Prefacio: El proceso completo de bStocks está aquí~ Hoy, acompañe al Sr. Miss para dominar bStocks.
Antes de comenzar, quiero mencionar que esta guía incluye siete capítulos que cubren introducción a bStocks, trading y más. Si eres un novato en trading, puedes seguir el orden.
Si eres un trader experimentado de acciones estadounidenses que ya entiende los fundamentos del sector bStocks, puedes desplazarte directamente a los capítulos correspondientes y saltarte las introducciones básicas.
Introducción a los fundamentos de bStocks:
bStocks es un servicio de valores tokenizados de acciones estadounidenses lanzado por Binance en junio de 2026. En términos simples, lleva las acciones de EE. UU. a la cadena de bloques, permitiendo a los usuarios de cripto negociar activos de acciones estadounidenses las 24 horas del día, los 7 días de la semana, de manera fluida, como si operaran tokens convencionales.
Ejemplo: Acción de NVIDIA → NVDAB
No estás comprando una acción directamente a tu nombre, sino un valor tokenizado en cadena anclado 1:1 que corresponde a la acción estadounidense. Cada bStock está respaldado por una acción real, con soporte 1:1 de acciones estadounidenses mantenidas por custodios regulados.
**Mecanismo operativo central y características de bStocks:
1/ Correspondencia 1:1 con acciones reales: Cada bStock corresponde a una acción real de una empresa estadounidense. Estas acciones son mantenidas por custodios regulados, proporcionando anclaje 1:1 y respaldo físico de acciones reales de EE. UU., junto con prueba de garantía. Este es uno de los primeros lotes de valores tokenizados incluidos en la lista oficial de la FSRA.
2/ Trading 24 horas: Opera en cualquier momento, sin horarios fijos de apertura.
3/ Transferible a billeteras en cadena: Se puede retirar a tu propia billetera para participar en DeFi para préstamos futuros, LP, staking y otras aplicaciones en cadena.
4/ Soporte de fracciones: Soporte oficial para comprar exposición parcial a acciones con un mínimo de aproximadamente $5.
Aquí hay una tabla comparativa entre acciones tradicionales y bStocks para ayudarte a entender mejor bStocks:
Tabla comparativa: Acciones tradicionales vs. bStocks
Después de leer lo anterior, algunos podrían preguntarse si esto es similar a los CFD.
Quiero aclarar que bStocks se posiciona de manera diferente a los CFD. No es un CFD, ni una cuenta de acciones tradicional, sino un tipo de RWA (Activo del Mundo Real).
5/ Soporta dividendos y distribuciones: Con respecto a esta parte, el sistema oficial utiliza un mecanismo llamado "Multiplicador". Los dividendos, después de deducir los impuestos aplicables, se reinvierten automáticamente, por lo que tu cantidad de bStocks aumenta proporcionalmente. Este aumento representa tu dividendo.
Todo el proceso muestra que bStocks son valores tokenizados respaldados 1:1 por acciones reales.
Los usuarios obtienen exposición al rendimiento del precio de las acciones estadounidenses y los derechos económicos correspondientes, mientras disfrutan de trading 24/7, transferencias en cadena y componibilidad DeFi que proporciona la cadena de bloques.
Estas características representan el primer paso para unir RWA con las finanzas del mundo real. En el futuro, bStocks se aplicará a más activos relacionados con RWA, y Binance es quien está dando este paso ahora.
Capítulo 1: Conceptos erróneos comunes y guía para evitar trampas
A medida que bStocks gana popularidad, muchos están comenzando a tocar acciones estadounidenses en cadena. Sin embargo, por más innovadoras que sean las acciones tokenizadas, en esencia son activos financieros. Cuando las finanzas tradicionales y Web3 chocan, hay muchos vacíos de información en tecnología y reglas. No uses la mentalidad antigua de operar tokens MEME o acciones tradicionales para jugar con bStocks.
Aquí, enumeraré varios conceptos erróneos cognitivos que tienen más probabilidades de causar problemas:
1/5 ❌ Concepto erróneo 1: Comprar bStocks significa que poseo acciones directamente en esa empresa. Este es el error más común.
Cómo evitar la trampa: bStocks no equivalen a la propiedad directa de los valores subyacentes. Legalmente, bStocks son valores tokenizados emitidos por BTech Holdings Limited (una SPV registrada en el Mercado Global de Abu Dhabi, ADGM).
Lo mantienes para obtener exposición económica (como fluctuaciones de precio y dividendos) a la acción o ETF, pero no eres un accionista directo de la empresa cotizada.
La manifestación más directa es: no tienes derechos de voto directos, ni derechos de dividendo directos, y no puedes participar en juntas de accionistas.
Si necesitas derechos de voto, debes seguir el proceso oficial para intercambiar tus bStocks 1:1 por acciones subyacentes reales de EE. UU.
2/5 ❌ Concepto erróneo 2: ¿Por qué mi saldo en mi billetera en cadena es diferente de lo que se muestra en Binance?
Algunos usuarios han retirado bStocks a MetaMask o billeteras de hardware solo para encontrar que las cantidades no coinciden.
