Letzten Montag veröffentlichte Anthropic eine Reihe von Plugins für Claude Cowork.
Kein neues Modell. Kein Chatbot-Update. Plugins.
Innerhalb von 24 Stunden verloren Software-Aktien 285 Milliarden Dollar an Marktwert.
Die Ankündigung eines Plugin-Marktplatzes vernichtete an einem einzigen Tag mehr Vermögen, als die meisten Branchen in einem Jahr erwirtschaften.
Die Wall Street hat keine Angst mehr vor KI.
Sie hat Angst davor, was die KI ersetzt.
II.
Hier ist der Punkt, den die meisten bei diesem Thema falsch verstehen.
Sie hören „SaaS ist tot“ und denken, das bedeute, dass Unternehmen aufhören werden, Software zu kaufen.
Das ist nicht das, was passiert. Nicht einmal ansatzweise.
Was stirbt, ist eine ganz bestimmte Art von Softwaregeschäft – und wenn man versteht, welche Art das ist, blickt man auf die größte Startup-Chance seit einem Jahrzehnt.
Lassen Sie es mich erklären.
III.
In den letzten 15 Jahren war das SaaS-Playbook simpel:
Finde einen gängigen geschäftlichen Workflow. Baue eine schöne Benutzeroberfläche (UI) darum. Füge einige Integrationen hinzu. Berechne Gebühren pro Sitzplatz und Monat. Verteidige deine Position mit Wechselkosten und kleineren Produktanpassungen.
Dieses Playbook hat Hunderte von Milliardären hervorgebracht.
Aber es hatte einen fatalen Fehler, über den niemand sprach.
Der Großteil des Wertes steckte nie in der Software selbst. Er steckte in dem Workflow, den die Software organisierte.
Die UI war ein Mittelsmann.
Und die KI hat diesen Mittelsmann gerade überflüssig gemacht.
IV.
Hier ist, was Anthropic tatsächlich getan hat – denn die Schlagzeilen verfehlen den Kern der Sache.
Sie haben keinen besseren Chatbot gebaut. Sie haben Claude in eine Ebene zur Arbeitsausführung verwandelt.
Cowork-Plugins ermöglichen es KI-Agenten, sich in Ihre bestehenden Tools einzuloggen – Ihr CRM, Ihre Dokumente, Ihre Datenbanken – und ganze Workflows autonom auszuführen. Rechtliche Audits. Verwaltung der Vertriebspipeline. Datenanalyse. Produktionsreifer Code.
Kein Mensch mehr im Prozess.
Das ist der Teil, der den Markt erschreckt hat.
Denn wenn ein KI-Agent die Arbeit direkt in Ihren bestehenden Systemen erledigen kann – warum brauchen Sie dann 15 verschiedene SaaS-Tools mit hübschen Dashboards, die obendrauf sitzen?
Und hier ist der Teil, der SaaS-Gründer wirklich um den Schlaf bringen sollte:
Wenn 10 KI-Agenten die Arbeit von 100 Mitarbeitern erledigen können, brauchen Sie keine 100 Salesforce-Lizenzen mehr.
KI tötet die Software nicht direkt. Sie tötet die Mitarbeiterzahl, die die Software nutzt. Was das Umsatzmodell pro Sitzplatz tötet. Was das Geschäft tötet.
V.
Das nenne ich den „Thin Middle Squeeze“ (Quetschung der dünnen Mitte).
Stellen Sie sich drei Schichten vor:
Obere Schicht – der KI-Agent. Das Ding, das die Arbeit tatsächlich ausführt.
Mittlere Schicht – die SaaS-UI. Die Dashboards, die Workflows, die Buttons, auf die Sie klicken.
Untere Schicht – die Datensysteme (Systems of Record). Die Datenbanken, CRMs und ERPs, die die echten Daten speichern.
Im Moment wird der Wert nach oben in die Agenten-Schicht und nach unten in die Daten-Schicht gesaugt.
Alles in der dünnen Mitte wird zerquetscht.
