยง:

แม้ว่าหุ้นสหรัฐฯ จะไม่ผันผวนเท่าสกุลเงินคริปโต แต่ความเสี่ยงในการถูกบังคับชำระยังคงมีอยู่ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ

โปรดอย่ากู้ยืมถึงขีดจำกัดสูงสุด (LTV) โดยเด็ดขาด

แนะนำให้รักษาระดับการกู้ยืมไว้ที่ประมาณ 50% ของขีดจำกัด เพื่อให้มีส่วนปลอดภัยเพียงพอ ป้องกันไม่ให้หลักประกัน bStocks ของคุณถูกบังคับชำระโดยระบบในช่วงที่ตลาดสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรุนแรง

ภาพหน้าจอส่วนการให้ยืม bStocks ใน Lista DAO

3/ เข้าร่วมสภาพคล่องบนเชนเพื่อรับทั้งกำไรจากราคาหุ้นสหรัฐฯ และกำไรจากการเทรดบนเชน

นอกจากการให้ยืมแล้ว สภาพคล่องยังเป็นส่วนสำคัญของการเงินบนเชน

คุณยังสามารถให้สภาพคล่องสำหรับผู้ใช้รายอื่นที่เทรด bStocks ได้อีกด้วย

ขั้นตอนการปฏิบัติ:

1. เลือกแพลตฟอร์ม DEX: เปิดการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์หลักบนเชน BNB (เช่น PancakeSwap หรือ Aster)
2. ฝากคู่: เตรียมมูลค่าเท่ากันของ bStocks (เช่น $NVDAB) และสเตเบิลคอยน์ (เช่น USDT)
3. ให้สภาพคล่อง (LP): ฝากทั้งสองอย่างในพูลสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องในอัตราส่วนมูลค่า 1:1
4. จากนั้นรอรับรายได้

ภาพประกอบ: วิธีเพิ่มสภาพคล่องสำหรับ bStocks ใน PancakeSwap

แน่นอนว่า การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นอ้างอิงและผลประโยชน์จากการลงทุนเงินปันผลซ้ำยังคงเป็นของคุณ

คุณไม่เพียงแต่จะได้รับ APY จาก PancakeSwap แต่ยังได้รับรางวัลรายปีที่อุดหนุนเพิ่มเติมจากแพลตฟอร์มอีกด้วย

ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อใดก็ตามที่คนอื่นซื้อหรือขาย NVIDIA ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ คุณจะได้รับส่วนแบ่งตามสัดส่วนของค่าธรรมเนียมธุรกรรมบนเชนที่เกิดจากการซื้อขายเหล่านี้

รายละเอียดอัตราผลตอบแทนรายปีสำหรับเซกเตอร์ bStocks บน PancakeSwap

การเล่นเกมแบบผสมผสานบนเชนของ bStocks โดยพื้นฐานแล้วจะเพิ่มการสกัดมูลค่าคงเหลือจากเงินทุนให้สูงสุดผ่านสัญญาอัจฉริยะ โดยไม่ทำให้การถือหุ้นสหรัฐฯ ของคุณลดลง

สำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยม การถอนเพื่อการดูแลตนเองและเก็บไว้ในกระเป๋าเงินเพื่อรับการลงทุนเงินปันผลซ้ำอัตโนมัติก็นับว่าปลอดภัยและไร้กังวลเพียงพอแล้ว

สำหรับผู้เล่นที่แสวงหาประสิทธิภาพของเงินทุนสูงสุด สามารถเพิ่มผลตอบแทนผ่านการ Staking/ให้ยืมบน Venus หรือการทำตลาดสภาพคล่องบน PancakeSwap

แต่ไม่ว่าจะเลือกเล่นแบบไหน จำไว้ว่าต้องควบคุมอัตราทวีคูณ ใส่ใจความปลอดภัยบนเชนตลอดเวลา และเก็บ BNB ให้เพียงพอเป็นค่า GAS—นี่คือกฎทองสำหรับการสร้างดอกเบี้ยทบต้น

บทที่ 5: ประสบการณ์เชิงปฏิบัติกับเลเวอเรจและหลักประกันของ bStocks

หลังจากเชี่ยวชาญการเล่นเกมฝากและให้ยืม DeFi ทั่วไปในบทที่ 4 แล้ว เป็นไปได้ไหมที่จะใช้คุณสมบัติบนเชนของ bStocks เพื่อการช้อนซื้อแบบหลายเท่าโดยไม่ต้องเพิ่มเงินทุนภายนอก?