Cómo evitar la trampa: Esto en realidad se desencadena por el mecanismo Multiplicador.
Para manejar eventos corporativos complejos como divisiones de acciones y reinversión de dividendos, bStocks introdujo un mecanismo multiplicador.
En el contrato inteligente, tu saldo original en realidad nunca cambia; sin embargo, el saldo efectivo que ves en la interfaz se calcula como Saldo Original × Multiplicador.
Las cuentas de Binance y las billeteras que admiten el estándar BEP-677 (como Trust Wallet) integran este multiplicador de forma nativa y muestran directamente tu saldo efectivo más reciente.
Las billeteras externas que no han integrado BEP-677 podrían leer solo el saldo original en el contrato. Por lo tanto, podrías pensar que los tokens han disminuido, pero el valor del activo no ha cambiado en absoluto; es solo un problema de sincronización de visualización.
3/5 ❌ Concepto erróneo 3: Cuando se pagan dividendos, la billetera en cadena recibirá una transferencia de recompensa separada.
Muchos están acostumbrados al staking de Web3 donde los dividendos o recompensas se reciben como una transferencia separada de un token o stablecoin. Pero para bStocks, la distribución de dividendos es diferente.
Cómo evitar la trampa: Los dividendos de bStocks se capitalizan automáticamente y no se distribuyen por separado.
Cuando la acción subyacente de EE. UU. paga un dividendo, el emisor, después de deducir el 30% de retención de impuestos de EE. UU., reinvierte automáticamente los fondos para comprar acciones adicionales de esa acción.
En cadena, esto aparece como el saldo de tu token que aumenta automáticamente después del pago del dividendo.
Ejemplo: Originalmente tenías 10 tokens. Después de la fecha ex-dividendo y la fecha de registro, sin ninguna transferencia en cadena, el saldo de tu interfaz cambia automáticamente de 10 acciones a 10.08 acciones.
No se necesita ninguna operación manual; los dividendos han realizado automáticamente la capitalización en cadena por ti.
4/5 ❌ Concepto erróneo 4: Dado que es trading 24 horas, el precio siempre debería ser exactamente el mismo que el de la acción estadounidense.
bStocks admite trading 7×24, mientras que las acciones tradicionales de EE. UU. tienen horarios de apertura y cierre fijos. No asumas que si el precio de cierre de la acción de EE. UU. es de $100, el precio en cadena también debe ser de $100.
Cómo evitar la trampa: El precio de negociación de bStocks en el mercado secundario puede existir con una prima o descuento con respecto al valor subyacente.
Durante los cierres del mercado de EE. UU. o períodos de alta volatilidad, se producirán diferencias de precio debido a la oferta y demanda en cadena, la liquidez del creador de mercado o incluso retrasos en los datos.
Especialmente fuera del horario regular de negociación de EE. UU., las fluctuaciones de precios en cadena reflejan el sentimiento actual del mercado de cripto, por lo que no trates ciegamente el precio en cadena como el precio absoluto en tiempo real de la acción estadounidense.
5/5 ❌ Concepto erróneo 5: Dado que los tokens están en cadena, puedo retirarlos a cualquier lugar para negociar o pignorar sin supervisión.
Web3 generalmente no requiere permisos. Algunos podrían pensar que, dado que bStocks están en una billetera no custodial, pueden arbitrar, proporcionar liquidez o transferirlos a amigos en cualquier lugar.
Cómo evitar la trampa: No cruces las líneas rojas regulatorias de los valores tokenizados conforme a la normativa.
bStocks son instrumentos financieros estrictamente regulados. Para evitar violaciones de las leyes aplicables o reglas de sanciones, el emisor mantiene un alto control:
Lista negra de contratos inteligentes: Si una dirección de billetera es sospechosa de incumplimiento de cumplimiento o pertenece a una región restringida (como una cuenta de persona estadounidense), el emisor tiene derecho a incluir esa dirección en una lista negra, lo que le impide negociar o transferir.
Restricciones de integración DeFi: Cualquier protocolo DeFi de terceros que desee integrar bStocks debe usar la API REST proporcionada por Binance para ejecutar controles de bloqueo geográfico estrictos.
⚠️Por lo tanto, ten cuidado de no tratar bStocks como tokens MEME comunes para hacer arbitrajes aleatorios. Una vez que se toquen las líneas rojas de cumplimiento, los tokens en cadena corren el riesgo de ser congelados.
bStocks ciertamente tienden un puente entre Web3 y los activos reales, pero debemos respetar y comprender las reglas de combinación de las finanzas tradicionales y los mecanismos en cadena.
Comprende el mecanismo multiplicador, reconoce la diferencia entre tokens y la tenencia directa de acciones; solo así podrás dominar el sector bStocks en este nuevo camino.
Ilustración de conceptos erróneos comunes de bStocks y cómo evitar trampas
Capítulo 2: Interpretación del marco de cumplimiento de bStocks
Como representante de la nueva generación de valores tokenizados, bStocks adopta una base de cumplimiento y una arquitectura legal completamente diferentes. A continuación, basándome en las divulgaciones oficiales, documentos legales y datos de la industria, proporcionaré una interpretación integral del marco de cumplimiento de bStocks, la lógica de soporte de activos subyacentes y los derechos de los inversores.
