Monad को वित्तीय बाजारों तक खुली पहुंच प्रदान करने के लिए बनाया गया था। इंटरनेट कनेक्शन और वॉलेट रखने वाला कोई भी व्यक्ति समान वित्तीय टूल तक पहुंच प्राप्त कर सकता है। किसी बैंक खाते या तीसरे पक्ष की अनुमति की आवश्यकता नहीं है। Monad पर भेजा गया एक भी डॉलर बिना चेन छोड़े भुगतान के रूप में खर्च किया जा सकता है, उधार बाजारों में उधार दिया जा सकता है, संपार्श्विक के रूप में उधार लिया जा सकता है, या किसी नई संपत्ति के लिए व्यापार किया जा सकता है।
नवंबर 2025 में मेननेट लॉन्च होने के बाद से, प्रमुख वित्तीय प्राइमिटिव ऑनचेन आ चुके हैं और एक तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था का निर्माण कर रहे हैं। आंकड़े (जुलाई 2026 के अंत तक) इसका समर्थन करते हैं:
- कुल लॉक किया गया मूल्य (उधार सहित) $1.4 बिलियन पार कर चुका है जबकि कुल DeFi TVL $770 मिलियन पार कर चुका है
- लगभग 3.5 मिलियन लेन-देन प्रतिदिन 150 से अधिक एप्लिकेशन पर
- Monad पर स्टेबलकॉइन मार्केट कैप $550 मिलियन से अधिक है
- टोकनाइज़्ड रियल-वर्ल्ड एसेट्स का मार्केट कैप $430 मिलियन से अधिक है
- सभी चेनों में DEX ट्रेडिंग वॉल्यूम में शीर्ष 15 में
कुल गैस खपत लगातार बढ़ रही है। स्रोत: Blockworks।
ये सभी मीट्रिक एक सकारात्मक फ्लाईव्हील में एक-दूसरे को सुदृढ़ करते हैं। ऑनचेन आने वाला हर डॉलर पूरी अर्थव्यवस्था में उपयोगी है। भुगतान और ऑनरैम्प पूंजी लाते हैं। वे शेष राशि वह तरलता बन जाती है जिसके खिलाफ DeFi उधार देता है। वह पूंजी ट्रेडिंग वेन्यू को कसकर मूल्य निर्धारण करने और ट्रेडिंग गतिविधि के लिए ऑर्डरबुक डेप्थ प्रदान करने देती है। हर चक्कर अधिक पूंजी और अधिक बिल्डरों को आकर्षित करता है, जो हर अतिरिक्त डॉलर को तैनात करने के लिए अधिक स्थान देता है।
निम्नलिखित अनुभाग इन सभी क्षेत्रों में आर्थिक अवसरों और गतिविधि का विश्लेषण करते हैं और बताते हैं कि वे सामूहिक रूप से कैसे एक मजबूत वित्तीय प्रणाली का निर्माण कर रहे हैं।
भुगतान और रैम्प: मूल्य को ऑनचेन लाना
पैसे को कुछ और करने से पहले ऑनचेन आना होता है। Monad पर भुगतान और रैम्प के लिए बुनियादी ढांचा किसी भी ब्लॉकचेन में सबसे व्यापक है।
Visa की क्रिप्टो टीम के संस्थापक सदस्य राज पारेख, पोर्टल अधिग्रहण के माध्यम से Monad Foundation में भुगतान का नेतृत्व करते हैं। उस आदेश के तहत बनाए गए रेल अब 30 से अधिक फिएट ऑनरैम्प तक फैले हुए हैं, जिनमें Coinbase, Zerohash, MoonPay, और Transak के साथ-साथ ब्राज़ील में PIX और भारत में UPI जैसी क्षेत्रीय प्रणालियाँ शामिल हैं। इसका मतलब है कि साओ पाउलो या मुंबई में एक उपयोगकर्ता उन्हीं रेल के माध्यम से उसी अर्थव्यवस्था तक पहुँचता है जिनका वे प्रतिदिन उपयोग करते हैं। स्टेबलकॉइन कवरेज USDC, USDT, EURW, AUSD, और अन्य तक फैला हुआ है, नेटवर्क पर कुल स्टेबलकॉइन मार्केट कैप $550 मिलियन से अधिक है।