คำตอบคือใช่ นี่คือกลไกการหมุนเวียนเลเวอเรจที่สร้างขึ้นโดยผู้ให้กู้ยืมบนเชนรายใหญ่ เช่น Lista DAO หรือ Venus Protocol ร่วมกับเครือข่ายเชน BNB ที่มีประสิทธิภาพ

ในบทนี้ เราจะใช้ตรรกะปฏิสัมพันธ์บนเชนจริงและกระบวนการเชิงปฏิบัติเพื่อพาคุณสัมผัสประสบการณ์เชิงลึกเกี่ยวกับวิธีบีบประสิทธิภาพทุกหยดของเงินทุนของคุณโดยใช้ bStocks

ขั้นตอนการดำเนินการ (ใช้ $100 เป็นตัวอย่าง):

1. ขั้นแรก ซื้อ $NVDAB มูลค่า $100 ซึ่งก็คือ bStock ของ NVIDIA
2. Stake $NVDAB เป็นหลักประกันในโปรโตคอลการให้ยืมที่รองรับ เช่น Lista DAO
3. ที่นี่ อัตราส่วนหลักประกันสำหรับ NVDAB คือ 74% ดังนั้นฉันสามารถยืมสเตเบิลคอยน์มูลค่า $74

ภาพหน้าจอบทช่วยสอนการดำเนินการให้ยืมของ Lista DAO

ณ จุดนี้ จำนวนเงินกู้ของฉันคือ 74

ภาพหน้าจอหน้าการให้ยืมของ Lista DAO

1. จากนั้นใช้เงิน $74 นี้เพื่อซื้อ NVDAB จากตลาดอีกครั้งและฝากเข้าสู่ Lista DAO

ภาพหน้าจอหลักการให้กู้ยืมแบบเรียกซ้ำ—ฝากอีกครั้ง

ตอนนี้สินทรัพย์ค้ำประกันทั้งหมดของคุณกลายเป็น $175

ด้วยวิธีนี้ คุณสามารถใช้ $100 เพื่อสร้างสถานะ $175 ซึ่งเทียบเท่ากับการเปิดเลเวอเรจ 1.75 เท่าของเงินทุนเดิม

แน่นอน คุณสามารถใช้เงินที่ยืมมาเพื่อจัดสรรสภาพคล่องออนไลน์สำหรับสินทรัพย์อื่นๆ ได้ ขึ้นอยู่กับนิสัยการจัดสรรเงินทุนในเครือข่ายของคุณ และการควบคุมความเสี่ยงและผลตอบแทนของเงินทุน

ภาพหน้าจอของหลักการกู้ยืมแบบวนซ้ำ—หลักประกันทั้งหมดหลังจากหนึ่งรอบ

แต่มีประเด็นสำคัญประการหนึ่งที่ต้องระวัง:

เมื่อกู้ยืม อย่าดึงอัตราส่วนหลักประกันให้สูงสุด ในตัวอย่างข้างต้นของฉัน หลักประกันมูลค่า 100 ดอลลาร์สามารถกู้ยืมสเตเบิลคอยน์ได้สูงสุด 74 ดอลลาร์

แต่ไม่ควรกู้ยืมเต็ม 74 ดอลลาร์เด็ดขาด เพราะความผันผวนของตลาดอาจทำให้สินทรัพย์ของคุณถูกชำระบัญชีได้ง่าย คุณสามารถเข้าใจอัตราส่วนหลักประกันนี้ได้ง่ายๆ เหมือนกับมาร์จิ้นในสัญญา ยิ่งสูงเท่าไหร่ ก็ยิ่งถูกชำระบัญชี (ล้างพอร์ต) ได้ง่ายจากความผันผวนของตลาด

ดังนั้น สมมติว่าอัตราส่วนหลักประกันอยู่ที่ 75% จำนวนเงินกู้สูงสุดของคุณที่ปลอดภัยพอสมควรจะอยู่ที่ประมาณ 50%

หากคุณเป็นมือใหม่และไม่รู้ว่าควรตั้งอัตราส่วนหลักประกันเท่าไหร่เพื่อให้พอร์ตของคุณปลอดภัยที่สุด สูตรต่อไปนี้สามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงได้:

การคำนวณจำนวนเงินกู้ที่ปลอดภัย—แผนภูมิสูตรป้องกันการพังครืน

บทที่ 6: กลยุทธ์ขั้นสูงของ bStocks—กลยุทธ์ข้ามสินทรัพย์

หากก่อนหน้านี้กลยุทธ์ต่างๆ หมุนรอบสินทรัพย์ประเภทเดียว การเปลี่ยนแปลงอีกอย่างที่ bStocks นำมาคือการอนุญาตให้หุ้นและสินทรัพย์คริปโตสามารถถูกกำหนดค่าแบบเสริมฤทธิ์กันในพอร์ตการลงทุนออนไลน์เดียวกันเป็นครั้งแรก—กลยุทธ์การเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์

ในบทนี้ เราจะเจาะลึกถึงวิธีการใช้ bStocks เพื่อสร้างกลยุทธ์แบบผสมผสานข้ามสินทรัพย์ขั้นสูงระหว่างความผันผวนสูงของคริปโตเคอร์เรนซีและความเสถียรสัมพัทธ์ของหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิม

1/ กลยุทธ์ที่ 1: การเก็งกำไรข้ามตลาด เนื่องจากความแตกต่างในกลไกการซื้อขาย กลุ่มผู้เข้าร่วม และมิติเวลาระหว่างตลาดคริปโตและตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจมีความคลาดเคลื่อนของราคาชั่วคราวระหว่างใบรับรองโทเคน (bStocks) และราคาสปอตหุ้นสหรัฐฯ ของบริษัทเดียวกัน

หลักการ: ในช่วงเวลาที่ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ หากตลาดคริปโตพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากข่าวเศรษฐกิจมหภาคบางอย่าง ราคา bStocks บนเครือข่ายอาจถูกผลักดันให้สูงขึ้นก่อนโดยเทรดเดอร์ (พรีเมียม) ในขณะที่หลังจากตลาดสหรัฐฯ เปิด ราคาสปอตอาจยังตามไม่ทัน สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน

วิธีการดำเนินการ:

1. ปัจจุบัน AI สะดวกมาก คุณสามารถใช้เอเจนต์ AI เพื่อปรับใช้ระบบตรวจสอบบนเครือข่ายเพื่อติดตามช่องว่างราคาระหว่าง bStocks (เช่น $NVDA) และสปอตหุ้นสหรัฐฯ
2. เมื่อมีพรีเมียมเชิงบวกที่มีนัยสำคัญปรากฏบนเครือข่าย ให้ขาย bStocks บนเครือข่าย และในเวลาเดียวกัน ให้ซื้อหุ้น NVIDIA จริงในปริมาณเท่ากันที่โบรกเกอร์สหรัฐฯ
3. เมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิดและช่องว่างราคาแคบลง ให้ปิดสถานะทั้งสองฝั่งพร้อมกันเพื่อล็อคส่วนต่างของความผันผวน ที่จริงแล้ว นี่คือกลยุทธ์ที่ใช้ช่องว่างของข้อมูลและความรู้สึกระหว่างหุ้นคริปโตของสหรัฐฯ และหุ้นสหรัฐฯ จริง เพื่อการซื้อขายความเสี่ยงต่ำทั้งสองฝั่ง

มีความแตกต่างของราคาระหว่างสปอตหุ้นสหรัฐฯ และ bStocks ในช่วงเวลาเดียวกัน

2/ กลยุทธ์ที่ 2: การป้องกันความเสี่ยงแบบ Delta Neutral

หากคุณต้องการได้รับดอกเบี้ยจากการ Stake ใน DeFi หรือค่าธรรมเนียมสภาพคล่องของ DEX ที่กล่าวถึงในบทที่ 4 และ 5 โดยไม่ต้องรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้นสหรัฐฯ คุณสามารถใช้การป้องกันความเสี่ยงแบบ Delta Neutral

หลักการ:

คุณสนใจผลตอบแทนจากการทำตลาดบนเครือข่ายที่สูงของ bStock ใดๆ (เช่น พูล $NVDA - USDT) แต่กลัวว่าหุ้น NVIDIA จะร่วงอย่างกะทันหันจนทำให้เงินต้นของคุณเสียหาย