1/ Posicionamiento legal de bStocks: Certificados, no capital directo
Según las normas legales del Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM), el posicionamiento legal subyacente de bStocks es muy claro:
Certificados de instrumentos financieros:
Los valores tokenizados de bStocks se clasifican como certificados que representan instrumentos financieros específicos según el Artículo 92 del Anexo 1 de las Regulaciones de Servicios y Mercados Financieros (FSMR).
Sin relación de capital directo:
Los titulares de bStocks no equivalen a accionistas directos de la empresa cotizada subyacente, no poseen directamente acciones de la empresa subyacente y no tienen relación de afiliación o subsidiaria con el emisor de los activos subyacentes.
Mapeo de derechos:
Es un certificado derivado en cadena emitido por el emisor, que representa los beneficios económicos (como fluctuaciones de precio, distribuciones automáticas de dividendos, etc.) de las acciones/ETF subyacentes de EE. UU. mantenidas en fideicomiso/custodia.
2/ Marco regulatorio y de cumplimiento central
1. Jurisdicción regulatoria aprobada por ADGM
El emisor de bStocks es BTECH Holdings Ltd (una filial SPV del grupo Binance).
La base de cumplimiento de este producto se basa en un Prospecto aprobado por la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA) de ADGM y está oficialmente listado en la lista oficial de la FSRA.
Actualmente, 36 acciones están listadas en Binance.
36 bStocks listados en Binance aprobados por FSRA
2. Restricciones de venta y cumplimiento jurisdiccional:
No para usuarios de EE. UU.: bStocks no han sido registrados bajo la Ley de Valores de EE. UU. de 1933 ni bajo ninguna ley estatal de valores. Por lo tanto, las ventas o negociaciones a residentes o entidades de EE. UU. están estrictamente prohibidas.
bStocks solo están abiertos a usuarios elegibles que cumplan con las normas en las jurisdicciones permitidas por el prospecto de ADGM y se limitan a la negociación en el mercado secundario.
3/ Soporte de activos y garantía: Respaldo físico 1:1
El núcleo de seguridad de bStocks radica en su mecanismo de respaldo físico completo: Soporte de reserva 1:1: Cada token de bStocks en cadena corresponde estrictamente a una acción/ETF real de EE. UU. mantenida en una cuenta de Custodio Regulado.
Mecanismo de conversión autónoma: Los usuarios pueden comprar acciones subyacentes a través de entidades de corretaje afiliadas a Binance (como Nest Trading) y convertirlas 1:1 en bStocks en cadena sin tarifas de conversión, y viceversa.
Transparencia de activos: Los usuarios pueden ver el estado de las reservas de garantía disponible en cualquier momento a través de la página de Prueba de Garantía de bStocks.
Interfaz de Prueba de Garantía que muestra las reservas de garantía disponibles
4/ Protección del inversor y definiciones de reclamaciones de seguro
Para los titulares de activos en cadena, es crucial entender que no existe cobertura de seguro de valores tradicional:
Sin protección SIPC (Corporación de Protección a Inversores de Valores): SIPC solo proporciona protección limitada para los activos de los clientes mantenidos en corredurías miembros de SIPC (generalmente en respuesta a la quiebra de la correduría). Dado que bStocks son certificados financieros tokenizados emitidos por BTECH Holdings Ltd y no activos de valores directos mantenidos en cuentas de corretaje de EE. UU., la protección SIPC no se aplica a ningún titular de bStocks.
Sin protección FDIC (Corporación Federal de Seguro de Depósitos): FDIC solo se aplica a depósitos bancarios elegibles y no protege ningún valor o token de inversión; por lo tanto, FDIC tampoco se aplica a bStocks.
Vía de recurso de derechos: Los derechos de los titulares de bStocks no dependen de pagos de seguro bajo la regulación de valores de EE. UU., sino que se rigen completamente por los derechos contractuales especificados en los términos del producto bStocks, los documentos del prospecto y los acuerdos de divulgación de riesgos.
5/ Fundamento técnico y DeFi
Los avances en la ruta técnica hacen que bStocks sea más portátil que los tokens mapeados tradicionales.
Compatibilidad con BNB Smart Chain (Estándar BEP-677): bStocks se emiten en la cadena BNB utilizando el estándar de token BEP-20 integrado con BEP-677.
Este estándar de token, diseñado específicamente para Activos del Mundo Real (RWA), permite a los usuarios retirar tokens a billeteras no custodiales para autocustodia.
Debido a sus atributos de token en cadena estándar, bStocks se pueden introducir en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) compatibles para escenarios como staking y préstamos de liquidez.
Si desglosamos bStocks, intenta establecer un marco que equilibre la regulación de valores tradicional con la eficiencia del trading en cadena.
Para bStocks, la cadena de bloques es solo el vehículo de negociación; lo que realmente determina los límites del producto sigue siendo el emisor, los documentos legales, el soporte de activos y el marco regulatorio.
Análisis del marco de cumplimiento de bStocks
Capítulo 3: La red financiera en cadena formada por bStocks y el ecosistema BNB
El cumplimiento y el soporte de activos son solo la base de bStocks.