Mastercard और Visa दोनों ही Monad पर स्टेबलकॉइन भुगतान का समर्थन करते हैं। Rain ऐसे कार्ड जारी करता है जो स्टेबलकॉइन को कहीं भी खर्च कर सकते हैं जहाँ Visa स्वीकार किया जाता है। कार्ड एकीकरण दिखाते हैं कि एक उच्च प्रदर्शन वाली चेन व्यवहार में क्या बदलाव लाती है। Monad पर निर्माण करने वाले एक स्टेबलकॉइन कार्ड जारीकर्ता पर विचार करें। प्राधिकरण और निपटान के बीच के सेकंड से भी कम समय की खिड़की में, कार्डधारक की शेष राशि को सत्यापित किया जा सकता है, एक उधार प्रोटोकॉल के अंदर संपार्श्विक के रूप में जमा किया जा सकता है, उसके खिलाफ उधार लिया जा सकता है, और व्यापारी के ट्रेजरी में भेजा जा सकता है, यह सब एक ही नेटवर्क पर। यह प्रीफंडिंग, क्रेडिट फ्लोट, और रिकॉन्सिलिएशन ओवरहेड को समाप्त करता है जिसने ऐतिहासिक रूप से स्टेबलकॉइन कार्ड प्रोग्राम को रिटेल मार्जिन पर चलाने के लिए बहुत महंगा बना दिया है।
यह कहाँ जा रहा है इसकी सबसे स्पष्ट अभिव्यक्ति MetaMask Money Account है, जो उपयोगकर्ताओं को सीधे DeFi स्थिति से खर्च करने देता है। Money Account के साथ, जिस शेष राशि से आप खर्च करते हैं वही यील्ड भी अर्जित कर रही है। इसमें फंड स्थानांतरित करने के लिए कोई अलग बचत उत्पाद नहीं है और अर्हता प्राप्त करने के लिए कोई न्यूनतम नहीं है। जो रिटर्न कभी उच्च-उपज बचत खाते की आवश्यकता रखते थे, वे एक ऐसे वॉलेट के अंदर हैं जिसे कोई भी बना सकता है। भुगतान के माध्यम से आने वाले फंड सीधे DeFi में जा सकते हैं और एक उत्पादक संपत्ति बन सकते हैं।
DeFi: मूल्य काम में लगाया जाता है
भुगतान शेष सीधे DeFi में प्रवाहित होने के साथ, सक्रिय उधार और उधारी बाजारों ने आकार ले लिया है।
क्रिप्टो में सबसे स्थापित उधार प्रोटोकॉल ने तैनात किया है और तेजी से बढ़ा है। Aave V3 Monad पर $250 मिलियन रखता है, जो नेटवर्क पर सबसे बड़ा पूल है। इसके साथ ही, Euler के पास $175 मिलियन से अधिक है, जो उनकी Ethereum तैनाती से अधिक है। इसके ठीक पीछे, Pendle के पास $130 मिलियन से अधिक है, और Morpho Blue के पास $115 मिलियन है। Ethena ने अपना यील्ड-बेयरिंग स्टेबलकॉइन sUSDe तैनात किया। ये वर्षों के उत्पादन इतिहास और संस्थागत उपयोगकर्ताओं वाले प्रोटोकॉल हैं, और उनके तैनाती के निर्णय महत्वपूर्ण परिश्रम के बाद आते हैं। Monad नेटिव प्रोटोकॉल समानांतर में गहराई का निर्माण कर रहे हैं, जिसमें Curvance $90 मिलियन से अधिक तक बढ़ रहा है और Neverland के पास $15 मिलियन से अधिक है।
DeFi TVL तेजी से बढ़ रहा है। स्रोत: DefiLlama।
प्रोटोकॉल परत के ऊपर, पेशेवर जोखिम क्यूरेटर बड़े पैमाने पर आवंटन कर रहे हैं। K3 Capital Monad पर $185 मिलियन से अधिक का प्रबंधन करता है और Hyperithm $150 मिलियन से अधिक का प्रबंधन करता है। क्यूरेटर ग्राहक पूंजी को जांची-परखी रणनीतियों में तैनात करने के लिए मौजूद हैं, इसलिए इन फर्मों से बड़े आवंटन Monad के बाजारों की गुणवत्ता के बारे में संस्थागत विश्वास का प्रतिनिधित्व करते हैं। वे जिन बाजारों का उपयोग करते हैं, वे वही हैं जो बाकी सभी के लिए खुले हैं। एक व्यक्तिगत जमाकर्ता उसी Aave पूल में, उसी दर पर कमाता है, जैसे नेटवर्क पर सबसे बड़ा आवंटक।