ในกรณีนี้ คุณเพียงแค่ต้องสร้างคำสั่งในทิศทางตรงกันข้ามในปริมาณเท่ากันที่อื่นเพื่อป้องกันความผันผวนของราคา

วิธีการดำเนินการ:

1. ฝากมูลค่าเท่ากันของ bStocks (เช่น $NVDA) และ USDT ใน PancakeSwap เพื่อให้สภาพคล่อง รับค่าธรรมเนียมการทำตลาดและการปันผลซ้ำ
2. ในบัญชีโบรกเกอร์สหรัฐฯ แบบดั้งเดิมหรือแพลตฟอร์มที่รองรับอนุพันธ์หุ้นสหรัฐฯ ให้เปิดสถานะ Short ในมูลค่าเท่ากันสำหรับสปอต NVIDIA
3. จากนั้น ไม่ว่าราคาหุ้นของ NVIDIA จะพุ่งขึ้นหรือร่วงลง กำไรขาดทุนของคุณจากการ Long บนเครือข่ายและ Short นอกเครือข่ายจะหักล้างกัน คุณสามารถนั่งเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม DEX และเงินปันผลบนเครือข่ายได้อย่างสบาย

อินเทอร์เฟซผลตอบแทนจากการ Stake ที่เกี่ยวข้องกับ bStocks ใน PancakeSwap

3/ กลยุทธ์ที่ 3: การใช้ประโยชน์สองต่อกับหลักประกันข้ามสินทรัพย์ (แต่ต้องระวังความล่าช้าของเวลาในการชำระบัญชี)

นี่เป็นอีกวิธีที่สถาบันและวาฬนิยมใช้: การใช้สินทรัพย์หุ้นสหรัฐฯ ที่มีเสถียรภาพเพื่อสร้างกำไรจากความยืดหยุ่นสูงในอุตสาหกรรมคริปโต

หลักการ:

การซื้อหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อย่าง Microsoft บนเครือข่ายเป็นสกุลเงินแข็งที่มีความเห็นพ้องสูงและความผันผวนของราคาค่อนข้างต่ำ เราสามารถใช้สิ่งเหล่านี้เป็นเสาหลักบนเครือข่ายเพื่อแสวงหาโอกาสคริปโตเนทีฟที่ให้ผลตอบแทนสูง

วิธีการดำเนินการ:

1. ฝาก bStocks ประเภทดัชนีที่มีความผันผวนต่ำ เช่น Venus หรือ Lista DAO
2. เนื่องจากเป็นเรื่องยากมากที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งเป็นสินทรัพย์อ้างอิงจะพังครืนมากกว่า 30% ในวันเดียว ให้กู้ยืมสเตเบิลคอยน์ตามอัตราส่วนหลักประกันที่เหมาะสม
3. สเตเบิลคอยน์ที่ยืมมาสามารถนำไปลงทุนในกิจกรรมตลาดคริปโต เช่น การเข้าร่วมการขุดเหรียญใหม่ (Launchpool), การซื้อเหรียญ Blue-Chip กระแสหลัก ฯลฯ เพื่อแสวงหาผลกำไรที่สูงขึ้น
4. จากนั้นใช้กำไร Alpha ที่ได้รับในวงการคริปโตเพื่อชำระดอกเบี้ยกู้ยืมหุ้นสหรัฐฯ

⚠️ อย่างไรก็ตาม วิธีนี้ยังคงต้องระวังประเด็นหนึ่ง: แม้ว่ากลยุทธ์ข้ามสินทรัพย์จะฟังดูสมบูรณ์แบบ แต่ในการดำเนินการจริง ต้องระวัง—ความล่าช้าของเวลาในการชำระบัญชี

การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรแบบดั้งเดิมต้องตอบสนองแบบเรียลไทม์ทั้งสองฝั่ง

แต่เมื่อตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันหยุดสุดสัปดาห์ในขณะที่ตลาดคริปโตไม่ปิด หรือในช่วงที่หุ้นสหรัฐฯ มีความผันผวนรุนแรงก่อนเปิดตลาด/หลังปิดตลาด คำสั่ง Short ของคุณที่โบรกเกอร์สหรัฐฯ อาจไม่สามารถปิดหรือเพิ่มมาร์จิ้นได้เนื่องจากระบบปิดทำการ ในขณะที่ bStocks บนเครือข่ายของคุณกำลังถูกชำระบัญชีแบบเรียลไทม์ตลอด 24/7