Cuando estos certificados que representan el valor de los principales gigantes tecnológicos de EE. UU. residen en BSC en forma de BEP-677, pueden integrarse profundamente y activar completamente la componibilidad de todo el ecosistema BNB.
Para RWA, la tokenización de activos es solo el primer paso; lo más importante es qué tipo de ecosistema puede ingresar el activo después de estar en cadena.
Anteriormente, la mayoría de las acciones solo podían existir en cuentas de corretaje tradicionales, con usos que giraban principalmente en torno a comprar, mantener y vender.
Después de ingresar a BNB Chain, los valores tokenizados comienzan a poseer los atributos de los activos de cadena de bloques, lo que permite el flujo libre entre billeteras en cadena y la conexión gradual con protocolos DeFi.
Esta es una de las mayores diferencias entre bStocks y los valores tradicionales—no es solo un objetivo de inversión, sino que también comienza a convertirse en un activo fundamental en la red financiera en cadena.
1/ El estándar BEP-677 otorga atributos de autocustodia
bStocks rompen las limitaciones de las acciones tradicionales de EE. UU. a través de la integración perfecta con la tecnología subyacente de BNB Chain.
El estándar BEP-677 no solo es perfectamente compatible con las principales billeteras descentralizadas en BNB Chain, sino que también otorga a los inversores el poder de retirar bStocks a billeteras no custodiales.
Esto permite a los usuarios disfrutar de los beneficios económicos de las acciones tradicionales de EE. UU. mientras poseen realmente la autocustodia de los activos, proporcionando posibilidades técnicas para activos entre cadenas e interacción en cadena.
Además, BNB Chain ya posee un ecosistema maduro de billeteras, DEX, protocolos de préstamo e infraestructura.
A medida que bStocks se conecta a BNB Chain, las declaraciones oficiales indican planes para explorar gradualmente la integración con protocolos del ecosistema que incluyen PancakeSwap, Venus, Lista DAO, Aster, etc., proporcionando más escenarios de aplicación en cadena para valores tokenizados.
Con dicho apoyo, bStocks inyecta un flujo más rápido a los fondos Web3.
Diagrama de configuración oficial del protocolo BEP-677
2/ Intereses y préstamos en BSC
Para todo el ecosistema BNB, la importancia de bStocks no es solo agregar una nueva clase de activos.
Como todos sabemos, el ecosistema DeFi siempre ha sufrido una falta de activos colaterales respaldados por flujo de caja económico real y alto consenso. La llegada de bStocks completa esta pieza.
En el pasado, la circulación en BNB Chain se basaba principalmente en activos cripto nativos y stablecoins; a medida que las acciones tokenizadas, ETF y otros activos del mundo real continúan ingresando a la cadena, BNB Chain se está convirtiendo gradualmente en la infraestructura que conecta las finanzas tradicionales y DeFi.
Los usuarios pueden apostar activos de crecimiento tecnológico como NVIDIA o Tesla mientras toman prestados stablecoins como USDT o lisUSD para participar en otras actividades en cadena.
Este método libera capital inactivo que antes se mantenía en corredurías tradicionales, logrando una superposición doble de los dividendos de crecimiento de las acciones tradicionales y la eficiencia del capital Web3.
Desde esta perspectiva, bStocks es más como un componente importante de la expansión de BNB Chain hacia el ecosistema RWA.
No solo inyecta dividendos industriales de TradFi y flujo de caja en el ecosistema BNB, sino que también permite que los valores tradicionales se conecten con billeteras, protocolos DeFi y redes financieras abiertas por primera vez como activos en cadena, extendiendo el valor de RWA desde la tokenización de activos hasta la componibilidad de activos.
En el futuro, cuando el valor de las principales empresas tecnológicas de EE. UU. pueda fluir a través de las venas técnicas BEP-677 de la cadena BNB a cada aplicación descentralizada, lo que se establecerá ya no será un simple canal de negociación, sino un nuevo tipo de centro financiero global que integre garantías de cumplimiento tradicional con la máxima liquidez de Web3.
Y esto, creo, es la dirección futura de BSC.
Ilustración de la red financiera en cadena construida por bStocks y el ecosistema BNB
Capítulo 4: Jugabilidad en cadena de bStocks
Después de aclarar el marco de cumplimiento y entender cómo la cadena BNB le inyecta vida, como inversor común, ¿cómo generas realmente ingresos a partir de bStocks en cadena? ¿Cuáles son las rutas de juego combinadas específicas?
**Este capítulo desglosará varias jugadas prácticas principales en cadena para ti:
1/ Como activo de negociación en cadena, negociación directa**
La jugabilidad más básica sigue siendo la negociación.
bStocks se pueden negociar 24/7 en cadena, sin estar limitados por los horarios de apertura y cierre del mercado de EE. UU., y las velocidades de confirmación de transacciones en cadena son mucho más rápidas que los procesos de liquidación del mercado de valores tradicional.
Actualmente, puedes filtrar directamente bStocks en la sección de trading de Binance.
Luego puedes usar pares de trading compatibles como USDT para comprar acciones, y las acciones tokenizadas compradas también se pueden retirar a cualquier billetera descentralizada que admita la cadena BNB.
