Olá, 你好, 안녕하세요, नमस्ते, مرحبا, Hola, Bonjour.
Você já descobriu como ter sua parte na indústria de IA?
Todos nós vimos a valorização incrível das empresas que participam da construção da infraestrutura de IA. Mas nem todos puderam investir.
Alguns tiveram dificuldade em abrir uma conta em corretora com acesso a ações dos EUA. Outros simplesmente não tiveram tempo de pesquisar centenas de empresas e descobrir quais eram relevantes.
Decidimos derrubar essas barreiras.
A Reserve transformou o trade da cadeia de suprimentos de IA em cinco fundos descentralizados de tokens, cada um para uma camada única da cadeia:
- $BUILDOUT — Infraestrutura de IA como um todo: a pilha completa
- $POWER — Energia para IA: a eletricidade que a mantém funcionando
- $PHOTON — Fotônica de IA: a camada de luz que movimenta os dados
- $NEOCLOUD — Capacidade de IA: as empresas que alugam poder computacional como serviço
- $ROBOTS — Robótica: a IA chegando ao mundo físico
Cada um é um token único publicamente investível na @BNBCHAIN, construído a partir de empresas listadas nos EUA e mantido como ações tokenizadas da @OndoFinance Global Markets.
Por estarem onchain, podemos disponibilizá-los mais rápido que as finanças tradicionais: um ETF americano leva cerca de 75 dias do registro até a negociação ao vivo, enquanto um fundo onchain como estes pode entrar no ar poucos dias após os ativos serem tokenizados — a Ondo só lançou a maioria dessas ações em 17 de junho! E, claro, cada um dos tokens acima negocia 24/7 e é resgatável onchain pelos ativos que o compõem a qualquer momento.
Estes produtos estão disponíveis em cerca de 145 países para aproximadamente 6 bilhões de pessoas, excluindo os EUA. Por que lançar pacotes de ações americanas e excluir compradores dos EUA? Restrições regulatórias (ainda) não permitem tais produtos aqui — esperamos atender o público americano no futuro. Mas o mundo inteiro está interessado em ter sua parte na revolução da IA, então achamos prudente começar com esta oferta global o mais rápido possível.
Esta nova linha de DTFs cobre todas as camadas da pilha física que está sendo construída para viabilizar as próximas gerações de IA. Por que focar em infraestrutura física em vez de empresas de software?
A IA é muito, muito mais do que uma história de software.
Antes que qualquer modelo possa responder a um prompt, alguém precisa fabricar os chips, construir os datacenters, gerar a energia e instalar os cabos.
É uma das maiores construções industriais da história, e uma grande parte dela passa por várias dezenas de empresas públicas negociadas nos EUA, desde fabricantes de semicondutores de mega capitalização até empresas obscuras de aditivos alimentícios.
Vamos detalhar tudo.
BUILDOUT
O contexto: O que chamamos de "IA" é, na verdade, uma pilha física complexa de chips, racks, refrigeração, geração de energia e rede. Algumas pessoas querem se aprofundar em qual camada da pilha será o próximo gargalo, na tentativa de se antecipar à indústria e obter o maior retorno. Outras querem apenas comprar a pilha toda e ter uma exposição ampla. Olhando o backtest histórico desta categoria, dá para ver que essa não teria sido uma estratégia ruim desde o início de 2026.
Os números: A World Semiconductor Trade Statistics estima que as vendas globais de semicondutores chegaram a aproximadamente US$ 796 bilhões em 2025, subindo para cerca de US$ 1,5 trilhão em 2026 em uma onda liderada por memória, já que a demanda por IA supera a oferta.
Todos esses gastos passam por um conjunto concentrado de empresas majoritariamente públicas: os projetistas de GPUs e chips especializados, as empresas que realmente fabricam os chips, os fabricantes de memória e os gigantes de equipamentos cujas máquinas tornam possível o silício avançado.