ดังนั้น ความล่าช้าของเวลาที่ฝั่งหนึ่งเคลื่อนไหวได้แต่อีกฝั่งติดขัดนี้ อาจทำให้ห่วงโซ่การป้องกันความเสี่ยงขาดได้ง่ายภายใต้สภาวะตลาดที่รุนแรง

ดังนั้น เมื่อปรับใช้กลยุทธ์ข้ามสินทรัพย์ ให้เก็บเงินสำรองไว้สองเท่าในทั้งสองบัญชี และอย่าใช้เลเวอเรจสูงเกินไป

ภาพประกอบกลยุทธ์ขั้นสูงของ bStocks

บทที่ 7: แนวคิดในการสร้างพอร์ตการลงทุนด้วย bStocks

นี่คือบทสุดท้าย เมื่อเราเชี่ยวชาญการกู้ยืมพื้นฐาน เลเวอเรจ และกลยุทธ์ข้ามสินทรัพย์แบบจุดเดียวแล้ว สิ่งที่เราต้องการในที่สุดคือวิธีการรวม bStocks เข้ากับการจัดสรรเงินทุนในชีวิตประจำวันของเราอย่างแท้จริง

ต่อไปนี้คือข้อมูลเชิงลึกของฉันเกี่ยวกับการจัดสรรเงินทุนและเคล็ดลับบางประการที่สรุปจากประสบการณ์ส่วนตัวในตลาดคริปโตและหุ้นสหรัฐฯ เพื่อแบ่งปันกับทุกคน ในการลงทุน Web3 แบบดั้งเดิม สินทรัพย์และหนี้สินของคนส่วนใหญ่ไม่แน่นอน

ในตลาดกระทิง คุณอาจซื้ออัลท์คอยน์จำนวนมากที่พุ่งขึ้นหลายเท่าในชั่วข้ามคืน ทำให้สินทรัพย์ทั้งหมดของคุณขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ

แต่ทันทีที่เกิดเหตุการณ์ Black Swan หรือตลาดเปลี่ยนเป็นหมี สินทรัพย์เหล่านั้นจะหดตัวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ใช้เลเวอเรจสูงและสัญญาที่เงินทุนอาจกลายเป็นศูนย์

ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิม แม้ว่าผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยทั่วไปจะมั่นคงกว่าและความผันผวนของเงินทุนโดยรวมไม่มากเท่าในวงการคริปโต แต่ประสิทธิภาพการไหลเวียนของเงินทุนต่ำมาก

หลังจากแนะนำ bStocks ความคิดของฉันคือ: ผ่านรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ที่สินทรัพย์อ้างอิงเป็นหุ้นสหรัฐฯ และผลตอบแทนระดับบนเป็น Web3 สร้างวิธีการพอร์ตการลงทุนออนไลน์สมัยใหม่แบบใหม่

1/ โมเดลการจัดสรรสินทรัพย์แบบนาฬิกาทราย

วิธีการจัดสรรสินทรัพย์นี้เป็นวิธีที่ฉันแนะนำมากที่สุด มันสามารถผลักดันเงินทุนไปยังทั้งสองฝั่งได้อย่างแม่นยำ

สินทรัพย์ฐานที่มั่นคงทำหน้าที่เป็นรากฐานด้วยเครื่องมือให้ผลตอบแทนสูงบนเครือข่ายที่ก้าวร้าวมาก ในขณะที่ตัดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงปานกลางที่อยู่กึ่งกลาง ซึ่งมีความผันผวนสูงและผลตอบแทนปานกลาง

การกำหนดค่าสินทรัพย์หลักมีดังนี้:

ฐาน (ฐานนาฬิกาทราย): ทำหน้าที่เป็นรากฐานสำหรับพูลสินทรัพย์ทั้งหมด คิดเป็นประมาณ 60% - 70% ของเงินทุนทั้งหมด

กำหนดค่า bStocks ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่มีความเห็นพ้องระยะยาว (เช่น NVDAB, TSLAB, MSFTB) หรือ bStocks ประเภทดัชนี S&P 500 เป็นหลัก สินทรัพย์เหล่านี้มีมูลค่าที่แท้จริงและความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่ง