⚠️ Ten en cuenta que los horarios de negociación en cadena no se alinean con los horarios de negociación de acciones de EE. UU., y los precios aún pueden verse afectados por la liquidez del mercado, la oferta y demanda, y otros factores.
Captura de pantalla de la ubicación de bStocks en Binance
2/ Jugabilidad de generación de intereses: doble beneficio como garantía de préstamo
Cuando las acciones están en cadena, la estrategia comienza a cambiar.
Actualmente, el equipo oficial ha promovido la integración de bStocks en protocolos de préstamo como Venus y Lista DAO, admitiendo bStocks elegibles como garantía.
Esto es adecuado para inversores que son alcistas a largo plazo en una determinada acción tecnológica y no quieren vender fácilmente, pero también necesitan fondos de combate móviles.
Pasos prácticos:
- Elige un protocolo: como Venus o Lista DAO.
- Proporciona garantía: Conecta tu billetera y deposita tus bStocks en el protocolo como garantía.
- Puedes tomar prestado un porcentaje de stablecoins contra estos bStocks como garantía.
- Usa los stablecoins prestados para comprar otros activos favoritos o buscar oportunidades de mayor rendimiento en cadena.
⚠️ Advertencia de riesgo:
Aunque las acciones de EE. UU. no son tan volátiles como las criptomonedas, los riesgos de liquidación aún existen durante las caídas del mercado.
Nunca tomes prestado hasta el límite máximo (LTV).
Se recomienda mantener el préstamo en alrededor del 50% del límite para dejar un colchón de seguridad suficiente, evitando que tu garantía de bStocks sea liquidada forzosamente por el sistema durante una fuerte caída del mercado de EE. UU.
Captura de pantalla de la sección de préstamos de bStocks en Lista DAO
3/ Participa en la liquidez en cadena para ganar tanto el precio de las acciones de EE. UU. como las ganancias del trading en cadena
Además de los préstamos, la liquidez también es una parte importante de las finanzas en cadena.
También puedes proporcionar liquidez para que otros usuarios negocien bStocks.
Pasos prácticos:
- Elige una plataforma DEX: Abre un exchange descentralizado popular en la cadena BNB (como PancakeSwap o Aster).
- Depósito de pares: Prepara valores iguales de bStocks (como $NVDAB) y un stablecoin (como USDT).
- Proporciona liquidez (LP): Deposita ambos en el grupo de liquidez correspondiente con una relación de valor 1:1.
- Luego espera a que lleguen los ingresos.
Ilustración: Cómo agregar liquidez para bStocks en PancakeSwap
Por supuesto, la apreciación de la acción subyacente y los beneficios de reinversión de dividendos aún te pertenecen.
No solo puedes ganar el APY de PancakeSwap, sino también las recompensas anuales adicionales subsidiadas proporcionadas por la plataforma.
Además, cada vez que otros compren o vendan NVIDIA en el exchange descentralizado, puedes ganar una parte proporcional de las tarifas de transacción en cadena generadas por estas operaciones.
Detalles del rendimiento anual para el sector bStocks en PancakeSwap
La jugabilidad combinada en cadena de bStocks esencialmente maximiza la extracción del valor residual de los fondos a través de contratos inteligentes sin diluir tus tenencias de acciones de EE. UU.
Para inversores conservadores, completar el retiro de autocustodia y mantenerlos en una billetera para disfrutar de la reinversión automática de dividendos es lo suficientemente seguro y sin preocupaciones;
Para los jugadores que buscan la máxima eficiencia del capital, el rendimiento se puede amplificar a través del staking/préstamo de Venus o la creación de mercado de liquidez de PancakeSwap.
Pero independientemente de la jugabilidad elegida, recuerda controlar los ratios de apalancamiento, prestar atención a la seguridad en cadena en todo momento y mantener suficiente BNB como GAS: esta es la regla de oro para generar interés compuesto.
Capítulo 5: Experiencia práctica con apalancamiento y garantía de bStocks
Después de dominar la jugabilidad regular de depósito y préstamo DeFi en el Capítulo 4, ¿es posible usar los atributos en cadena de bStocks para un apalancamiento múltiple sin agregar capital externo?
La respuesta es sí. Este es exactamente el mecanismo de circulación de apalancamiento construido por gigantes de préstamos en cadena como Lista DAO o Venus Protocol junto con la eficiente red de la cadena BNB.
En este capítulo, utilizaremos la lógica de interacción en cadena real y los procesos prácticos para llevarte a una experiencia profunda de cómo exprimir cada bit de eficiencia de tus fondos usando bStocks.
Proceso de operación (usando $100 como ejemplo):
- Primero, compra $100 en $NVDAB, que es bStock de NVIDIA.
- Apuesta $NVDAB como garantía en un protocolo de préstamo compatible como Lista DAO.
- Aquí, el ratio de garantía para NVDAB es del 74%, por lo que puedo tomar prestados $74 en stablecoins.
Captura de pantalla del tutorial de operación de préstamo de Lista DAO
En este punto, mi monto de préstamo es 74.