O Reserve AI Infrastructure DTF ($BUILDOUT) é construído em torno dessas empresas: os 25 maiores nomes listados nos EUA em toda a pilha de hardware de IA. Um único token dá a você exposição a uma cesta ponderada que abrange toda a pilha de infraestrutura de IA: dos projetistas de chips de IA NVIDIA ($NVDA, AMD ($AMD e Broadcom ($AVGO, passando pela principal fábrica que os produz, TSMC ($TSM, e pelo fabricante de memória Micron ($MU, até os fabricantes de equipamentos: ASML ($ASML, Applied Materials ($AMAT, Lam Research ($LRCX, de cujas máquinas todo chip avançado depende.
Você pode encontrar mais informações e negociar $BUILDOUT no site da Reserve aqui: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/buildout/overview
POWER
O contexto: Onde há fumaça, há fogo… e onde há IA, há eletricidade. Um único datacenter de IA pode consumir tanta energia quanto uma cidade grande, e a rede elétrica não foi construída para centenas deles. A energia é fundamental. É isso que a torna um dos gargalos mais interessantes na construção da infraestrutura de IA.
Os números: A curva de demanda está quase vertical. O Goldman Sachs Research estima que a demanda de energia de datacenters nos EUA vai aproximadamente triplicar — de cerca de 32 gigawatts em 2025 para algo em torno de 95 gigawatts até 2030. Para acompanhar, as hyperscalers estão fechando acordos de energia diretamente com operadores nucleares e correndo para trazer nova geração online — só o backlog de turbinas a gás da GE Vernova cresceu para aproximadamente 100 GW.
Atender a essa demanda exige uma pilha completa: as empresas que geram a energia (turbinas a gás, nuclear, células de combustível), as que a transportam e condicionam (rede elétrica e equipamentos elétricos) e os chips de energia que a entregam de forma limpa aos racks.
O Reserve AI Power DTF ($POWER) é construído em torno dessas empresas. Um único token dá a você exposição a uma cesta ponderada de nomes de energia listados nos EUA por trás dessa construção: desde a fabricante de turbinas a gás e rede elétrica GE Vernova (GEV), passando pelos líderes em equipamentos elétricos e refrigeração Eaton (ETN) e Vertiv (VRT), até a produtora nuclear Constellation (CEG) e fabricantes de chips de energia como onsemi (ON).
Você pode encontrar mais informações e negociar $POWER no site da Reserve aqui: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/power/overview
PHOTON
O contexto: Imagine se Paul Revere pudesse simplesmente ter mandado "Os britânicos estão chegando!" no grupo do WhatsApp. Infelizmente, a informação viaja na velocidade do seu mecanismo de entrega. Por décadas, os dados dentro dos servidores se moviam como eletricidade através de fios de cobre. Mas os chips de IA de hoje estão avançando tão rápido que o cobre não consegue acompanhar: ele gera muito calor, tem pouca largura de banda e não consegue mover dados de forma confiável por distâncias suficientes. A solução é a luz: os datacenters estão cada vez mais usando conexões ópticas para mover informações entre chips, substituindo elétrons por fótons. Essa tecnologia, chamada fotônica, aumenta radicalmente a quantidade de hardware óptico empacotado em cada sistema de IA.
Os números: O Goldman Sachs estima que os gastos com componentes ópticos para datacenters de IA crescerão de US$ 15 bilhões em 2026 para US$ 154 bilhões até 2028, ou seja, um salto de aproximadamente 10x em dois anos. E o maior player, a NVIDIA, já está se movendo: em março de 2026, eles comprometeram US$ 2 bilhões cada para a Coherent e a Lumentum, dois dos maiores fabricantes dos chips de laser dos quais toda essa construção depende.
A fotônica ainda é uma indústria jovem, e sua cadeia de suprimentos está concentrada em um pequeno grupo de empresas públicas: as que fabricam a fibra, os lasers, os transceptores, os chips fotônicos e as bolachas (wafers) nas quais esses lasers são cultivados.