Deshalb ist das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis von Adobe von 30 auf 12 gefallen. ServiceNow ging von 67 auf 28. Nicht, weil die Leute nicht brauchen, was sie tun – sondern weil Investoren erkannt haben, dass der Burggraben um „schöne UI + Integrationen“ hauchdünn ist, wenn ein KI-Agent die UI komplett umgehen kann.
Früher war die Schnittstelle das Produkt. Heute ist sie nur noch eine Hülle.
VI.
Aber hier liegt die „SaaS ist tot“-Fraktion komplett falsch.
SaaS ist nicht tot. Der einfache SaaS-Burggraben ist tot.
Ein gewaltiger Unterschied.
Unternehmen werden dieses Jahr mehr für Software ausgeben als je zuvor. Allein die Investitionsausgaben für Unternehmens-KI werden 2026 470 Milliarden Dollar übersteigen. Das ist kein schrumpfender Markt – das ist ein Markt, der explodiert.
Das Geld verschwindet nicht. Es bewegt sich nur.
Und die meisten Leute sind so sehr damit beschäftigt, wegen der Zerstörung in Panik zu geraten, dass sie völlig blind dafür sind, wo es landet.
VII.
Hier fließt das Geld tatsächlich hin:
1 – KI-Plattform-Abonnements.
Nutzungsbasiert. Verbrauchsabhängig. Nicht pro Sitzplatz. Unternehmen werden für KI-Kapazität so bezahlen, wie sie für Cloud-Computing bezahlen – basierend auf dem, was sie nutzen, nicht darauf, wie viele Menschen im Gebäude sitzen. Das passiert bereits. Die KI-Agenten von GitHub sind durch Premium-Stufen mit nutzungsbasierter Preisgestaltung begrenzt. Das ist die Vorlage.
2 – Datensysteme (Systems of Record).
Agenten eliminieren keine Backends. Sie bedienen sie. Das CRM, das ERP, das Data Warehouse – diese werden wertvoller, nicht weniger. Denn KI-Agenten benötigen saubere, maßgebliche und vertrauenswürdige Daten, um agieren zu können. Schlechte Daten rein, schlechte Aktionen raus. Im großen Stil. Die Unternehmen, die die kanonischen Daten besitzen, gewinnen.
3 – Sicherheit, Governance und Compliance.
Wenn Agenten in großem Maßstab agieren, passieren Fehler in großem Maßstab. Jedes Unternehmen, das KI-Agenten einsetzt, wird für Berechtigungen, Audit-Logs, Richtliniendurchsetzung, Überwachung und Evaluierung bezahlen. Das ist langweilige Infrastruktur – und sie wird im nächsten Jahrzehnt im Stillen Geld drucken.
4 – Ergebnisbasierte Preisgestaltung.
Statt „99 $/Sitzplatz/Monat“ werden Sie „5 $ pro geprüftem Vertrag“ sehen. „2 $ pro gelöstem Support-Ticket“. „10 $ pro qualifiziertem Lead“. Software, die wie Arbeit bezahlt wird – weil sie Arbeit ersetzt. Hier verschiebt sich das gesamte Preismodell der Branche.
5 – Dienstleistungen.
Das überrascht die Leute. Aber wenn es billig und einfach wird, Software zu bauen, bauen Unternehmen nicht weniger davon – sie versuchen mehr Anpassungen. Implementierung, Workflow-Design, Migration, Integrationsarbeit – die Nachfrage nach Dienstleistungen wird explodieren. „Vibe Coding“ macht das Erstellen einfach. Es in einem echten Unternehmen zum Laufen zu bringen, ist eine ganz andere Geschichte.
VIII.
Wenn Sie also gerade ein Startup aufbauen – oder darüber nachdenken –, ist das die einzige Frage, die zählt:
Wo sitzen Sie im Stack?
Wenn Sie in der dünnen Mitte bauen – eine schöne UI über den Daten von jemand anderem, Abrechnung pro Sitzplatz, ohne proprietären Vorteil –, haben Sie ein ernstes Problem. Nicht, weil Ihr Produkt nicht gut ist. Sondern weil die Ökonomie Ihrer Position in Echtzeit kollabiert.
Die Agenten-Schicht über Ihnen frisst Ihre Schnittstelle.