यह सारी पूंजी बेकार नहीं बैठी है। इन उधार बाजारों में यील्ड अर्जित करने वाली जमा राशियाँ वही तरलता हैं जो उपयोगकर्ताओं को स्वतंत्र रूप से उधार लेने की अनुमति देती हैं। जो पूंजी पार्क की गई है और कमा रही है, वह व्यापार करने के लिए भी उपलब्ध पूंजी है।
ट्रेडिंग: मूल्य चलता है और कीमतें बनती हैं
Monad पर, एक उधार बाजार में खोली गई स्थिति को उसके खिलाफ उधार लिया जा सकता है, एक्सचेंज पर स्वैप किया जा सकता है, या बिना नेटवर्क छोड़े यील्ड-बेयरिंग एसेट में घुमाया जा सकता है, इसलिए जो पूंजी कहीं और वेन्यू के बीच बेकार पड़ी रहेगी, वह प्रभावी ढंग से तैनात होती रहती है।
Monad के स्पॉट मार्केट्स ने लगभग $15 बिलियन का ट्रेडिंग वॉल्यूम संभाला है, जिसका नेतृत्व Uniswap और Kuru कर रहे हैं। सभी स्पॉट वेन्यू पर, DEX वॉल्यूम लगातार प्रति माह $1 बिलियन से अधिक है।
परपेचुअल्स किसी भी अन्य खंड की तुलना में तेजी से बढ़ रहे हैं। पिछले महीने Perpl का वॉल्यूम $800 मिलियन से अधिक के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया और चेन-वाइड परपेचुअल्स वॉल्यूम पिछले दो हफ्तों में से प्रत्येक में $350 मिलियन से अधिक तक पहुंच गया। मालिकाना AMMs तरलता लाभ को बढ़ा रहे हैं, केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में कम स्प्रेड उद्धृत कर रहे हैं। रीयल-टाइम मूल्य निर्धारण mpamm.wtf पर दिखाई देता है। ट्रेडिंग इंफ्रास्ट्रक्चर जो पारंपरिक रूप से विशेष बिचौलियों के माध्यम से उपलब्ध था, अब ऑनचेन सभी के लिए तेजी से सुलभ हो रहा है।
ट्रेडिंग वॉल्यूम नए उच्च स्तर पर पहुंच रहे हैं। स्रोत: DefiLlama।
ट्रेडिंग वेन्यू संरचना भी शुरुआती प्राइमिटिव से आगे बढ़ रही है। HelloTrade ने Monad पर अपने माइग्रेशन की घोषणा की, और वे एक हजार से अधिक परिसंपत्तियों के लिए परपेचुअल्स और स्पॉट मार्केट लाने की योजना बना रहे हैं। Obsidian लाइव हो गया, कई नई परिसंपत्तियों के लिए प्रारंभिक परपेचुअल लिस्टिंग लेकर आया, जिसमें किसी अन्य चेन पर उपलब्ध नहीं होने वाले बाजारों को Monad पर लाने की योजना है।
पूर्वानुमान बाजारों के मोर्चे पर, Kalshi और Polymarket दोनों ने Monad पर अपने पूर्वानुमान बाजारों में जमा और निकासी के लिए समर्थन जोड़ा।
MON तक पहुंच भी बढ़ी है, Coinbase, Revolut, और Interactive Brokers पर लिस्टिंग के साथ, नेटवर्क टोकन को उन उपयोगकर्ताओं के सामने रखा जिन्हें कभी भी सीधे ऑनचेन वेन्यू को छूने की आवश्यकता नहीं है।
ये बाजार कार्य करते हैं क्योंकि उनके नीचे तरलता गहरी है, और ट्रेडिंग गतिविधि उन जमाकर्ताओं और तरलता प्रदाताओं को पुरस्कृत करती है जिन्होंने वह गहराई प्रदान की। तेजी से, ये बाजार उन परिसंपत्तियों की कीमत तय कर रहे हैं जो क्रिप्टो के बाहर उत्पन्न होती हैं, वैश्विक अर्थव्यवस्था से जुड़ते हुए।