O Reserve AI Photonics DTF ($PHOTON) é construído em torno dessas empresas. Um único token dá a você exposição a uma cesta ponderada de nomes de fotônica listados nos EUA, abrangendo toda a cadeia de suprimentos óptica: desde a Corning ($GLW, a empresa que inventou a fibra óptica de baixa perda, passando pelos líderes em laser Coherent ($COHR e Lumentum ($LITE, até os chips e wafers especializados dos quais toda a indústria depende.
Você pode encontrar mais informações e negociar $PHOTON no site da Reserve aqui: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/photon/overview
NEOCLOUD
O contexto: Se você precisa de um lugar para ficar por uma noite ou duas, você não compra um hotel. Da mesma forma, se você precisa de poder computacional de IA, provavelmente não precisa construir um datacenter inteiro. Construir um custa bilhões, então a maioria das empresas que precisa de computação pesada não constrói datacenters de IA… elas simplesmente alugam o poder de processamento. Uma indústria paralela surgiu para atender a essa demanda: as "neoclouds" e operadoras de datacenter com abundância de energia que levantam capital, garantem a energia e alugam poder computacional de GPU por hora.
Os números: Pesquisadores independentes estimam o mercado de neocloud / GPU-cloud em cerca de US$ 35 bilhões por ano em 2026, crescendo para mais de US$ 180 bilhões por ano até 2030 — aproximadamente 5x (a Mordor Intelligence coloca 2026 perto de US$ 35 bilhões; a Synergy Research Group é citada chegando a ~US$ 180 bilhões até 2030). E os backlogs já são enormes: só a CoreWeave reporta aproximadamente US$ 99 bilhões em backlog contratado, e a Nebius cerca de US$ 50 bilhões de empresas como Microsoft e Meta.
Os players se dividem em dois grupos: os operadores de cloud de IA puros, e os hosts com abundância de energia — muitos deles ex-mineradores — convertendo sites energizados em capacidade de GPU e datacenter de IA.
O Reserve AI Capacity Neocloud DTF ($NEOCLOUD) é construído em torno dessas empresas. Um único token dá a você exposição a uma cesta ponderada de nomes listados nos EUA que transformam capital, silício e eletricidade em computação: desde os operadores de neocloud Nebius (NBIS) e CoreWeave (CRWV), passando pela operadora-host IREN (IREN), até os hosts com abundância de energia TeraWulf (WULF), Hut 8 (HUT) e Applied Digital (APLD).
Você pode encontrar mais informações e negociar $NEOCLOUD no site da Reserve aqui: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/neocloud/overview
ROBOTS
O contexto: Você piscou, e a ficção científica se tornou fato científico: robôs são realidade agora. Os mesmos avanços que ensinaram o software a raciocinar estão ensinando as máquinas a perceber, decidir e agir, e até mesmo a realizar trabalho físico. A robótica é onde as inovações da IA transcendem a caixa de chat e se tornam uma realidade incorporada.
Os números: Nos extremos de uma previsão especulativa, o Morgan Stanley estima que o mercado de robôs humanoides pode chegar a algo como US$ 5 trilhões até 2050, com cerca de um bilhão de robôs em operação. No outro extremo, mais conservador, o Goldman Sachs coloca o número em cerca de US$ 38 bilhões até 2035. De qualquer forma, o capital já está seguindo esse caminho: rastreadores do setor relataram mais de US$ 34 bilhões fluindo para a robótica em 2025.
E isso abrange muito mais do que humanoides: estamos falando de robôs cirúrgicos, automação de fábricas e armazéns, sistemas de direção autônoma e os chips de lidar, visão computacional e edge que ajudam as máquinas a navegar pelo mundo real.
O Reserve Robotics DTF ($ROBOTS) é construído em torno dessas empresas. Um único token dá a você exposição a uma cesta ponderada de nomes de robótica e automação listados nos EUA: desde o líder em cirurgia robótica Intuitive Surgical ($ISRG, passando pela automação fabril Rockwell ($ROK e a robótica de armazéns Symbotic ($SYM, até nomes de autonomia e sensores como Mobileye ($MBLY e Ouster ($OUST.