Die Datensysteme unter Ihnen fressen Ihre Kundenbindung.
Sie werden von beiden Seiten in die Zange genommen. Und diese Zange beschleunigt sich von hier an nur noch.
IX.
Hier ist, was Sie stattdessen bauen sollten.
Bauen Sie auf der Agenten-Schicht. Erstellen Sie KI-native Tools, die nicht nur Informationen anzeigen – sie führen Workflows aus. Zeigen Sie dem Benutzer kein Dashboard. Erledigen Sie die Arbeit für ihn. Berechnen Sie Ergebnisse, keine Sitzplätze. Seien Sie das Ding, das handelt.
Bauen Sie auf der Daten-Schicht. Besitzen Sie proprietäre Daten. Bauen Sie das Datensystem für einen Bereich, der noch kein gutes hat. Machen Sie sich zum maßgeblichen Backend, an das jeder KI-Agent andocken muss. Agenten kommen und gehen – die Daten-Schicht ist für die Ewigkeit.
Bauen Sie die Infrastruktur. Sicherheit. Überwachung. Evaluierung. Governance. Compliance. Die Tools, die KI-Agenten sicher in großem Maßstab einsetzbar machen. Unsexy. Extrem profitabel. Und die Nachfrage hat noch nicht einmal begonnen.
Bauen Sie die Dienstleistungen. Helfen Sie Unternehmen dabei, KI-Systeme in ihrem tatsächlichen Geschäft zu implementieren, anzupassen und zu betreiben. Hier liegt der Großteil der realen Komplexität, und hier wird in den nächsten 5 Jahren eine enorme Menge an Wert geschaffen.
X.
Hier ist die Ironie, über die niemand spricht.
Anthropics Cowork – das Produkt, das angeblich SaaS getötet hat – ist selbst ein SaaS-Produkt. Verkauft per Abonnement. An Organisationen. Im Internet.
SaaS als Bereitstellungsmodell ist in Ordnung. Es war schon immer in Ordnung.
SaaS als Geschäftsstrategie, die auf flachen Burggräben und Sitzplatz-Preisen für Standard-Workflows basiert – das ist es, was vorbei ist.
XI.
Jeder schaut auf diesen 285-Milliarden-Dollar-Verlust und sieht Zerstörung.
Ich sehe eine Übertragung.
Dieser Wert ist nicht verschwunden. Er bewegt sich – von Unternehmen, die Wert dadurch schöpften, der Mittelsmann zwischen Menschen und ihren Tools zu sein, zu Unternehmen, die Wert durch Ausführung, Daten und Infrastruktur schöpfen.
Das alte Playbook lautete: Baue eine Workflow-UI, berechne Gebühren pro Sitzplatz, erhöhe die Mitarbeiterzahl bei deinen Kunden, um den Umsatz zu steigern.
Das neue Playbook lautet: Baue etwas, das die Daten besitzt, das Ergebnis ausführt oder das System sichert. Berechne den gelieferten Wert, nicht die Anzahl der Leute auf den Stühlen.
Wenn Sie ein Gründer sind, der dies liest, ist das Schlimmste, was Sie tun können, in Panik zu geraten.
Das zweitschlimmste ist, weiter so zu bauen, als wäre es 2019.
Das Beste, was Sie tun können, ist zu verstehen, wohin sich der Wert bewegt – und sich dort zu positionieren, wo er landet.
Die SaaS-Ära endet nicht.
Die Ära des einfachen SaaS endet.
Und ehrlich gesagt? Das ist die beste Nachricht seit einem Jahrzehnt für jeden, der tatsächlich etwas Reales aufbaut.
ich habe mein KI-Startup, Vectal, von null auf einen 1,8-Millionen-Dollar-Exit in 14 Monaten aufgebaut. jetzt helfe ich anderen Gründern, dasselbe zu tun.
wenn du es mit dem Aufbau ernst meinst – und nicht nur darüber redest –, kannst du dich hier bewerben, um mit mir zu arbeiten:
https://www.scalesoftware.ai/start
die bewerbung ist kostenlos. aber wir arbeiten nicht mit jedem zusammen.