Captura de pantalla de la página de préstamo de Lista DAO
- Luego usa estos $74 para comprar NVDAB del mercado nuevamente y deposítalo en Lista DAO.
Captura de pantalla del principio de préstamo recursivo: depositar nuevamente
Ahora tus activos colateralizados totales se convierten en $175.
De esta manera, puedes usar $100 para apalancar una posición de $175, equivalente a abrir un apalancamiento de 1.75x sobre el capital original.
Por supuesto, también puedes usar los fondos prestados para configurar liquidez en cadena para otros activos. Esto depende de tus hábitos de asignación de capital en cadena y de tu control sobre el riesgo y el rendimiento de los fondos.
Captura de pantalla del principio de préstamo recursivo: garantía total después de un ciclo
Pero presta atención a un problema importante aquí:
Al prestar, no lleves la relación de garantía al máximo. En mi ejemplo anterior, $100 de garantía pueden tomar prestado un máximo de $74 en stablecoins.
Pero definitivamente no tomes prestados los $74 completos, porque es muy fácil que las fluctuaciones del mercado provoquen la liquidación de tus activos. Puedes entender esta relación de garantía simplemente como el margen en un contrato; cuanto más alta sea, más fácil será que las fluctuaciones del mercado te liquiden (te saquen).
Entonces, asumiendo una relación de garantía del 75%, tu monto máximo de préstamo es relativamente seguro alrededor del 50%.
Si eres principiante y no sabes qué relación de garantía establecer para mantener tu posición más segura, la siguiente fórmula puede servir como referencia:
Cálculo del monto de préstamo seguro: gráfico de fórmula anticaídas
Capítulo 6: Jugabilidad avanzada de bStocks: Estrategias entre activos
Si las jugabilidades anteriores giraban en torno a un tipo de activo, otro cambio traído por bStocks es permitir que las acciones y los activos cripto se configuren sinérgicamente en el mismo portafolio de inversión en cadena por primera vez: estrategias de arbitraje y cobertura entre activos.
En este capítulo, exploraremos en profundidad cómo usar bStocks para construir jugabilidades avanzadas de combinación entre activos, entre la alta volatilidad de las criptomonedas y la relativa estabilidad de las acciones tradicionales de EE. UU.
1/ Estrategia 1: Arbitraje entre mercados
Debido a las diferencias en los mecanismos de negociación, grupos de participantes y dimensiones de tiempo entre el mercado cripto y el mercado de valores de EE. UU., puede haber breves desviaciones de precio entre los certificados tokenizados (bStocks) y los precios al contado de las acciones de EE. UU. para la misma empresa.
Principio: Durante las horas de negociación no estadounidenses, si el mercado cripto sube debido a alguna noticia macro, los precios de bStocks en cadena podrían ser empujados al alza tempranamente por los traders (prima); mientras que después de que abra el mercado de EE. UU., el precio al contado podría no haber alcanzado. Lo contrario también es cierto.
Método de operación:
- Ahora la IA es muy conveniente; puedes usar un agente de IA para implementar un sistema de monitoreo en cadena para monitorear la brecha de precio entre bStocks (como $NVDA) y el contado de acciones de EE. UU.
- Cuando aparezca una prima positiva significativa en cadena, vende bStocks en cadena y, al mismo tiempo, compra una cantidad equivalente de acciones reales de NVIDIA en una correduría de EE. UU.
- Cuando el mercado de EE. UU. abra y la brecha de precio se reduzca, cierra posiciones en ambos extremos simultáneamente para asegurar la diferencia de fluctuación. En realidad, esta es una estrategia que utiliza la brecha de información y sentimiento entre las acciones cripto de EE. UU. y las acciones reales de EE. UU. para comprar y vender de bajo riesgo en ambos extremos.
Hay una cierta diferencia de precio entre el contado de acciones de EE. UU. y bStocks en el mismo momento
2/ Estrategia 2: Cobertura Delta Neutral
Si quieres ganar el interés de staking de DeFi o las tarifas de liquidez de DEX mencionados en los Capítulos 4 y 5 sin asumir el riesgo de las fluctuaciones del precio de las acciones de EE. UU., puedes usar la cobertura Delta neutral.
Principio:
Estás interesado en los altos rendimientos de creación de mercado en cadena de un cierto bStock (como el pool $NVDA - USDT) pero te preocupa que una caída repentina en las acciones de NVIDIA dañe tu capital.
En este caso, solo necesitas establecer una orden inversa equivalente en otro lugar para cubrir las fluctuaciones de precio.
Método de operación:
- Deposita valores iguales de bStocks (como $NVDA) y USDT en PancakeSwap para proporcionar liquidez, ganando tarifas de creación de mercado y reinversión de dividendos.
- En una cuenta de correduría tradicional de EE. UU. o en una plataforma que admita derivados de acciones de EE. UU., abre una posición corta de igual valor para el contado de NVIDIA.
- Entonces, ya sea que el precio de las acciones de NVIDIA suba o se desplome, tus ganancias y pérdidas de la posición larga en cadena y la posición corta fuera de cadena se cancelarán mutuamente. Luego puedes sentarte y cobrar las tarifas de transacción y dividendos de DEX en cadena.