ยอด (ยอดนาฬิกาทราย): เครื่องมือให้ผลตอบแทนสูงบนเครือข่าย (คิดเป็น 30% - 40% ของเงินทุนทั้งหมด)

เงินทุนส่วนนี้ไม่ใช่เงินพิเศษที่คุณฝากเข้าไป แต่เป็นสเตเบิลคอยน์ที่ยืมมาโดยการ Stake สินทรัพย์ bStocks ฐานบนเครือข่าย (โดยใช้อัตราส่วนลดที่ปลอดภัยที่คำนวณไว้ก่อนหน้านี้) สเตเบิลคอยน์เหล่านี้จะถูกนำไปลงทุน 100% ในโครงการ Web3 ที่ให้ผลตอบแทนสูง

2/ การปฏิบัติจริงของพอร์ต: แม่แบบการกำหนดค่าสองแบบสำหรับขนาดเงินทุนทั่วไป

ขึ้นอยู่กับขนาดเงินทุนและความชอบความเสี่ยงที่แตกต่างกัน คุณสามารถอ้างอิงแผนการกำหนดค่าสองแบบต่อไปนี้ได้โดยตรง:

แผนที่ 1: การผสมผสานเครื่องจักรเคลื่อนที่ตลอดกาลกระแสเงินสดที่มั่นคง—เหมาะสำหรับวาฬที่แสวงหาการงอกเงยระยะยาว

การจัดสรรสินทรัพย์:

50% S&P 500 / Microsoft และ bStocks ดัชนี Blue-Chip อื่นๆ

50% NVIDIA (NVDAB) / Apple และ bStocks หุ้นเติบโตเทคโนโลยีอื่นๆ

วิธีการกำหนดค่า:

1. ฝาก bStocks ทั้งหมดข้างต้นใน Venus หรือ Lista DAO
2. กู้ยืมสเตเบิลคอยน์ที่อัตราส่วนหลักประกันแบบอนุรักษ์นิยม 35% - 40% หากคุณไม่เข้าใจว่าทำไมอัตราส่วนถึงเท่านี้ โปรดย้อนกลับไปดูบทที่ 5 อัตราส่วนหนี้สินนี้ปลอดภัยมากและสามารถทนต่อการหดตัวอย่างรุนแรงกว่า 40% ของหุ้นสหรัฐฯ ที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง
3. นำสเตเบิลคอยน์ที่ยืมมาไปฝากในพูลผลตอบแทนคู่สเตเบิลคอยน์ (เช่น USDT-lisUSD) ใน PancakeSwap ซึ่งสามารถรับผลตอบแทนรายปีที่มั่นคงประมาณ 25% การแยกแหล่งที่มาของรายได้: ราคาหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น + เงินปันผลหุ้น + ดอกเบี้ยจากการทำตลาดของเงินทุนที่ยืมมา

แผนที่ 2: การผสมผสานแบบรุก—เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นที่แสวงหาผลตอบแทนส่วนเกินในตลาดกระทิง

การจัดสรรสินทรัพย์:

70% bStocks หุ้นเทคโนโลยีหลัก (เช่น NVDAB, TSLAB, ARMB)

30% สินทรัพย์คริปโตกระแสหลักบนเครือข่าย (BTC, BNB)

วิธีการกำหนดค่า:

1. ในทำนองเดียวกัน Stake 70% ของ bStocks ในโปรโตคอลการให้กู้ยืม
2. กู้ยืมสเตเบิลคอยน์โดยใช้อัตราส่วนหลักประกันที่มั่นคง 50%
3. เมื่อตลาดคริปโตคึกคัก ใช้สเตเบิลคอยน์ที่ยืมมาเพื่อเข้าร่วม Launchpool ของ Binance หรือ IDO บนเครือข่ายสำหรับโครงการที่มีคุณภาพโดยตรง หรือซื้อ BTC หรือ BNB ในตลาดสปอตในช่วงที่ราคาตก การแยกแหล่งที่มาของรายได้: ราคาหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น + เงินปันผลหุ้น + ผลตอบแทน Alpha สูงจาก IDO ในวงการคริปโต แม้ว่าอัลท์คอยน์ในวงการคริปโตจะหดตัวอย่างรุนแรงในระยะสั้น ตราบใดที่ฐานหุ้นสหรัฐฯ จำนวนมากของคุณไม่พังทลาย สถานะของคุณจะไม่เผชิญกับความเสี่ยงในการชำระบัญชีโดยรวม