Você pode encontrar mais informações e negociar $ROBOTS no site da Reserve aqui: https://app.reserve.org/bsc/index-dtf/robots/overview
Como os DTFs funcionam por baixo dos panos?
Todos os cinco DTFs estão na @BNBCHAIN. Você pode comprá-los e vendê-los onchain em app.reserve.org e @BitgetWallet, ou em DEXes como @PancakeSwap X e @CoWSwap — 24/7, sem tamanho mínimo ou máximo de compra. Aplicam-se uma taxa de mintagem de 0,3% e uma taxa de TVL de 0,6%. A elegibilidade segue as regras geográficas da Ondo: não está disponível nos EUA ou em jurisdições sancionadas; alguns países exigem credenciamento ou equivalente; em outros, você pode conectar uma carteira e comprar. Você é responsável por seguir as leis locais.
Eles são alimentados pela Reserve, a plataforma onchain para construir fundos descentralizados de tokens de todos os tipos: pense na versão blockchain dos ETFs (embora um DTF não seja um ETF, nem seja regulado como tal). A Reserve começou em 2018 com o apoio de Sam Altman e Peter Thiel e gastou milhões em auditorias de código. Como em qualquer aplicativo DeFi, você o usa por sua própria conta e risco.
Qual é o papel do RSR?
A Reserve, o protocolo que alimenta todos os cinco DTFs, é governada pelo token Reserve Rights ($RSR, e o RSR está diretamente conectado a como os DTFs funcionam.
- Travar para governar. Os usuários podem travar RSR para receber vlRSR (RSR travado para voto) e ajudar a governar os DTFs: quais empresas se qualificam para uma cesta, como ela é ponderada, etc. Na BNB Chain, cada DTF alimenta um único cofre de staking de vlRSR, em um ciclo de governança de 7 dias (com um atraso de desbloqueio de 7 dias).
- Governadores participam das taxas. Cada DTF cobra uma taxa de mintagem de 0,3% e uma taxa de TVL de 0,6%. Após uma dedução padrão da plataforma, o restante vai para os governadores de vlRSR: é convertido em RSR e adicionado automaticamente à sua posição em stake, sem necessidade de resgate manual.
- O burn mensal. A parcela do protocolo nas taxas também é usada para recomprar e queimar $RSR, totalmente transparente através do painel de burn de RSR no @Dune.
O endereço do contrato do $RSR na BNB Chain é 0x23f72a3Db61D6CB8aBE5d9AF1Ac4B6c99327bFee. Recomenda-se que os usuários que desejam fazer bridge usem o Portal Bridge.
A construção da infraestrutura de IA está acontecendo. Tenha a sua parte.
Siga @reserveprotocol para saber o que vem a seguir.
Nada neste artigo é conselho de investimento. Desempenho passado pode não ser indicativo de resultados futuros. BUILDOUT, POWER, PHOTON, NEOCLOUD e ROBOTS são cestas concentradas de ativos tokenizados experimentais com tema único, e nenhum deles segue qualquer índice de terceiros — cada um pode ser altamente volátil, ilíquido e pode perder valor. Os números de tamanho de mercado citados (Goldman Sachs, WSTS, ABI Research e Morgan Stanley) são estimativas de terceiros do tamanho do mercado, são inerentemente incertos e não são previsões de desempenho de qualquer fundo. A ABC Labs projetou a metodologia de cada fundo e selecionou seus constituintes iniciais de acordo. A governança descentralizada é incentivada a seguir essa metodologia para realizar o rebalanceamento trimestral. Os DTFs da Reserve não são ETFs, não são segurados pelo FDIC/SIPC, e nem a ABC Labs nem o projeto Reserve são intermediários financeiros regulamentados; cabe a você decidir se deseja comprar qualquer ativo na plataforma. Os constituintes e pesos mostrados são ilustrativos a partir do último rebalanceamento trimestral e podem mudar. Termos completos, elegibilidade e riscos: reserve.org/terms_and_conditions.