Interfaz de rendimiento de staking relacionada con bStocks en PancakeSwap
3/ Estrategia 3: Doble inmersión con garantía cruzada de activos (Pero ten en cuenta el desfase de liquidación)
Este también es un método favorecido por instituciones y ballenas: usar activos estables de acciones de EE. UU. para apalancar ganancias de alta elasticidad en la industria cripto.
Principio:
Comprar acciones en cadena de gigantes tecnológicos como Microsoft pertenece a moneda fuerte con alto consenso y fluctuaciones de precio relativamente bajas. Podemos usarlas como piedras angulares en cadena para buscar oportunidades cripto nativas de alto rendimiento.
Método de operación:
- Deposita bStocks de tipo índice de baja volatilidad en Venus o Lista DAO.
- Dado que es extremadamente difícil que el mercado de valores subyacente de EE. UU. se desplome más del 30% en un solo día, toma prestadas stablecoins apropiadas según la relación de garantía.
- Las stablecoins prestadas se pueden invertir en eventos del mercado cripto como participar en minería de nuevos tokens (Launchpool), comprar tokens blue-chip principales, etc., para buscar mayores ganancias.
- Luego usa las ganancias Alpha obtenidas en el círculo cripto para pagar el interés del préstamo de acciones de EE. UU.
⚠️ Sin embargo, este método aún requiere atención a un punto: Aunque las estrategias entre activos suenan perfectas, en la ejecución real, ten cuidado con: el desfase de liquidación.
La cobertura y el arbitraje tradicionales requieren respuesta en tiempo real en ambos extremos.
Pero cuando el mercado de EE. UU. está cerrado los fines de semana mientras que el mercado cripto no, o durante intensas fluctuaciones previas o posteriores al horario de mercado de acciones de EE. UU., tu orden corta en la correduría de EE. UU. podría no poder cerrarse o agregar margen debido al cierre del sistema, mientras que tus bStocks en cadena se están liquidando en tiempo real las 24/7.
Por lo tanto, este desfase de tiempo donde un extremo puede moverse y el otro está atascado puede llevar fácilmente a una ruptura en la cadena de cobertura bajo condiciones extremas del mercado.
Por lo tanto, al implementar estrategias entre activos, mantén fondos de reserva dobles en ambas cuentas y no eleves demasiado el apalancamiento.
Ilustración de la jugabilidad avanzada de bStocks
Capítulo 7: Reflexión para construir un portafolio de inversión con bStocks
Este es el capítulo final. Una vez que hayamos dominado los préstamos básicos, el apalancamiento y las estrategias de un solo punto entre activos, lo que finalmente necesitamos es cómo integrar realmente bStocks en nuestra asignación diaria de capital.
Aquí hay algunas de mis ideas sobre la asignación de capital y algunos consejos resumidos de mi experiencia personal en los mercados cripto y de acciones de EE. UU. para compartir con todos.
En la inversión tradicional de Web3, la mayoría de los activos y pasivos de las personas son inestables.
En un mercado alcista, podrías comprar muchas altcoins que se disparan muchas veces de la noche a la mañana, causando que tus activos totales se expandan significativamente.
Pero tan pronto como ocurra un evento de cisne negro o un giro bajista del mercado, se retraerán rápidamente, especialmente para los usuarios de alto apalancamiento y contratos cuyos fondos podrían ir a cero.
En el mercado de valores tradicional de EE. UU., aunque los rendimientos de los activos son generalmente más estables y las fluctuaciones generales de los fondos no son tan grandes como en el círculo cripto, la eficiencia del flujo de capital es extremadamente baja.
Después de introducir bStocks, mi pensamiento es: a través de la forma de asignación de activos donde los activos subyacentes son acciones de EE. UU. y los rendimientos de la capa superior son Web3, construir un nuevo método moderno de portafolio de inversión en cadena.
1/ Modelo de asignación de activos en reloj de arena
Este método de asignación de activos es el que más recomiendo; puede empujar fondos precisamente a ambos extremos.
Los activos base estables sirven como fundamento con herramientas de alto rendimiento en cadena extremadamente agresivas, mientras que se eliminan los activos de riesgo medio que no son ni una cosa ni la otra, con alta volatilidad y rendimientos mediocres.
La configuración principal de activos es la siguiente:
Base (Base del reloj de arena): Sirve como fundamento para todo el pool de activos, representando aproximadamente el 60% - 70% de los fondos totales.
Configura principalmente bStocks de gigantes tecnológicos con consenso a largo plazo (como NVDAB, TSLAB, MSFTB) o bStocks de tipo índice S&P 500. Estos activos en sí mismos tienen un fuerte valor intrínseco y capacidad de dividendos.
Parte superior (Tope del reloj de arena): Herramientas de alto rendimiento en cadena (que representan el 30% - 40% de los fondos totales).
Esta parte de los fondos no es dinero extra que depositaste, sino stablecoins prestadas al apostar los bStocks subyacentes en cadena (usando la tasa de descuento segura calculada anteriormente). Estas stablecoins se invertirán al 100% en proyectos Web3 de alto rendimiento.