रियल-वर्ल्ड एसेट्स: ऑफचेन अर्थव्यवस्था जुड़ती है
Monad पर टोकनाइज़्ड रियल-वर्ल्ड एसेट्स का सक्रिय मार्केट कैप $430 मिलियन से अधिक है, जो Monad के DeFi TVL के आधे से अधिक है। सभी चेनों में RWAs के लिए यह तीसरा सबसे अधिक सक्रिय DeFi Active TVL है, जो Ethereum और Solana के पीछे है। पिछले चक्रों में, टोकनाइज़्ड संपत्तियां रैपर में बेकार पड़ी रहती थीं, उन बाजारों की प्रतीक्षा करती थीं जो कभी नहीं आए। Monad पर, जब संपत्तियां आईं तब बाजार पहले से मौजूद थे, जिससे संपत्तियों और पूंजी का कुशल आवागमन संभव हुआ।
परिणाम यह है कि ये संपत्तियां पहले दिन से उत्पादक हैं, अर्थव्यवस्था की हर परत के माध्यम से उपयोग की जाती हैं। भुगतान में, वे रेल पर चलने वाले स्टेबलकॉइन का समर्थन करती हैं। उदाहरण के लिए, DeFi में, Valos से एक निजी क्रेडिट स्थिति, जिसका वॉल्ट $105 मिलियन से अधिक हो गया है, को Morpho बाजारों में संपार्श्विक के रूप में पोस्ट किया जा सकता है। Maple Finance से SyrupUSDC, एक संस्थागत ऋणों द्वारा संचालित यील्ड-बेयरिंग स्टेबलकॉइन, DeFi में $195 मिलियन से अधिक जमा है। ट्रेडिंग में, इन उपकरणों को किसी भी अन्य संपत्ति के लिए स्वतंत्र रूप से स्वैप किया जा सकता है।
DeFi में सक्रिय RWAs का विस्तार हो रहा है। स्रोत: rwa.xyz।
वर्तमान संपत्तियां काफी हद तक संस्थागत पेशकश हैं। Centrifuge और FalconX Janus Henderson से ट्रेजरी, AAA-रेटेड CLO ट्रेंच, Apollo की विविध क्रेडिट रणनीति, और निजी क्रेडिट सुविधाएं लाए हैं। इन परिसंपत्तियों तक पहुंच के लिए ऐतिहासिक रूप से संस्थागत पहुंच की आवश्यकता थी, लेकिन अब ये हस्तांतरणीय उपकरणों के रूप में उपलब्ध हैं। Tether Gold, cbBTC, और कोरियाई ट्रेजरी बॉन्ड जैसी अन्य उल्लेखनीय संपत्तियां भी ऑनचेन उपलब्ध हैं।
एक संपत्ति जो Monad पर आती है, वह उतरते ही संपार्श्विक, ट्रेडिंग इन्वेंटरी, और एक यील्ड-बेयरिंग बैलेंस शीट का हिस्सा बन जाती है। वह उत्पादकता नेटवर्क को एक अर्थव्यवस्था बनाती है, और उस पर निर्माण करने वाले लोगों के साथ सतह क्षेत्र का विस्तार जारी है।
बिल्डर और नेटवर्क: फ्लाईव्हील चौड़ा होता है
पूर्ण EVM संगतता इस पूरी कहानी में चुपचाप काम कर रही है। इसी तरह Aave, Morpho, और Uniswap ने अपने स्टैक को फिर से लिखे बिना तैनात किया, Chainlink ने मौजूदा टूलिंग के साथ एकीकृत किया, और यही कारण है कि आठ महीनों में 150 से अधिक एप्लिकेशन शिप हुए। बिल्डर इसलिए आते हैं क्योंकि अर्थव्यवस्था वास्तविक है और इसमें प्लग इन करने की लागत कम है। कोई गेटकीपर तैनाती को मंजूरी नहीं देता, और एक दो-व्यक्ति की टीम उसी तरलता में प्लग इन करती है जैसे एक सार्वजनिक कंपनी।
उपयोग इसकी पुष्टि करता है। नेटवर्क 15,000 से अधिक दैनिक सक्रिय पते देखता है और लॉन्च के बाद से 500 मिलियन से अधिक लेन-देन संसाधित कर चुका है।