3/ การปรับสมดุลแบบไดนามิก—การปรับสถานะตามสภาวะตลาด

สถานะของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และวงการคริปโตนั้นไม่สอดคล้องกันเสมอไป และพอร์ตการลงทุนที่ดีก็ไม่ใช่นิ่ง

การจัดสรรสินทรัพย์:

เมื่อหุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงและวงการคริปโตเงียบ: มูลค่า bStocks ของคุณพุ่งสูงขึ้น สุขภาพของบัญชีให้กู้ยืมของคุณดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และวงเงินกู้ยืมของคุณเพิ่มขึ้น

ในเวลานี้ คุณสามารถกู้ยืมสเตเบิลคอยน์เพิ่มเพื่อซื้อจังหวะราคาตกของสินทรัพย์คริปโต Blue-Chip บนเครือข่าย (เช่น BTC) ที่คุ้มค่าแล้ว

เมื่อวงการคริปโตเป็นตลาดกระทิงและหุ้นสหรัฐฯ ซบเซา: คุณได้รับกำไรสเตเบิลคอยน์จำนวนมากจาก IDO คริปโตหรือการซื้อขายสปอต

ในเวลานี้ อย่าปล่อยให้กำไรอยู่ในโทเคนที่มีความเสี่ยงสูง แต่คุณควรทำกำไรและแลกเป็น bStocks 1:1 โดยไม่เสียค่าใช้จ่ายเพื่อเสริมสถานะหุ้นฐานของคุณ ล็อคกำไร และปรับปรุงความปลอดภัยของสถานะบัญชีทั้งหมดของคุณ

4/ คำเตือนความเสี่ยงสำหรับบทนี้

ไม่ว่าจะเป็นในหุ้นสหรัฐฯ หรือวงการคริปโต ห้ามเปิดสัญญาเลเวอเรจเต็มเมื่อสร้างผลตอบแทนพิเศษระหว่างการกำหนดค่าบนเครือข่าย

หากคุณคุ้นเคยกับการเปิดสัญญาเลเวอเรจสูง ขอแนะนำอย่างยิ่งให้ถอนพอร์ต bStocks การลงทุนระยะยาวของคุณไปยังกระเป๋าเงินที่ดูแลตนเอง และปฏิบัติตามเส้นทาง DeFi บนเครือข่ายล้วนๆ แยกออกจากบัญชีแพลตฟอร์มของคุณ

วิธีนี้จะช่วยให้คุณเห็นข้อบกพร่องของการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ภาพประกอบแนวคิดในการสร้างพอร์ตการลงทุนด้วย bStocks

เจ็ดบทข้างต้นได้แนะนำอย่างละเอียดตั้งแต่คำจำกัดความและกรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ bStocks ไปจนถึงรายละเอียดกลยุทธ์ในตอนท้าย

หากคุณเป็นมือใหม่ที่อ่านมาถึงตอนนี้ ฉันเชื่อว่าคุณเข้าใจ bStocks ประมาณ 60-70% แล้ว การจัดสรรสินทรัพย์และกลยุทธ์ที่กล่าวถึงในบทความสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามสถานการณ์ทางการเงินและพฤติกรรมของคุณเอง

ในที่นี้ ฉันได้ให้เพียงทิศทางทั่วไปเท่านั้น การกำหนดค่าเฉพาะนั้นคุณต้องตั้งค่าเองสำหรับการจัดการสินทรัพย์และกลยุทธ์ bStocks บนเครือข่ายของคุณ ยินดีต้อนรับให้สัมผัสประสบการณ์ด้วยตนเองบน Binance

สุดท้ายนี้ หวังว่าบทความนี้จะช่วยให้ทุกคนเข้าใจ bStocks ได้ดีขึ้น และหากคุณมีพอร์ตการลงทุนที่ดีกว่า ยินดีต้อนรับให้พูดคุยในส่วนความคิดเห็น

——ทั้งหมดนี้เขียนโดย Mr. Miss กรุณาระบุแหล่งที่มาเมื่อแชร์หรือคัดลอกเนื้อหา ขอบคุณทุกคนครับ @heyibinance @cz_binance @yingbinance @sisibinance @binancezh

#Binance9thAnniversary #BinanceUserCoCreation