2/ Práctica de portafolio: Dos plantillas de configuración para tamaños de capital típicos
Dependiendo de los diferentes tamaños de capital y preferencias de riesgo, puedes consultar directamente los siguientes dos esquemas de configuración:
Esquema 1: Combinación de máquina de movimiento perpetuo de flujo de caja estable: Adecuado para ballenas que buscan capitalización a largo plazo
Asignación de activos:
50% S&P 500 / Microsoft y otros bStocks de índice blue-chip.
50% NVIDIA (NVDAB) / Apple y otros bStocks de crecimiento tecnológico.
Método de configuración:
- Deposita todos los bStocks anteriores en Venus o Lista DAO.
- Toma prestadas stablecoins con una relación de garantía conservadora del 35% - 40%. Si no entiendes por qué la relación es esta, por favor revisa el Capítulo 5; esta relación de deuda es muy segura y puede soportar una retracción extrema de más del 40% en las acciones subyacentes de EE. UU.
- Deposita las stablecoins prestadas en pools de rendimiento de pares de stablecoins (como USDT-lisUSD) en PancakeSwap, lo que puede generar un rendimiento anual estable de aproximadamente el 25%. Desglosando las fuentes de ingresos: apreciación del precio de las acciones de EE. UU. + dividendos de acciones + interés de creación de mercado de los fondos prestados.
Esquema 2: Combinación agresiva: Adecuado para traders activos que buscan rendimientos excesivos en un mercado alcista
Asignación de activos:
70% bStocks tecnológicos centrales (como NVDAB, TSLAB, ARMB).
30% Activos cripto principales en cadena (BTC, BNB).
Método de configuración:
- De manera similar, apuesta el 70% de bStocks en un protocolo de préstamo.
- Toma prestadas stablecoins usando una relación de garantía estable del 50%.
- Cuando el mercado cripto se recupere, usa las stablecoins prestadas para participar directamente en Launchpool de Binance o IDOs en cadena para proyectos de alta calidad, o compra BTC o BNB en el mercado al contado durante las caídas. Desglosando las fuentes de ingresos: apreciación del precio de las acciones de EE. UU. + dividendos de acciones + altos rendimientos Alpha de IDOs del círculo cripto. Incluso si las altcoins en el círculo cripto se retraen bruscamente a corto plazo, siempre que tu gran base de acciones de EE. UU. no colapse, tu posición no enfrentará riesgo de liquidación general.
3/ Equilibrio dinámico: Ajustar posiciones según las condiciones del mercado
Los estados del mercado de valores de EE. UU. y el círculo cripto ciertamente no siempre son consistentes, y un buen portafolio de inversión no es estático.
Asignación de activos:
Cuando las acciones de EE. UU. se disparan y el círculo cripto está tranquilo: El valor de tus bStocks aumenta, la salud de tu cuenta de préstamo se incrementa significativamente y tu límite de préstamo aumenta.
En este momento, puedes pedir prestadas más stablecoins para comprar la caída de activos cripto blue-chip en cadena (como BTC) que se han vuelto rentables.
Cuando el círculo cripto está en un mercado alcista y las acciones de EE. UU. están estancadas: Has ganado una gran cantidad de ganancias en stablecoins de IDOs cripto o trading al contado.
En este momento, no dejes las ganancias en tokens de alto riesgo; en su lugar, debes liquidar las ganancias y cambiarlas 1:1 por bStocks de forma gratuita para complementar tus posiciones de acciones subyacentes, asegurando las ganancias y mejorando la seguridad de toda la posición de tu cuenta.
4/ Advertencia de riesgo para este capítulo
Ya sea en acciones de EE. UU. o en el círculo cripto, no abras contratos de apalancamiento completo al crear rendimientos adicionales durante la configuración en cadena.
Si estás acostumbrado a abrir contratos de alto apalancamiento, se recomienda encarecidamente retirar tu portafolio de inversión a largo plazo de bStocks a una billetera de autocustodia y seguir una ruta DeFi pura en cadena, separada de tu cuenta de plataforma.
De esta manera, puedes ver más claramente las deficiencias de tu asignación de activos.
Ilustración de la reflexión para construir un portafolio de inversión con bStocks
Los siete capítulos anteriores proporcionan una introducción detallada desde la definición y el marco de cumplimiento de bStocks hasta los detalles finales de la jugabilidad.
Si eres un principiante que ha llegado hasta aquí, creo que ya entiendes aproximadamente el 60-70% de bStocks. La asignación de activos y la jugabilidad mencionadas en el artículo se pueden ajustar según tu propia situación financiera y hábitos de comportamiento.
Aquí, solo he proporcionado una dirección general; las configuraciones específicas deben ser establecidas por ti mismo para tu propia gestión de activos y jugabilidad en cadena de bStocks. Bienvenido a experimentarlo personalmente en Binance.
Finalmente, espero que este artículo pueda ayudar a todos a entender mejor bStocks, y si tienes un mejor portafolio de inversión, eres bienvenido a discutirlo en la sección de comentarios.
——Este texto completo fue escrito por Mr. Miss. Por favor, acredita la fuente al republicar o copiar contenido. Gracias a todos. @heyibinance @cz_binance @yingbinance @sisibinance @binancezh