प्रोटोकॉल स्वयं वास्तविक उत्पादन लोड के खिलाफ सुधार कर रहा है। वैलिडेटर सेट का विस्तार 200 वैश्विक रूप से वितरित नोड्स तक हो गया है और बढ़ता जा रहा है, जो संस्थागत उपयोगकर्ताओं को उत्पादन वॉल्यूम प्रतिबद्ध करने से पहले आवश्यक भौगोलिक और परिचालन विविधता प्रदान करता है। क्लाइंट पुनरावृत्ति ने कई अपडेट दिए हैं, जैसे 300ms ब्लॉक टाइम और अधिक कुशल स्टेट स्टोरेज।
Category Labs प्रोटोकॉल की अगली परत पर अत्याधुनिक शोध कर रहा है। एक एन्क्रिप्टेड मेमपूल पाइपलाइन में है, जिसका उद्देश्य निष्पादन को निष्पक्ष रखना है, ताकि किसी लेन-देन का पहले देखने वाले द्वारा शोषण न किया जा सके। कार्य सहकर्मी-समीक्षित है: BTX एन्क्रिप्टेड मेमपूल पेपर ने Category Labs शोधकर्ताओं को IEEE Security and Privacy सम्मेलन में Distinguished Paper Award अर्जित किया। उन्होंने Cadence पर एक पेपर भी जारी किया, जो उनका मल्टीपल कंकरेंट प्रपोज़र कंसेंसस डिज़ाइन है जो नेटवर्क की गति को नाटकीय रूप से बढ़ाएगा। इन दो सुविधाओं का संयोजन काफी हद तक MEV की समस्या को हल करेगा जिसने वर्षों से ब्लॉकचेन को त्रस्त किया है।
साथ ही, बिल्डर फ़नल दुनिया भर में अर्थव्यवस्था के सतह क्षेत्र का विस्तार कर रहा है। Nitro, एक तीन महीने का एक्सेलेरेटर, प्रति टीम $500,000 तैनात करता है और व्यावहारिक सहायता प्रदान करता है। Blitz, एक एक दिवसीय हैकाथॉन श्रृंखला, 30 से अधिक आयोजनों में 2,500 डेवलपर्स को इकोसिस्टम में लेकर आई है। Foundry पहले से बाजार में मौजूद बाद के चरण की टीमों के साथ व्यक्तिगत रूप से काम करता है। ये कार्यक्रम एक साथ एशिया, दक्षिण अमेरिका, अफ्रीका, यूरोप और उत्तरी अमेरिका में चलते हैं।
हर नया एप्लिकेशन पैसे को स्थानांतरित करने के लिए एक और स्थान देता है, और हर प्रोटोकॉल सुधार इसे वहाँ पहुँचने पर तेजी से चलने देता है। Monad अर्थव्यवस्था का विकास यहाँ से और तेज होता रहेगा।
आगे क्या?
अर्थव्यवस्था की नींव जगह पर है। अगला चरण हर अक्ष पर विकास है: उधार बाजारों में गहरी तरलता, ऑनचेन अधिक संपत्तियां, अधिक भुगतान मात्रा, और अधिक बिल्डर शिपिंग कर रहे हैं।
यह सब एक मिशन के लिए बनाया गया है: तटस्थ भूमि पर वित्तीय बाजारों तक खुली पहुंच। किसी को भी यील्ड, क्रेडिट और बाजारों तक पहुंच होनी चाहिए। एक व्यवसाय को सबसे बड़े संस्थानों के समान रेल पर धन जुटाने, उधार लेने और निपटाने में सक्षम होना चाहिए। BTX एकीकृत होने के साथ, लेन-देन तब तक एन्क्रिप्टेड रहेंगे जब तक उनका क्रम तय नहीं हो जाता; जब तक कोई आपके इरादे को पढ़ सकता है, उस पर कार्रवाई करने में बहुत देर हो चुकी होती है। निष्पक्षता प्रणाली की एक संपत्ति बन जाती है, जैसे अंतिमता।
Monad को उस तरह के खुलेपन को वैश्विक स्तर पर काम करने के लिए पर्याप्त तेज और सस्ता बनाने के लिए बनाया गया था, और पिछले आठ महीने दिखाते हैं कि जब ऐसा होता है तो क्या होता है।
यह लेख Monad ब्लॉग पर भी है: https://www.monad.xyz/blog/monad-economy-eight-months-in
